计算机行业周观点：大模型的“安卓时刻”已经到来

证券研究报告|行业研究周报 2023年07月22日 大模型的“安卓时刻”已经到来 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 43%31%19% 7% -5% -17% 2022/072022/102023/012023/042023/07 计算机沪深300 分析师：刘泽晶邮箱：liuzj1@hx168.com.cnSACNO：S1120520020002联系电话：联系人：刘波邮箱：liubo1@hx168.com.cnSACNO：联系电话： 计算机行业周观点 本周观点: 一、大模型的“安卓时刻”已经到来 7月19日，科技巨头Meta发布最新AI大语言模型LLaMa 2系列，包含70亿、130亿和700亿三种参数版本，模型信息和起始代码全部开源，并支持免费可商用。 今年2月，Meta发布了AI大模型LLaMa1。众多开发者通过在LLaMa1上面构建模型应用，并取得大量成就。不过LLaMa 1因为开源协议问题，不可以免费商用。五个月后，Meta发布开源大模型LLaMa2，支持免费可商用。根据钛媒体，相较于今年2月发布的LLaMa1，最新LLaMa2训练所用的token翻了一倍至2万亿。Meta表示，在包括推理、编码、精通性和知识测试等多个外部基准评分测评中，LLaMa2表现优于所有开源的Chat模型。 Meta还宣布与微软、高通公司展开合作，LLaMa2将部署在微软云服务Azure上，同时LLaMa2将能在高通芯片上运行。 根据钛媒体，2018年图灵奖得主、Meta首席AI科学家杨立昆发布推文称，“这将会改变大型语言模型（LLM）市场的格局。” 回顾LLaMa诞生以来其衍生模型的发展史，LLaMa点燃了开源热情，极大的促进了大模型生态的发展。自LLaMa1发布以来，斯坦福大学等机构基于LLaMa发布了Alpaca、Vicuna、Koala、Dromedary、FreedomGPT、ColossalChat等一系列微调后的大模型及应用。 我们认为，大模型仍处于飞速发展阶段，各类技术创新、应用创新将层出不穷。开源和闭源两种技术路线各有优势（闭源大模型在模型质量、技术的前瞻性等方面具有优势，开源大模型在成本、普惠、生态等方面具有优势），有望齐头并进，各自的发展又将促进大模型产业的技术提升与生态壮大，大模型及其应用将进入大爆发的“寒武纪”时期。 二、AI应用已获市场认可，“普遍盈利”阶段有望到来 7月19日，在MicrosoftInspire活动中，微软宣布了Microsoft365Copilot的定价：企业账户每用户每月售价为 30美元，包括E3、E5、BusinessStandard和BusinessPremium等客户。 我们认为，Microsoft365Copilot的定价远超市场预期，彰显人们对AI工具提升工作效率的认可以及产品需求强劲。 根据SensorTower近日发布的《2023年AI应用市场洞察》报告，在2023年上半年，全球AI应用市场呈现出迅猛增长的态 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 势。下载量同比增长114%，达到3亿次，显示用户对AI技术应用的广泛兴趣和接受程度。同时，AI应用内购收入同比增长175%，接近4亿美元，彰显了AI市场潜力的巨大。 我们认为，不论Microsoft365Copilot定价超预期，还是全球AI应用市场下载量&内购收入爆发式增长，均代表AI改变工作生活之旅刚刚开启，AI应用将进入大爆发的“寒武纪”时期，后续有望进入“普遍盈利”阶段。 三、投资建议 Al+应用爆发在即，受益标的：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等；【B端】新致软件 （AI+保险）、拓尔思（AI+政府、媒体）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息（AI+医疗）、佳发教育 （AI+教育）、千方科技（AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。 投资建议 重申坚定看好云计算SaaS、能源IT、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线：1、信创：国产数据库领军太极股份，国产 WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 风险提示 监管风险，行业竞争加剧风险，技术发展不及预期，AI伦理风险。 盈利预测与估值 资料来源：wind、华西证券研究所 注：朗新科技（与通信联合覆盖）、金山办公（与中小盘联合覆盖）、指南针（与非银联合覆盖）。 正文目录 1.本周热点：大模型的“安卓时刻”已经到来5 2.本周热点内容7 2.1.大模型的“安卓时刻”已经到来7 2.2.AI应用已获市场认可，“普遍盈利”阶段有望到来11 2.3.投资建议13 3.本周行情回顾14 3.1.行业周涨跌及成交情况14 3.2.个股周涨跌、成交及换手情况15 3.3.核心推荐标的行情跟踪16 3.4.整体估值情况16 4.本周重要公告汇总17 5.本周重要新闻汇总20 6.历史报告回顾24 7.风险提示26 图表目录 图表1Meta发布LLaMa27 图表2LLaMa点燃开源热情8 图表3评估显示，Vicuna达到了ChatGPT的90%能力9 图表4Linux基金会金牌会员10 图表5全球智能手机操作系统份额11 图表6Microsoft365Copilot12 图表72023年全球AI应用内购收入显著增长13 图表8申万一级行业指数涨跌幅（%）（本周）14 图表9申万一级行业指数涨跌幅（%）（2023年初至今）14 图表10计算机行业周平均日成交额（亿元）15 图表11申万计算机行业周涨幅前五（%）（本周）15 图表12申万计算机行业周跌幅前五（%）（本周）15 图表13申万计算机行业日均成交额前五（亿元）16 图表14申万计算机行业日均换手率前五（%）16 图表15本周核心推荐标的行情16 图表16申万计算机行业估值情况（2010年至今）17 1.本周热点：大模型的“安卓时刻”已经到来 一、大模型的“安卓时刻”已经到来 7月19日，科技巨头Meta发布最新AI大语言模型LLaMa2系列，包含70亿、 130亿和700亿三种参数版本，模型信息和起始代码全部开源，并支持免费可商用。 今年2月，Meta发布了AI大模型LLaMa1。众多开发者通过在LLaMa1上面构建模型应用，并取得大量成就。不过LLaMa1因为开源协议问题，不可以免费商用。五个月后，Meta发布开源大模型LLaMa2，支持免费可商用。根据钛媒体，相较于今年2月发布的LLaMa1，最新LLaMa2训练所用的token翻了一倍至2万亿。Meta表示，在包括推理、编码、精通性和知识测试等多个外部基准评分测评中，LLaMa2表现优于所有开源的Chat模型。 Meta还宣布与微软、高通公司展开合作，LLaMa2将部署在微软云服务Azure上，同时LLaMa2将能在高通芯片上运行。 根据钛媒体，2018年图灵奖得主、Meta首席AI科学家杨立昆发布推文称，“这将会改变大型语言模型（LLM）市场的格局。” 回顾LLaMa诞生以来其衍生模型的发展史，LLaMa点燃了开源热情，极大的促进了大模型生态的发展。自LLaMa1发布以来，斯坦福大学等机构基于LLaMa发布了Alpaca、Vicuna、Koala、Dromedary、FreedomGPT、ColossalChat等一系列微调后的大模型及应用。 我们认为，大模型仍处于飞速发展阶段，各类技术创新、应用创新将层出不穷。开源和闭源两种技术路线各有优势（闭源大模型在模型质量、技术的前瞻性等方面具有优势，开源大模型在成本、普惠、生态等方面具有优势），有望齐头并进，各自的发展又将促进大模型产业的技术提升与生态壮大，大模型及其应用将进入大爆发的“寒武纪”时期。 二、相比移动互联网，大模型应用有望更快落地 7月19日，在MicrosoftInspire活动中，微软宣布了Microsoft365Copilot的定价：企业账户每用户每月售价为30美元，包括E3、E5、BusinessStandard和BusinessPremium等客户。 我们认为，Microsoft365Copilot的定价远超市场预期，彰显人们对AI工具提升工作效率的认可以及产品需求强劲。 根据SensorTower近日发布的《2023年AI应用市场洞察》报告，在2023年上半年，全球AI应用市场呈现出迅猛增长的态势。下载量同比增长114%，达到3亿次，显示用户对AI技术应用的广泛兴趣和接受程度。同时，AI应用内购收入同比增长175%，接近4亿美元，彰显了AI市场潜力的巨大。 我们认为，不论Microsoft365Copilot定价超预期，还是全球AI应用市场下载量&内购收入爆发式增长，均代表AI改变工作生活之旅刚刚开启，AI应用将进入大爆发的“寒武纪”时期，后续有望进入“普遍盈利”阶段。 三、投资建议 Al+应用有望爆发，受益标的：【C端】金山办公、福昕软件、彩讯股份（AI+邮箱）、同花顺/财富趋势（AI+金融）、鸥玛软件(AI+教育)、焦点科技（AI+电商）等； 【B端】新致软件（AI+保险）、拓尔思（AI+政府、媒体）、泛微网络（AI+OA）、鼎捷软件（AI+ERP）、润达医疗/万达信息（AI+医疗）、佳发教育（AI+教育）、千方科技 （AI+交通）、华宇软件（AI+法律）等。 投资建议：重申坚定看好能源IT、云计算SaaS、金融科技、智能驾驶、人工智能等景气赛道中具备卡位优势的龙头公司，积极推荐以下七条投资主线： 1、信创：国产数据库领军太极股份，国产WPS龙头厂商金山办公（与中小盘组联合覆盖），国产服务器龙头中科曙光，“中国芯”海光信息。 其他受益标的还包括：1)信创软件：中国软件、用友网络、星环科技、海量数据、麒麟信安等。2)信创硬件：中国长城、龙芯中科、拓维信息、神州数码等。 2、新能源IT：重点推荐新能源SaaS龙头国能日新、配网调度先头兵东方电子、能源互联网唯一标的朗新科技（通信组联合覆盖）。 3、金融科技：重点推荐证券IT恒生电子，此外宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。 4、智能驾驶：重点推荐智能座舱龙头德赛西威（汽车组联合覆盖）、座舱+驾驶OS龙头中科创达、此外高精度地图领军四维图新为重点受益标的。 5、人工智能：重点推荐智能语音龙头科大讯飞。 6、网络安全：重点推荐商密+自研芯片三未信安，新兴安全双龙头奇安信+深信服，安恒信息作为细分新兴安全龙头也将深度受益，其他受益标的包括：启明星辰、美亚柏科等。 7、云计算SaaS：重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公 （与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服。 2.本周热点内容 2.1.大模型的“安卓时刻”已经到来 （一）Meta发布LLaMa2，全部