传媒互联网周报：AI模型升级、谷物经济火热，看好AI应用与IP谷物行业机会

证券研究报告|2024年12月02日 核心观点行业研究·行业周报 传媒板块本周表现：行业上涨3.57%，跑赢沪深300，跑赢创业板指。本周 （11.22-11.29）传媒行业上涨3.57%，跑赢沪深300（-1.82%），跑赢创业板指（-1.85%）。其中涨幅靠前的分别为广博股份、华立科技、生意宝、利欧股份、天地在线等，跌幅靠前的分别为兰生股份、ST文投、天娱数科等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 重点关注：国内外AI多模态大模型持续升级、谷子经济火热。1）智谱AICEO张鹏宣布旗下自主任务完成智能体AutoGLM再次升级，支持自主执行超过54步的长步骤操作，也可以跨App执行任务；2）Kimi目前正内测AI视频生成功能“Kimi创作空间”，可通过12种预设风格模板和自定义创作功能，为用户制作个性化音乐视频；3）ChatGPT诞生2周年用户数突破2亿。4）2023 年二次元市场规模突破2000亿元，近7年年均复合增速超过40%，二次元用户人数5亿人次，大多为Z世代人群。 本周重要数据跟踪：11~12月票房持续回暖。1）本周（11月25日-12月1日）电影票房4.86亿元。票房前三名分别为《好东西》（22970.59万，票房占比47.1%）、《海洋奇缘2》（4667.49万，票房占比9.5%）、和《蜡笔小新：我们的恐龙日记》（3732.03万，票房占比7.6%）；2）综艺节目方面，《再见爱人第四季》、《现在就出发第2季》、《声生不息大湾区季》、《奔跑吧第八季》和《种地吧第二季》排名居前；3）游戏方面，2024年10月中国手游收入前三名分别为点点互动 《WhiteoutSurvival》、腾讯《PUBGMOBILE》和米哈游《原神》。 投资建议：催化密集、持续看好AI应用及IP谷子行业机会，中长期关注景气底部修复。1）AIGC方向催化密集，从短期事件催化及美股映射角度继续看好AIGC应用端补涨机会重点把握IP、大模型及应用环节（具体标的见正文投资建议部分）。IP谷子产业景气度持续提升，看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特、关注产业链其他个股机会（广博股份、姚记科技、奥飞娱乐等）。同时关注VR/AR、数据要素、文化出海等泛科技主题方向主题；2）景气度有望底部持续改善，游戏板块推荐恺英网络、巨人网络等标的；票房回暖，关注供给恢复之下的影视板块底部复苏可能，推荐渠道（万达电影、猫眼娱乐）以及内容（光线传媒、华策影视）；媒体端关注经济底部向上带来的广告投放增长（分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩等）；同时从高分红、低估值角度关注出版板块。 公司 公司 投资 昨收盘 总市值 EPS PE 代码 名称 评级 （元） （亿元） 2024E 2025E 2024E 2025E 002517.SZ 恺英网络 优于大市 13.62 293 0.92 1.10 15 12 002027.SZ 分众传媒 优于大市 6.90 997 0.33 0.37 36 21 300413.SZ 芒果超媒 优于大市 28.82 539 1.90 1.00 30 15 风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级 资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测 传媒 优于大市·维持 证券分析师：张衡证券分析师：陈瑶蓉021-60875160021-61761058 zhangheng2@guosen.com.cnchenyaorong@guosen.com.cnS0980517060002S0980523100001 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《传媒互联网周报-10月全球AI应用流量增长超过13%，持续看好AI应用机会》——2024-11-24 《传媒行业2025年度投资策略：景气拐点在望，AI应用推动估值提升》——2024-11-19 《传媒互联网周报-OpenAI有望推出AIAgent，持续看好AI应用机会》——2024-11-18 《传媒互联网周报-豆包AI视频生成内测，持续看好板块向上机会》——2024-11-11 《传媒互联网周报-三季报收官，持续关注内容供给改善、科技和政策催化》——2024-11-04 传媒互联网周报 AI模型升级、谷子经济火热，看好AI应用与IP谷子行业机会 优于大市 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 板块周表现回顾4 本周表现回顾：行业上涨3.57%，跑赢沪深300，跑赢创业板指4 重点关注4 智谱宣布自主任务完成智能体AutoGLM升级4 kimi内测AI视频生成功能5 ChatGPT诞生两周年，用户数突破2亿5 本周行业数据更新5 电影票房表现情况5 电视剧(网剧）6 综艺节目7 游戏7 数字藏品（NFT）9 行业新闻9 上市公司动态更新10 投资建议：催化密集、持续看好AI应用及IP谷子行业机会，中长期关注景气底部修复.10风险提示11 图表目录 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第3位4 图2：11.25-11.30电影票房（亿元）5 图3：2024年10月中国手游收入TOP30|海外AppStore+GooglePlay7 表1：本周传媒板块表现4 表2：本周票房排名（11月25日-12月1日）6 表3：下周即将上映电影（12月2日-12月8日）6 表4：网络剧收视情况（数据截至12月1日）6 表5：网络综艺节目表现情况（数据截至12月1日）7 表7：安卓游戏热玩排名（数据截至12月1日）8 表8：NFT交易情况（数据截至2024年12月1日）9 表9：重点公司估值表11 板块周表现回顾 本周表现回顾：行业上涨3.57%，跑赢沪深300，跑赢创业板指 本周（11.22-11.29）传媒行业上涨3.57%，跑赢沪深300（-1.82%），跑赢创业板指（-1.85%）。其中涨幅靠前的分别为广博股份、华立科技、生意宝、利欧股份、天地在线等，跌幅靠前的分别为兰生股份、ST文投、天娱数科等。 表1：本周传媒板块表现 指数涨跌幅CI005028 传媒 3.57% 000300.SH 沪深300 -1.82% 399006.SZ 创业板指 -1.85% 代码 公司 周涨跌幅 年涨跌幅 市值（亿）代码 公司周涨跌幅年涨跌幅市值（亿） 002103.SZ 广博股份 77% 94% 83 600826.SH 兰生股份 -10% 50% 67 301011.SZ 华立科技 77% 65% 56 600715.SH *ST文投 -9% -17% 41 002095.SZ 生意宝 50% 45% 74 002354.SZ 天娱数科 -9% -11% 81 002131.SZ 利欧股份 49% 64% 249 601595.SH 上海电影 -8% 9% 125 002995.SZ 天地在线 27% 18% 48 300051.SZ 琏升科技 -7% -24% 32 603096.SH 新经典 25% 20% 34 002905.SZ 金逸影视 -7% -32% 28 300043.SZ 星辉娱乐 22% 18% 55 601949.SH 中国出版 -6% 5% 157 002292.SZ 奥飞娱乐 22% 6% 137 000676.SZ 智度股份 -6% 11% 123 600576.SH 祥源文旅 21% 3% 80 300002.SZ 神州泰岳 -5% 38% 237 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第3位。 图1：本周传媒行业涨跌幅排名第3位 资料来源：wind，国信证券经济研究所整理 重点关注 智谱宣布自主任务完成智能体AutoGLM升级 11月29日，智谱AICEO张鹏宣布旗下自主任务完成智能体AutoGLM再次升级，支持自主执行超过54步的长步骤操作，也可以跨App执行任务。例如，当用户采购火锅食材时，AutoGLM自主执行了54步无打断操作，在这种多步、循环任务中，AutoGLM的速度表现超过手动操作速度。大会现场，张鹏宣布AutoGLM启动大规模内测，将尽快上线成为面向C端用户的产品。AutoGLM同时宣布启动“10个亿 级APP免费Auto升级”计划，邀请App伙伴联合探索自己的Auto新场景。（上海证券报） kimi内测AI视频生成功能 11月28日讯，Kimi目前正内测AI视频生成功能“Kimi创作空间”，可通过12种预设风格模板和自定义创作功能，为用户制作个性化音乐视频。有内部人士透露称，目前该功能处于灰度测试阶段，未来将在Kimi官网首页底部显示区展现。据介绍，上线后，用户每天可免费生成100秒视频，同时支持添加个性化音乐和详细场景介绍。（财联社） ChatGPT诞生两周年，用户数突破2亿 11月29日讯，根据统计，ChatGPT在推出后的短短五天内便吸引了超过一百万 用户，而到2023年11月，每周活跃用户数更是达到了1亿，2024年8月这一数 字已突破2亿，月访问量达到约31亿次。2024年10月，ChatGPT推出了搜索功能SearchGPT，这一创新将搜索体验提升到新高度。与传统搜索引擎不同，SearchGPT提供的是全面且有上下文的答案，彻底改变了用户获取信息的方式。在未来，OpenAI计划通过新模型进一步提高ChatGPT的推理能力和准确性，提升用户体验。（AIbase） 本周行业数据更新 电影票房表现情况 本周（11月25日-12月1日）电影票房4.86亿元。票房前三名分别为《好东西》 （22970.59万，票房占比47.1%）、《海洋奇缘2》（4667.49万，票房占比9.5%）、和《蜡笔小新：我们的恐龙日记》（3732.03万，票房占比7.6%）。 图2：11.25-11.30电影票房（亿元） 资料来源：猫眼专业版，国信证券经济研究所整理 表2：本周票房排名（11月25日-12月1日） 排影片名称上映日期本周票房名（万） 累计票房 （万） 票房占比 排片占比 上座率场次 1好东西2024/11/22 20,224.34 35,741.90 47.40% 26.40% 4.90% 189,680 2海洋奇缘22024/11/29 3,864.45 3,864.45 9.00% 7.20% 3.80% 317,390 蜡笔小新： 3我们的恐2024/11/23 3,333.07 9,612.90 7.80% 12.20% 2.50% 282,340 龙日记 4胜券在握2024/11/15 3,003.50 18,453.70 7.00% 10.80% 2.40% 102,425 5好运来2024/11/30 1,693.80 1,693.80 3.90% 3.90% 3.90% 135,976 6因果报应2024/11/29 1,657.94 1,657.94 3.80% 5.20% 2.90% 35,863 哈利·波特 7与死亡圣2024/11/22 1,537.31 41,613.10 3.60% 1.30% 5.90% 130,096 器(下) 8角斗士22024/11/22 1,198.06 3,413.10 2.80% 5.00% 1.60% 128,263 9鸳鸯楼·惊2024/10/31 1,066.42 11,036.50 2.50% 4.90% 2.60% 78,700 10不想和你2024/11/30 981.10 981.10 2.30% 3.00% 3.00% 97,008 魂 有遗憾 资料来源：猫眼专业版、艺恩数据，国信证券经济研究所整理 下周（11月25日-12月1日）将有7部新电影上映，热度较高的为《孤星计划》， 截至12月1日猫眼专业版上想看人数为14.6万人。 表3：下周即将上映电影（12月2日-12月8日） 时间 电影 类型 猫眼想看人数 2024/12/7 孤星计划 谍战/剧情/悬疑 146,737 2024/12/