【中泰电新】:硅片盈利筑底,布局正当时,强推【双良节能】 咖啡事件:隆基5月单晶硅片价格公示,P型M10150um由6.3下调至4.36,降幅30.8%。P型M6150um由5.44元下调至3.81,降幅30%。 玫瑰隆基是月度报价,最新价格基本和PV周度价格趋势接近,月度来看,硅片价格跌幅较大,更多是传导上游硅料的降幅,同时下游在此价格波动期间有观望,但从产业了解 【中泰电新】:硅片盈利筑底,布局正当时,强推【双良节能】 咖啡事件:隆基5月单晶硅片价格公示,P型M10150um由6.3下调至4.36,降幅30.8%。P型M6150um由5.44元下调至3.81,降幅30%。 玫瑰隆基是月度报价,最新价格基本和PV周度价格趋势接近,月度来看,硅片价格跌幅较大,更多是传导上游硅料的降幅,同时下游在此价格波动期间有观望,但从产业了解,硅料大概率很快到100以下,届时下游需求将快速启动,硅片盈利最差的时候可能就是当前。 玫瑰从双良的情况看,最新硅片盈利仍有5分左右(仅拉晶,且考虑跌价减值计提),4月份单瓦1毛左右,展望6月,预计环比可以改善。玫瑰出货量层面,预计双良4月出货3.5GW,5月由于产能切换等原因,稼动率略有波动,预计出货3GW左右,6月份预计量价均能改善。 玫瑰展望下半年,我们认为,需求会随着硅料快速下降后快速启动,头部有石英砂保供的企业无论是出货量还是盈利情况有望超预期,当前应该大概率是硅片盈利筑底的时间,从投资层面来讲是布局良机,继续重点推荐【双良节能】,对应23年估值仅8倍。