严控现代煤化工产能规模，利好煤化工龙头企业【光大大化工团队】太阳

严控现代煤化工产能规模，利好煤化工龙头企业【光大大化工团队】 太阳2023年7月27日，国家发改委等部门发布关于推动现代煤化工产业健康发展的通知。其中提到，从严从紧控制现代煤化工产能规模和新增煤炭消费量 严控现代煤化工产能规模，利好煤化工龙头企业【光大大化工团队】 太阳2023年7月27日，国家发改委等部门发布关于推动现代煤化工产业健康发展的通知。其中提到，从严从紧控制现代煤化工产能规模和新增煤炭消费量。 确需新建的现代煤化工项目，应确保煤炭供应稳定，优先完成国家明确的发电供热用煤保供任务。玫瑰严控现代煤化工产能规模，利好煤化工龙头企业。 国家发改委政策持续强调从严从紧控制现代煤化工产能规模，确保煤保供政策优先性。 “双碳”目标下，国家对煤炭生产总量控制更加严格，煤指标愈发集中于行业龙头企业。 随着国家持续提升发电供热用煤保供优先级，持续严控煤化工产能扩张，存量现代煤化工装置稀缺性将愈发凸显，我们认为未来有限的化工用煤指标将更集中在龙头企业，煤化工龙头企业有望持续提升市占率和盈利能力。 玫瑰煤价下行需求回暖，煤化工产业链盈利有望持续改善。 2023年以来，煤矿节后复工叠加保供政策导致下游电厂累库，主要品种煤炭价格有所回落。此外，煤炭库存仍处于相对高位，煤炭价格扭转尚待时日。 2023年年内在保供政策持续发力的背景下，煤炭供给仍将在高位运行，煤价仍存下行压力。此外，随着国内经济基本面有所复苏，下游需求持续修复。 煤价下行叠加需求回暖，煤化工产业链盈利有望持续改善。玫瑰能源转型背景下，现代煤化工发展可期。 碳中和背景下，全球能源格局正在重塑，我国也步入了能源结构转型重要窗口期。 基于我国“富煤贫油少气”的能源国情，中长期内坚持走煤炭清洁高效利用发展道路是必然趋势，在未来5-10年，发展现代煤化工仍将具有重要的战略地位。 截至2022年3月，部分煤炭行业龙头企业已抓住原料和现有设备优势，积极布局下游煤化工产业链，同时还在往新材料和新能源方向不断突破。玫瑰投资建议：国家严控现代煤化工产能规模，优先落实煤保供政策，用煤指标集中于龙头企业，有望持续提升市占率和盈利能力。 此外，考虑煤价下行，煤化工产业链盈利有望持续改善。 我们持续看好煤化工龙头企业，建议关注：华鲁恒升、宝丰能源、鲁西化工、阳煤化工、诚志股份、中国旭阳集团。风险提示：下游需求不及预期，新项目投产不及预期，安全环保风险。