股票指数周报总第52期

总第52期 股票指数周报2023年7月3日-7日·总第52期 2023年7月3日-7日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-0.58%，CCX300股票指数涨幅为-0.36%，CCX500股票指数涨幅为-0.6%，CCX800股票指数涨幅为-0.42%，CCX1000股票指数涨幅为-1.16%，CCX1800股票指数涨幅为-0.57%。整体而言，大中盘的亏损略小于小盘。整体而言，大中盘的亏损略大于小盘。风格层面，杠杆和估值因子PB的倒数表现较好，动量、非线性市值风格出现回撤；行业层面，汽车、农林牧渔行业和走强，国防军工行业、通信行业回撤。 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 37.58%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为11.19%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量和收益风格，低配了市值类、非线性市值类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒行业、汽车等行业，低配了电气设备行业、医药生物行业行业，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-3.04%，高质量股票指数涨幅-1.25%，进取型股票指数涨幅为-3.66%，红利低波指数涨幅0.74%，防御型股票指数涨幅为0.79%。 就市场广度而言，高Beta100、动量100的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为防御性股票100指数。 近一周 近3个月 近一年 BTOP GROWTH LEVERAGE LIQUIDTY EARNYILD SIZE RESVOL SIZENL BETA MOMENTUM 近一周 近3个月 近一年 COUNTRY AERODEF AGRIFOREST REALESTATE TELECOM AUTO TEXTILE BUILDDECO TRANSPORTATIONUTILITIES 一、市场风格表现 37 16 -9 -13 -16 -18 -28 -34 -37 -48 188 1 87 36 36 514 601 193 69 347 64 486 风格层面，杠杆和估值因子PB的倒数表现较好，动量、非线性市值风格出现回撤；行业层面，汽车、农林牧渔行业和走强，国防军工行业、通信行业回撤。 139 48 136 72 329 46 583 -231 1167 161 -211 -227 -90 594 1091 1286 -606 3788 -914 -814 -373 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -46 -97 -93 -32 -423 -298 -787 -435 -194 -439 -131 -1944 -767 -698 -330 -124 -441 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 MOMENTUMLIQUIDTY RESVOL LEVERAGE BTOP GROWTHEARNYILDBETASIZESIZENL 37.58%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为11.19%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量和收益风格，低配了市值类、非线性市值类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了传媒行业、汽车等行业，低配了电气设备行业、医药生物行业行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 中文名 ELECTRONICSAUTOREALESTATENONFERMETALCOMMETRADEONGLOMERATEHEALTHCOMPUTERELECE BottomMutua 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 53.76 14.84 9.23 6.08 4.81 2.7 -1.62 -2.4 8.5 7.03 -16.24 -3.3 58.29 8.1 3.5 1.8 3.8 19.24 30.6 19.76 925.2 -141.37 -64.68 -0.52 -45.12 12.24 -26.97 17.28 -99.88 -82.8 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 23.3 0.15 0.15 -0.68 -1.69 0.15 -0.3 0.51 -0.43 0.91 -0.28 -0.65 BottomStock100 -14.28 0.15 0 -0.81 -1.44 0.34 -0.68 1.04 -0.28 1.62 0.84 -0.83 TopMutualFund100 4.11 0.06 0.22 -0.04 0.1 0.06 0.27 0.28 0 -0.06 -0.22 0.04 BottomMutualFund100 -7.08 0.11 0.3 -0.62 -0.19 0.28 -0.42 0.94 0.08 0.84 0.39 -0.53 TopStock100 0.19 0.18 0.05 0.05 0.03 BottomStock100 0.05 0.07 0 TopMutualFund100 0.09 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 MEDIA CHEM AUTO LIGHTINDUS ELECTRONICS LEISERVICE TELECOM ELECEQP AERODEF NONFERMETAL 237.12 227.64 67.44 54.55 30.4 128.37 38.76 36.19 24.08 -0.93 -0.97 -0.98 -1.24 -2.67 17.4 14.55 14.22 -4.8 0.65 -1.89 0.43 3.05 2.37 4.28 5.83 4.03 -6.8 20.4 24.9 -0.17 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 -0.58 -0.36 -0.6 -0.42 -1.16 -0.57 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为-0.58%，CCX300股票指数涨幅为-0.36%，CCX500股票指数涨幅为-0.6%，CCX800股票指数涨幅为-0.42%，CCX1000股票指数涨幅为-1.16%，CCX1800股票指数涨幅为-0.57%。整体而言，大中盘的亏损略小于小盘。 -5.57 -6.42 -7.33 -6.66 -6.31 -6.59 -8.04 -12.88 -6.63 -11.41 -5.83 -10.44 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 10.57 12.77 12.4 12.35 15 7.17 CCX300 13.91 13.43 13.01 13.17 15.67 5.12 CCX500 9.1 13.34 12.73 12.32 15.28 6.96 CCX800 12.6 13.07 12.52 12.57 15.04 5.6 CCX1000 8.4 14.77 14.08 13.74 17.38 9.6 CCX1800 11.39 12.85 12.32 12.35 14.92 6.4 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0. 14 -0. 09 -0. 06 0.04 -0.02 0.27 0.05 -0 .06 -0.1 -0.09 CCX300 0. 08 0. 04 0. 94 -0 .56 0.24 0.08 0.32 -0 .31 -0.28 0.3 CCX500 0. 14 -0. 02 -0. 23 0. 51 -0.06 0.42 -0 .04 -0 .08 -0.08 -0.23 CCX800 0.1 0. 02 0. 63 -0 .28 0.16 0.17 0.22 -0 .25 -0.23 0.16 CCX1000 0. 28 -0. 29 -0. 98 1. 03 -0.26 0.51 -0 .16 0.24 0.03 -0.56 CCX1800 0. 13 -0. 04 0. 31 -0 .02 0.08 0.24 0.15 -0 .15 -0.17 0.02 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 -2.59 -5.07 -0.8 -0.52 -0.63 1.22 -1.25 0.24 0.74 -0.06 1 1.21 0.99 -2.43 -7.7 -6.21 -14.38 -5 5.26 3.55 4.23 10.2 13.47 20.51 14.87 -2.42 14.79 本周因子表现较好；低流动性100因子、价值100因子表现较好，动量100，高贝塔100因子表现较差。 -4.28 -6.87 -3.84 -6.74 -4.36 -6.44 -3.64 -24.89 -3.08 -9.89 -14.33 -6.67 图6：中诚信因子股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 8.24 13.5910.4614.0911.85 11.88 12.7711.26 15.3612.52 7.06 红利低波100 9.68 11.2510.51 12.43 4.25 高盈利100 14.79 14.37 17.46 7.387.176.78 高盈利质量100 11.73 12.35 16.97 高成长100 13.96 14.86 12.61 12.52 16.06 高Beta100 18.49 34.74 32.87 28.1 28.61 14.67 低流动性100 13.05 11.06 11.56 10.55 13.04 5.5 低杠杆100 15.92 17.24 16.54 16.66 17.88 9.649.41 低Beta100 6.88 12.19 12.16 12.47 13.24 动量100 17.05 33.74 26.51 21.33 22.85 13.64 质量100 7.12 11.79 10.96 11.26 14.6 5.913.67 低波100 10.9 11.6 14.33 12.21 12.56 价值100 10.42 13.6 14.42 13.99 17.9 5.64 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD 高分红100