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华能国际(600011)发布2023半年报,实现营收1260亿元,同比增长7.8%;归母净利润63.1亿元,同比增长309.7%。燃煤板块盈利改善明显,新能源板块业绩大幅增长。上网电量同比增加7.4%,新加坡业务表现亮眼。预计公司23-25年归母净利润分别为136亿元/156亿元/174亿元,对应PE分别为10.1/8.8/7.8倍,维持“买入”评级。