计算机行业重大事项点评：Office365Coplilot定价超预期，开源模型或重塑格局，国内B端AI应用打开成长空间

事项： 7月3日，金山办公与NVIDIA团队合作，加速WPS AI服务。 7月18日，微软宣布了Office 365 Copilot的定价，将向企业收取每个用户30美元/月费用。 7月18日,Meta公司发布首个开源人工智能模型Llama的商业版本Llama 2。 评论： Microsoft365 Copilot定价超预期，AI办公软件成长空间打开。①据快科技新闻消息，今年3月份微软与通用汽车、雪佛龙等29家企业封闭测试Microsoft 365 Copilot，该软件可利用生成式AI技术进行文本生成、分析数据、制作PPT等，6月后进一步推广到100-600家客户，定价方面AI版本的Office365价格提升40%。②近日，微软在合作伙伴会议上宣布了Office365 Copilot的定价，向Business Standard、Business Premium、Microsoft E3、E5收取每个用户216元/月（按汇率7.2计算），而这四个版本之前收费分别为90/159/260/391元/月，总价提升在56%-240%之间。③根据新浪科技引述瑞士信贷估计以及我们预测综合推断，如果未来5年微软3.7亿商用office 365用户10%升级为AI增强版本，将会额外产生959亿元收入（133亿美元），AI办公软件千亿市场成长空间有望打开。 Meta开源支持商用的Llama 2，大模型格局变动。据晚点LatePost新闻消息 ①本次Meta一共发布70亿、130亿和700亿三种参数规模的模型，同等参数规模Llama 2能力超过所有开源大模型，700亿参数模型在推理层面接近GPT-3.5，但写代码能力有差距。②Meta副总裁、人工智能部门负责人杨立昆表示Llama 2将改变大模型格局。一方面相较于GPTLlama 2能满足更低成本和个性化需求，另一方面相较于Llama，Llama 2可以谈商业授权，这将对国内开源大模型产生较大冲击。我们预计，Llama 2开源商用将会增强开源社区力量，Llama 2自身短板也将会不断补强，与闭源大模型差异化竞争。③同时，我们看到微软和OpenAI密切合作的同时，也成为Llama 2的首要合作伙伴，我们认为，应用端相较于大模型端弱势的形势也将在一定程度得到减弱。 国内以金山为代表AI办公应用加速推进，空间打开预计产业链格局改善。①金山办公推出WPS AI对标Office Copilot；金山办公图像文档识别与理解业务，通过与NVIDIA合作加速与部署，相比CPU其pipeline耗时下降84%，部署成本节省了23%。②根据此次微软Copilot定价经验，我们测算，AI应用平均提升ARPU值约达一倍，同时或将加强用户粘性和潜在客户渗透，预计将极大打开金山办公成长空间。③开源大模型发展也使得金山办公拥有了更多选择（之前没有开源的千亿参数模型，售价每年上千万美元），产业链地位提升，金山办公基于5.73亿月活设备（2022年报）构建的应用分发能力壁垒受到的冲击减弱。 投资建议：格局改善，空间打开，国内B端AI应用迎来成长机遇，建议关注流式软件龙头金山办公，版式软件龙头福昕软件，数字创意龙头万兴科技。 风险提示：AI大模型赋能不及预期；正版化推进不及预期；竞品出现导致市场竞争加剧。