银轮股份机构调研纪要

银轮股份机构调研报告 调研日期:2023-06-06 2023-06-0700:00:00 董事会秘书陈敏 2023-06-0600:00:00None 特定对象调研,现场参观公司A幢6楼会议室 宝隽资产 资产管理公司 王雨辰 淳厚基金 基金管理公司 陈印 德邦基金 基金管理公司 杜彩洁 建信保险 保险资产管理公司 杨玥,潘正 健顺投资 投资公司 罗庆 民生证券 证券公司 邵将,张永乾,谢坤 浦银安盛 基金管理公司 李邓希 四叶草资管 资产管理公司 杨忠水 兴业基金 基金管理公司 徐立人 2023年6月6日,公司接待了上述投资者的现场调研,主要内容如下: (一)数据中心服务器液冷相关业务情况及重要进展? 答:随着人工智能(Ai)技术快速发展,带动算力需求高速增长。在此背景下,数据中心、机房服务器热管理已成为迫切刚需。液冷技 术是目前解决数据中心散热难题的有效方案,热管理系统是影响数据中心PUE的关键因素。公司集装箱式数据中心冷却系统采用“液冷 +风冷”的散热方式,散热功率能够为数据中心提供温度适宜的工作环境,保障数据中心的正常运行。同时,该系统采用“集装箱式”的建设模式,可以更加灵活、快速实现数据中心的部署。目前,公司集装式数据中心温控系统已与下游客户签订合作协议。 (二)公司今年上半年新增订单情况? 答:目前二季度数据还没更新,一季度新获订单创新高,根据客户需求量预测估算,全部达产后新增年化营收超14亿元。主要来自于北美大客户新车型空调箱、超充冷却模块;国内头部自主品牌客户新平台下前端模块、chiller、电池冷却板、中冷器、EGR等产 品。 (三)公司二季度各大业务板块的增速情况? 答:目前来看,公司上半年主要业务板块营业收入均符合预算,二季度主要业务板块同比均有较大幅度增长。主要得益于1、新能源热管理业务占比进一步提升,规模效应持续释放;2、商用车外销业务保持良好增速,商用车国内市场也处在复苏阶段;3、工业民用业务开始放量;4、公司持续深化管理变革,完善承包经营+利润提成的考核机制。 (四)下游客户价格战对公司利润率的影响? 答:年降属于正常现象,今年的年降和往年没有什么不同。实际上,随着这几年零部件行业的洗牌,供应商和主机厂之间的关系是越来越紧密的,会一起去做VAVE优化降本,另外年降往往伴随客户订单量的增长,供应商用量的增长弥补价的损失,绝对的利润额还是在增 长的。