花生市场周报：关注国内外天气题材，花生震荡偏强运行
「2023.07.21」 花生市场周报 关注国内外天气题材，花生震荡偏强运行 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者：张昕 期货投资咨询证号：Z0018457联系电话：0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 行情回顾：本周花生主力2311合约上涨，收涨1.05%，收报10212元/吨。 行情展望：供应端，产区优质货源较少，贸易商多按需采购，且无明显成交量，消耗库存为主，新作而言，市场存在新季夏花生花生种植面积增加的预期，下周国内天气对花生生长的影响减弱，持续关注；需求端来看，油厂压榨利润持续回升，仍处于亏损状态，油厂开机率维持低位区间，提振力度有限。总体来看，供应偏紧，但需求表现平平，故而花生现货价格上涨动力不足。预计未来一周美国干旱程度可能加重，市场对大豆产量表示担忧，提振油脂板块，间接提振花生期价，花生期价预计整体保持偏强震荡。 策略建议：建议2311合约逢低短多交易。 风险因素：宏观经济、苏丹事件、天气变化、油厂超预期采购等。 本周期货市场上涨 图1、花生2311合约走势 来源：文华财经瑞达期货研究院 本周花生主力2311合约上涨，收涨1.05%，收报10212元/吨 花生期货11-01价差扩大 图2、花生2311和2401期货合约收盘价价差 花生2311-2401合约收盘价价差 450.0000 400.0000 350.0000 300.0000 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 2023-04-04 2023-04-11 2023-04-18 2023-04-25 2023-05-02 2023-05-09 2023-05-16 2023-05-23 2023-05-30 2023-06-06 2023-06-13 2023-06-20 2023-06-27 2023-07-04 2023-07-11 2023-07-18 0.0000 来源：wind瑞达期货研究院 本周花生2311和2401期货合约收盘价价差扩大，收报212元/吨。 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 CZCE花生前二十名净持仓 本周前二十名净持仓减少 花生期货前二十名多空持仓 200000.0000 180000.0000 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 0.0000 持买单量 持卖单量 图3、花生前二十名多空持仓 2021-03-16 2021-05-16 2021-07-16 2021-09-16 2021-11-16 2022-01-16 2022-03-16 2022-05-16 2022-07-16 2022-09-16 2022-11-16 2023-01-16 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 2023-03-16 2023-05-16 2023-07-16 2022-02-24 2022-03-24 2022-04-24 2022-05-24 2022-06-24 2022-07-24 2022-08-24 2022-09-24 2022-10-24 2022-11-24 2022-12-24 2023-01-24 2023-02-24 2023-03-24 2023-04-24 2023-05-24 2023-06-24 截至2023年7月21日，花生期货前二十名多头持仓141660手，空头持仓143730手，净持仓-2070手，较上周减少95手。 本周仓单为0 花生注册仓单数量 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 2022-02-23 2022-03-23 2022-04-23 2022-05-23 2022-06-23 2022-07-23 2022-08-23 2022-09-23 2022-10-23 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-23 2023-02-23 2023-03-23 2023-04-23 2023-05-23 2023-06-23 图5、花生注册仓单数量 来源：郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2023年7月21日，花生注册仓单0（+0）张。 通货花生价格持稳运行，油料米价格平稳 主产区通货花生仁现货价格 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 全国花生均价 山东通货米 河南通货米 图6、主产区通货花生仁现货价格 2020/12/28 2021/2/28 2021/4/28 2021/6/28 2021/8/28 2021/10/28 2021/12/28 2022/2/28 2022/4/28 2022/6/28 2022/8/28 2022/10/28 2022/12/28 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-102023-01-10 来源：国家统计局瑞达期货研究院 2023/2/28 2023/4/28 2023/6/28 根据我的农产品网，截止7月21日，山东、河南通货花生仁现货价格分别为11800（+0）元/吨、11900（+0）元/吨。 花生处于反向市场 图8、全国油料米均价与期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 -1,000.00 2021-02-01 2021-04-01 2021-06-01 2021-08-01 2021-10-01 2021-12-01 2022-02-01 2022-04-01 2022-06-01 2022-08-01 2022-10-01 2022-12-01 2023-02-01 2023-04-01 2023-06-01 -2,000.00 来源：同花顺瑞达期货研究院 截至7月21日，油料花生米与花生活跃期货合约的基差为2063元/吨，较上周下降106元/吨，处于反向市场。 供应端——夏花生种植面积或将扩大 图9、中国花生产量及种植面积图10、全球主要生产国家生长周期 来源：我的农产品网来源：wind瑞达期货研究院 夏花生种植基本结束，花生种植利润高于玉米、大豆，市场预期夏花生种植面积将有增加。 产业——油厂开机率处于低位，花生库存减少 花生库存 样本油厂开机率% 样本油厂花生库存吨 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 *Note： 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 2020/2/7 2020/4/7 2020/6/7 2020/8/7 2020/10/7 2020/12/7 2021/2/7 2021/4/7 2021/6/7 2021/8/7 2021/10/7 2021/12/7 2022/2/7 2022/4/7 2022/6/7 2022/8/7 2022/10/7 2022/12/7 2023/2/7 2023/4/7 2023/6/7 2021/1/15 2021/3/15 2021/5/15 2021/7/15 2021/9/15 2021/11/15 2022/1/15 2022/3/15 2022/5/15 2022/7/15 2022/9/15 2022/11/15 2023/1/15 2023/3/15 2023/5/15 2023/7/15 来源：我的农产品网瑞达期货研究院来源：我的农产品网瑞达期货研究院 截止7月21日，样本油厂开机率为2.7（-0.1）%，较去年同期下降11.9%；截至7月21日，样本油厂花生库存为48076（-1600）吨。 产业——油厂利润上升，但仍亏损严重 山东、河南样本油厂加工利润 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 -1200.00 山东加工利润（元/吨） 河南加工利润（元/吨） 图13、样本油厂加工利润元/吨 2021/3/12 2021/5/12 2021/7/12 2021/9/12 2021/11/12 2022/1/12 2022/3/12 2022/5/12 2022/7/12 2022/9/12 2022/11/12 2023/1/12 2023/3/12 2023/5/12 2023/7/12 来源：我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为-281元/吨，较上周-323元/吨上升42元/吨。 产业——花生月度进口量、出口量均减少 花生月度进口量 250000.0000 200000.0000 150000.0000 100000.0000 50000.0000 0.0000 2017/01 2017/04 2017/07 2017/10 2018/01 2018/04 2018/07 2018/10 2019/01 2019/04 2019/07 2019/10 2020/01 2020/04 2020/07 2020/10 2021/01 2021/04 2021/07 2021/10 2022/01 2022/04 2022/07 2022/10 2023/01 2023/04 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 花生月度出口量 30000.0000 25000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/012023/01 来源：海关总署瑞达期货研究院来源：海关总署瑞达期货研究院 2023年6月花生月度进口量为49422.4吨，环比下降46.83%，同比减少47.32%；2023年6月出口量为4670.11吨，环比减少18.67%，同比减少1.44%。 下游——花生油现货价格平稳 图16、山东花生油出厂价格图17、花生油-豆油价差 花生油-豆油价差元/吨 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 山东花生油出厂价格元/吨 22000 20000 18000 16000 14000 12000 2021/3/30 2021/5/30 2021/7/30 2021/9/30 2021/11/30 2022/1/30 2022/3/30 2022/5/30 2022/7/30 2022/9/30 2022/11/30 2023/1/30 2023/3/30 2023/5/30 10000 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-3
