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【中泰电新】双良节能:Q2短期承压,Q3有望改善事件:公司发布半

2023-07-20未知机构啥***
【中泰电新】双良节能:Q2短期承压,Q3有望改善事件:公司发布半

【中泰电新】双良节能:Q2短期承压,Q3有望改善 事件:公司发布半年度业绩预增公告,23H1归母净利5.8-6.8亿,YOY+64%~+92%;单Q2归母净利0.78-1.78亿,YOY-69%~-28%,环比-84%~-64%,取中值1.28亿计算,YOY-48.5%,环比-74.4%。 Q2业绩承压,主要系2季度上游波动较大,叠加公司产能处于爬坡过程,且6月部分产品惜售等因素,导致盈利 【中泰电新】双良节能:Q2短期承压,Q3有望改善 事件:公司发布半年度业绩预增公告,23H1归母净利5.8-6.8亿,YOY+64%~+92%;单Q2归母净利0.78-1.78亿,YOY-69%~-28%,环比-84%~-64%,取中值1.28亿计算,YOY-48.5%,环比-74.4%。 Q2业绩承压,主要系2季度上游波动较大,叠加公司产能处于爬坡过程,且6月部分产品惜售等因素,导致盈利波动和减值较大。 具体拆分看,考虑减值后预计Q2硅片单W亏损2-3厘钱左右(微亏,剔除减值后单W盈利正常);设备板块贡献2亿左右业绩;政府补助略有调减小几千万。 展望23H2,硅料价格企稳后,硅片价格企稳回升,在下半年硅片需求旺盛背景下,价格有望保持稳定或小幅提升,公司当前稼动率9成以上,单 W盈利已修复到5-6分,预计随N型占比提升有望继续改善。 短期波动不改硅片逻辑,23年下半年及24年,石英砂偏紧下硅片盈利有望超预期,公司石英砂保供能力强且价格低,盈利出货有保障;同时,叠加氢能电解槽逐步放量,进一步打开业绩空间,继续重点推荐!