万华化学发布2023年半年报,H1营收876.26亿元,yoy-1.67%,归母净利润85.68亿元,yoy-17.48%。Q2营收456.87亿元,yoy-3.48%,qoq+8.94%,归母净利润45.15亿元,yoy-9.86%,qoq+11.40%。公司福建40万吨MDI产能、25万吨TDI产能逐步投产,PC等多产品技改扩能,产品产销量同比增长,营收降幅较小。内需逐渐复苏,化工品价格有望持续回暖,公司产销量随新产能投产增长,业绩修复可期,维持“买进”评级。聚氨酯版块毛利回升,看好后续价格回暖,石化版块毛利下降,新材料版块销量快速增长。
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