2024年8月各行业金股推荐汇总

策略快评 2024年8月各行业金股推荐汇总 策略研究·策略快评 证券分析师： 王开 021-60933132 wangkai8@guosen.com.cn 执证编码：S0980521030001 证券分析师： 陈凯畅 021-60375429 chenkaichang@guosen.com.cn 执证编码：S0980523090002 8月金股推荐汇总 表1：2024年8月各行业金股推荐标的汇总 行业名称分析师股票代码股票名称投资逻辑 公司是半导体洁净室工程服务商，从供给端看，专业化的技术工艺和较强的客户粘性铸就行业高壁 房地产&垒。从需求端看，海内外需求均保持高景气。公司去年签约的新加坡联电项目集中结转，Q1单季度建筑&任鹤603929.SH亚翔集成新签21亿元，支撑新订单在去年超高基数上继续增长，预计24年业绩翻倍，25年业绩维持在高位。建材公司与台湾母公司亚翔工程共享营销资源，与台积电、联华电子等晶圆代工厂商保持长期紧密合作， 能够同时受益于国内半导体国产化进程和台资厂商向海外的产能转移趋势。 高中阶段存量玩家为主的趋势，高中个性化培训为主的学大教育预计会继续受益；此外公司全日制 社会服务曾光000526.SZ学大教育基地业务也在构筑新增长曲线，有望平滑淡季业务经营。创始人金鑫出任公司董事长后，治理机制 也有望进一步理顺，主观能动性有望更充分激发。公司作为A股K12教培赛道质地最优品种，且 有投资题材稀缺性，维持公司“优于大市”评级 美的集团树立国内国外双轮驱动、2B+2C齐头并进的战略，海外全力推进自主品牌出海，国内发展2B端业务，进军汽车零部件、暖通楼宇、机器人与自动化、储能等新兴业务。背靠公司优异的基本 轻工家电陈伟奇000333.SZ美的集团面和强大的组织执行力，多元化业务扩展可期，有望为公司持续提供增长动力。今年以来，公司内 销增长稳健，外销迎来加速反弹，收入利润有望延续良好增长；下半年内销随着以旧换新补贴落地， 有望迎来快速复苏，外销在OBM业务的带动下有望保持韧性增长。公司现金流优异、分红率较高，股息率较为可观，具备较强的配置价值。 公司主营业务为智能手机与电脑、新能源汽车与智能座舱业务等。在智能手机与电脑业务中，公司与各大客户在玻璃、金属、陶瓷、蓝宝石等结构件和模组领域保持深度合作，市场份额领先。在组装领域，湘潭蓝思不断优化效率、良率、品质，批量组装多款高端手机及零部件，如期完成扭亏为盈年度经营目标。2023年下半年各大手机厂商新品发布提振了市场需求，消费电子行业逐步回暖， 电子胡剑300433.SZ蓝思科技随着AI手机、AIPC的推出，AI软硬件市场的升级热潮，有望使提前布局新材料应用、结构件、 模组和组装的企业受益。在新能源汽车与智能座舱业务中，公司已与超过30家国内外新能源汽车及传统豪华汽车品牌建立合作关系，客户结构持续优化，中控模组、仪表面板、智能B柱与C柱等新产品得到更多客户认证，进入批量生产阶段。动力电池精密结构件业务在2023年内完成研发、认证、量产，市场份额实现突破。新能源汽车渗透率不断提升将推动公司业绩增长。 公司受益于变压器出海浪潮，业绩增长较快。公司看点：1）光伏升压变压器方面，主要为阳光电 电力设备王蔚祺002922.SZ伊戈尔与新能源 源等国内外头部光储系统公司配套，24年下半年公司安徽工厂产能持续释放，为公司贡献显著业绩；2）配电变压器业务在未来几年增长较快，主要受益于亚非拉市场、美国市场需求景气，公司在海外市场具备品牌、渠道以及产能布局优势。3）整体业绩增速较快，我们预计归母净利润24/25/26年达到4.2亿/5.2亿/6.3亿，同比+100%/+25%/+21%，对应pe16/13/10x。 星宇股份处在起点高、弹性大、持续时间长的车灯赛道上，1）公司产品智能化，车灯产品方面，星宇股份布局ADB、DLP、星环灯、格栅灯等主流车灯新技术，研发进展和全球车灯龙头基本同步；汽车电子产品方面，星宇股份加强车灯控制器的开发及应用，并通过产业链协同（地平线、华为、一径科技、欧冶半导体等）拓展能力圈；2）公司客户新能源化，国内市场，星宇股份积极开拓新 汽车 唐旭霞 601799.SH 星宇股份势力新能源客户，新能源客户占比持续提升；3）公司客户全球化：塞尔维亚工厂是星宇在海外扩 建的首个车灯产能，目前，星宇股份前大灯在国内市占率估计15%，全球市占率估计3-4%，伴随星宇全球化客户开拓，后续星宇全球发展空间可期。维持盈利预测，预计24/25/26年营收130.0/160.8/202.3亿元，归母净利润15.5/20.6/26.7亿元。长期具备全球车灯龙头潜力，维持优于大市评级。 汽车 唐旭霞 002594.SZ （基盘）量：下沉战术+新品周期夯实基盘。比亚迪基盘，两大战术提份额：1）下沉战术：规模、成本优势下利润富余，支撑荣耀版车型价格下探，提升各价格带车型投放丰富度；2）新品周期：针对性新品投放（海鸥进军A0级，宋L聚焦合资B级）；DM5.0技术首搭秦L+海豹06，油耗降低至2.9L，订单持续突破，技术标签逐渐形成，24H2多款DM5车型有望推出，月销中枢有望提升。 比亚迪（高端）利：品牌向上突破，车型矩阵成长。高端车市场空间大（30万以上价位年上险超300万） 且潜在利润丰厚，比亚迪采用多品牌战术推进高端化策略。后续三大品牌均有新品推出，助力公司量利双增。（出海）利：渠道+产能+产品驱动，打开新空间。比亚迪23年乘用车出口24.3万辆，同比+334%，展望后续1）车型投放循序渐进；2）渠道持续投入，深度合作质地好、规模大的经销商广撒网式扩张渠道；规划海运体系，夯实货运能力。3）海外产能推进：泰国、匈牙利、巴西、乌兹别克斯坦等地建设乘用车工厂，提升满足需求的效率，利于合理规避关税，增强竞争力。 核电业务发展稳健，防城港3号、4号机组相继投产，管理在运机组增至28台，叠加台山1号机组 公用环保黄秀杰003816.SZ中国广核恢复正常运营，业绩增长压制因素消除，预计发电量和业绩稳健增长；宁德核电5号机组FCD，公 司10台在建机组中已有7台正式开工，保障公司长期成长性。能源低碳转型推高核电需求，核电 在新型电力系统中的作用和清洁能源属性进一步得到认可，核电行业有望保持较强发展趋势。 中远海能是全球最大油运船东，油运行业受制于VLCC的供给断档，叠加环保公约的影响，年内有 交通运输及仓效运力有望实现负增长，叠加美联储降息在即，全球原油消费需求有望被激活，看好行业运价在旺储罗丹600026.SH中远海能季释放弹性，如沙特及美国增产，行业有望开启中长期向好趋势。此外，考虑到供给侧偏紧，二手 船舶实现快速增值，业内公司BookValue持续增厚，为投资提供了较强的安全垫，当前淡季的低 迷运价给予了公司较好的布局机会，盈亏比合理。 中际旭创是全球光模块龙头，深度参与北美AI基础设施建设，是英伟达产业链核心供应商之一。 目前全球云厂商持续加码AI数据中心资本开支，一方面用于大模型训练，向更高算力突破，另一 通信马成龙300308.SZ中际旭创方面用于推理，向更普及的算力应用拓展。我们认为AI应用的持续发酵，进一步打开公司成长空 间。目前公司高速光模块订单充足，24年是800G加速释放期，25年是1.6T规模放量期，产业量 价齐升趋势持续，公司未来3年依然处于高成长周期，是市场难得的高成长赛道龙头，建议持续加配 资料来源：公司公告、国信证券经济研究所整理注：关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告 表2：推荐标的财务与估值情况 股票代码 股票名称 投资评级 EPS PE 2023 2024E 2025E 2024E 2025E 603929.SH 亚翔集成 优大于市 1.34 2.69 2.66 8.61 8.71 000526.SZ 学大教育 优于大市 1.26 2.26 2.97 22.45 17.08 000333.SZ 美的集团 优于大市 4.8 5.34 5.87 11.78 10.71 300433.SZ 蓝思科技 优于大市 0.61 0.77 0.99 23.10 17.97 002922.SZ 伊戈尔 优于大市 0.53 1.07 1.33 15.72 12.65 601799.SH 星宇股份 优于大市 3.86 5.43 7.2 22.15 16.71 002594.SZ 比亚迪 优于大市 10.32 13.13 17.27 18.97 14.42 003816.SZ 中国广核 优于大市 0.21 0.24 0.26 21.17 19.54 600026.SH 中远海能 优于大市 0.7 1.29 1.44 11.38 10.19 300308.SZ 中际旭创 优大于市 2.71 6.29 9.96 20.60 13.01 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测整理 注：1、所有推荐标的2024年及2025年预测市盈率使用的价格为2024年7月29日收盘的最新价格；2、关于推荐标的基本情况与详细信息，请查阅国信证券分析师相关的研究报告; 风险提示：宏观经济增长不及预期、市场风险、下游需求不及预期、行业竞争加剧、行业景气度下降、市场监管及政策风险、公司产能扩张不及预期、上市公司业绩不达预期、公司产品质量出现问题，影响订单交付 相关研究报告： 《策略快评-从“哈里斯组合”和“万斯组合”看美国大选》——2024-07-29 《策略解读-历届三中全会后资本市场的复盘表现》——2024-07-18 《策略快评-特朗普遇袭后的资产配置思考》——2024-07-15 《策略快评-2024年7月各行业金股推荐汇总》——2024-06-27 《科创板改革措施快评-新质启航，科创成长增质提效》——2024-06-19 免责声明 分析师声明 作者保证报告所采用的数据均来自合规渠道；分析逻辑基于作者的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求独立、客观、公正，结论不受任何第三方的授意或影响；作者在过去、现在或未来未就其研究报告所提供的具体建议或所表述的意见直接或间接收取任何报酬，特此声明。 国信证券投资评级 投资评级标准 类别 级别 说明 报告中投资建议所涉及的评级（如有）分为股票评级和行业评级（另有说明的除外）。评级标准为报告发布日后6到12个月内的相对市场表现，也即报告发布日后的6到12个月内公司股价（或行业指数）相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅作为基准。A股市场以沪深300指数（000300.SH）作为基准；新三板市场以三板成指（899001.CSI）为基准；香港市场以恒生指数(HSI.HI)作为基准；美国市场以标普500指数(SPX.GI)或纳斯达克指数（IXIC.GI）为基准。 股票投资评级 优于大市 股价表现优于市场代表性指数10%以上 中性 股价表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 股价表现弱于市场代表性指数10%以上 无评级 股价与市场代表性指数相比无明确观点 行业投资评级 优于大市 行业指数表现优于市场代表性指数10%以上 中性 行业指数表现介于市场代表性指数±10%之间 弱于大市 行业指数表现弱于市场代表性指数10%以上 重要声明 本报告由国信证券股份有限公司（已具备中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）制作；报告版权归国信证券股份有限公司（以下简称“我公司”）所有。本报告仅供我公司客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式使用、复制或传播。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以我公司向客户发布的本报告完整版本为准。 本报告基于已公开的资料或信息撰写，但我公司不保证该资料及信息的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映我公司于本报告公开发布当日的判断，在不同时期，我公司可能撰写并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。我公司不保证本报告所含信息及资料处