传媒新消费行业周报：促民营，活经济，看体育新消费与AI应用再升级

证 券 研2023年07月23日 究 报促民营活经济看体育新消费与AI应用再升级 告—传媒新消费行业周报 推荐(维持)投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 分析师：于越S1050522080001yvyue@cfsc.com.cn ▌本周观点更新 自下而上看，主业端中报预告渐显，开启三季度新预期；三季度中迎暑假档、大运会、亚运会等带来的外部事件驱动；自上而下看，政策夯实信心，《中共中央国务院关于促进民 行业相对表现 表现 传媒(申万)沪深300 1M3M12M -11.7-4.928.4 -1.1-5.2-9.8 市场表现 (%)传媒沪深300 80 60 40 20 0 -20 -40 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒新消费行业周报：中报预告渐落地AI获政策指引可持续关注体育新消费》2023-07-16 2、《传媒新消费行业周报：关注主业单季度修复进展迎暑假档及体育新消费》2023-07-09 3、《传媒新消费行业周报：迎世界人工智能大会》2023-07-02 行业研究 营经济发展壮大的意见》31条的抓落实、促创新、强信心有望护航民营企业再发展。短期看，7月在中报预告中带来市场AI应用板块的调整，调整预期落地后，可关注，第一，体育新消费板块（从大运会到亚运会双轮驱动体育新消费如力盛体育、风语筑、浙文互联、蓝色光标等）；第二，AI垂类应用产品持续迭代（从携程到阅文的AI垂类模型持续推出，各垂类应用AI产品均可期，如数字营销等）；第三，暑假档驱动的院线内容板块有望持续（横店影视等）。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 给予传媒新消费行业推荐评级。风语筑603466（2023年7月大连高新技术产业园区投资促进局与公司达成战略合作）；浙文互联600986（定增后有望加码AI智能营销，同时有望受益亚运会的电竞、赞助商等）；蓝色光标300058（蓝色宇宙和迷塔城1933达成合作，初代行业模型的试运行，预计将在今年下半年开始）；力盛体育002858（有望受益数字体育以及体育新消费）；遥望科技002291（2023年上半年公司经营略承压，静待下半年经营拐点）；哔哩哔哩9626 （BML2023&BW2023在活动日开启线上直播）；华策影视300133（关注8月电影《燃冬》）；芒果超媒300413（芒果新品综艺小而美在豆瓣开分均获得较好成绩，深耕IP的系列之制与全新综艺并驾齐驱）；横店影视603103（下沉市场在观影消费中占优，参投电影《热烈》《念念相忘》等）；博纳影业001330（关注后续新片定档及剧集进展）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注文字视觉化以及AI校对、AI图书营销等，如中信出版300788、新经典603096、果麦文化301052等，借力新渠道或新技术AIGC等对内容生产的效率提升；心动公司2400（《伊瑟·重启日》「超链测试」招募于7月8日-8月18日开启；《铃兰之剑：为这和 平的世界》将于2023年冬季拉开序幕）；吉比特603444 （代理产品《飞吧龙骑士》公测定档8月11日；《问道手 游》夏日服“夏日蓬莱”于7月21日开服）；百奥家庭互动 2100（自研产品《时序残响》有望在2023年下半年上线）；电魂网络603258（电魂网络与网易智企签署战略合作，全面 推动游戏AI创新发展；7月24日-7月25日，“亚运征途” 《梦三国2》项目赛事即将打响）；青瓷游戏6633（2.0版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线，WoNiuGPT将会随 《最强蜗牛：无限》一同推出；《新仙剑奇侠传之挥剑问情》于7月23日开启“轮转之庭”玩法）。 ▌风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。 2023-07-21 EPS PE 重点关注公司及盈利预测 公司代码名称 股价 2022 2023E 2024E 2022 2023E 2024E 投资评级 300133.SZ华策影视 6.77 0.21 0.27 0.32 31.96 25.07 21.16 买入 300413.SZ芒果超媒 32.65 0.98 1.18 1.40 33.47 27.67 23.32 买入 002605.SZ姚记科技 31.94 0.86 1.46 1.80 37.25 21.88 17.74 买入 603096.SH新经典 20.13 0.84 1.02 1.26 23.88 19.74 15.98 买入 300058.SZ蓝色光标 8.86 -0.87 0.25 0.30 -10.15 35.44 29.53 买入 603466.SH风语筑 13.18 0.11 0.53 0.69 119.38 24.87 19.10 买入 603103.SH横店影视 19.50 -0.50 0.45 0.55 -38.96 43.33 35.45 买入 600986.SH浙文互联 6.01 0.06 0.21 0.25 98.36 28.62 24.04 买入 600633.SH浙数文化 15.21 0.39 0.51 0.57 39.31 29.82 26.68 买入 603258.SH电魂网络 34.37 0.82 1.25 1.61 42.02 27.50 21.35 买入 603444.SH吉比特 411.46 20.33 22.23 26.74 20.24 18.51 15.39 买入 300788.SZ中信出版 30.34 0.66 0.96 1.18 45.75 31.60 25.71 买入 001330.SZ博纳影业 9.06 -0.05 0.22 0.36 -172.57 41.18 25.17 买入 002291.SZ遥望科技 11.78 -0.29 0.71 0.94 -40.50 16.59 12.53 买入 300957.SZ贝泰妮 94.37 2.48 3.19 4.05 38.03 29.58 23.30 买入 301052.SZ果麦文化 46.20 0.57 1.09 1.50 81.57 42.39 30.80 买入 002858.SZ力盛体育 20.74 -0.48 0.48 0.70 -43.42 43.21 29.63 买入 002739.SZ万达电影 14.54 -0.88 0.50 0.50 -16.48 28.96 28.96 未评级 300251.SZ光线传媒 8.17 -0.24 0.26 0.26 -33.62 31.70 31.70 未评级 300860.SZ锋尚文化 59.93 0.11 2.91 2.91 559.57 20.56 20.56 未评级 300896.SZ爱美客 447.96 5.84 8.91 8.91 76.70 50.28 50.28 未评级 2400.HK心动公司 16.13 -1.17 0.15 0.68 -13.78 109.71 23.57 未评级 2100.HK百奥家庭互动 0.34 0.00 0.04 0.06 88.32 9.37 5.40 未评级 6633.HK青瓷游戏 4.87 0.07 0.59 0.75 69.62 8.28 6.52 未评级 0772.HK阅文集团 30.53 0.59 1.21 1.45 51.74 25.19 20.99 未评级 3738.HK阜博集团 2.49 0.02 0.05 0.10 142.33 45.64 24.92 未评级 9992.HK泡泡玛特 17.99 0.35 0.69 0.94 51.39 26.01 19.14 未评级 0700.HK腾讯控股 306.19 19.34 15.28 18.06 15.83 20.04 16.95 未评级 9626.HK哔哩哔哩-W 112.55 -18.99 -10.18 -3.93 -5.93 -11.05 -28.63 未评级 1024.HK快手-W 54.94 -3.22 -0.43 1.00 -17.06 -126.91 55.00 未评级 3690.HK美团-W 117.88 -1.09 1.89 3.88 -108.15 62.31 30.40 未评级 2331.HK李宁 36.96 1.54 1.85 2.24 23.95 19.99 16.53 未评级 2020.HK安踏体育 77.42 2.76 3.32 3.99 28.05 23.29 19.42 未评级 IQ.O爱奇艺 36.01 -0.02 0.26 0.45 -1,800.54 140.50 79.90 未评级 资料来源：Wind，华鑫证券研究（注：港元对人民币汇率取1港元=0.9195元人民币；美元对人民币汇率取1美元=7.1878元人民币;表中股价均为人民币元；“未评级”盈利预测取自万得一致预期） 正文目录 1、行业观点和动态5 1.1、传媒行业回顾5 1.2、传媒行业动态7 1.3、电影市场8 1.4、电视剧市场10 1.5、综艺节目市场11 1.6、游戏市场12 2、上市公司重要动态：增减持、投资等情况14 3、本周观点更新15 4、本周重点推荐个股及逻辑16 5、风险提示18 图表目录 图表1：各行业周度涨跌幅（2023年7月17日-2023年7月21日）6 图表2：传媒行业子板块周度涨跌幅（2023年7月17日-2023年7月21日）7 图表3：2022年1月-2023年7月每周电影票房收入（万元）及观影人次（万人）走势图9 图表4：拟上映的电影及基本情况9 图表5：电视剧情况（7月17日-7月20日）10 图表6：热播综艺网络播放量排行榜（7月17日-7月20日）11 图表7：过去7天网页游戏情况12 图表8：iOS手游排行榜情况13 图表9：上市公司股东增持减持清单/投资14 图表10：重点关注公司及盈利预测17 1、行业观点和动态 1.1、传媒行业回顾 市场综述：上周上证综指、深证成指、创业板指的涨跌幅分别为-2.16%、-2.44%、-2.74%。细分到传媒各子行业来看，O2O指数涨幅较大，网络游戏指数跌幅较大。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为幸福蓝海、省广集团、广西广电，分别上涨13.23%、10.64%、7.65%；跌幅Top3分别为冰川网络、迅游科技、福禄控股，分别下跌18.38%、17.68%、 17.12%。 国务院发布《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》31条。2023年7月 19日，国务院发布《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》，其中核心要点有鼓励民营企业集中精力做强做优主业，提升核心竞争力，支持民营企业参与全面加强基础设施建设，加强品牌建设，提升“中国制造”美誉度；持续完善知识产权保护体系，加快推动数字化转型和技术改造。鼓励民营企业开展数字化共性技术研发。鼓励民营企业根据国家战略需要和行业发展趋势，持续加大研发投入。鼓励民营企业拓展海外业务，积极参与共建“一带一路”，有序参与境外项目；培育和弘扬企业家精神。民营企业家要积极主动与各级党委和政府及部门沟通交流，讲真话、说实情、建诤言，洁身自好走正道，遵纪守法办企业，光明正大搞经营；着力推动民营经济实现高质量发展。 体育新消费有望成为7-9月拉动内需新亮点。成都大运会2023年举办时间为2023年7 月28日至2023年8月8日,2023年7月28日是开幕式,8月8日是闭幕式。成都大运会赛事项目有射箭、体操、田径、羽毛球、篮球、跳水、击剑、柔道、艺术体操、赛艇、射击、游泳、乒乓球、跆拳道、网球、排球、水球和武术18个竞赛项目，大运会始办于1959年， 其前身为国际大学生运动会，从1959年起至今已举办30届。大运会竞赛项目均为奥运项目，竞赛管理由国际单项体育组织按照奥运标准实施，是规模仅次于奥运会的世界综合性运动会，素有“小奥运会”之称。