股票指数周报总第19期

股票指数周报2022年10月31日-11月4日·总第19期 中诚信指数·股票指数 总第19期 2022年10月31日-11月4日 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场全面反弹，CCX全A指数涨幅为6.73%，CCX300股票指数涨幅为6.25%，CCX500股票指数涨幅为6.09%，CCX800股票指数涨幅为6.21%，CCX1000股票指数涨幅为7.11%，CCX1800股票指数涨幅为6.41%。整体而言，中小盘的盈利高于大盘。 风格层面，BETA、低估值表现较好，低残差波动率、动量出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，休闲服务、食品饮料行业走强，国防军工、医药生物、计算机行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约41.76%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为12.51%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了收益、估值、杠杆，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了休闲服务、电气设备、食品饮料，低配了交通运输、房地产、轻工制造行业，从而获得了超额收益。本周高BETA100、高盈利质量100表现较好；低BETA100因子表现较差。分域因子表现而言，CCX1000中表现较好，动量、高BETA的超额较为明显，中市值、高分红回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅5.33%，高质量股票指数涨幅4.36%，进取型股票指数涨幅为6.27%，红利波动指数涨幅3.93%，防御性股票指数涨幅为2.96%。 就市场广度而言，动量指数、高BETA指数、优秀基金经理持仓股 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 量因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，BETA、低估值表现较好，低残差波动率、动量出现回 撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，休闲服务、食品饮料行业走强，国防军工、医药生物、计算机行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 201 -39 -7 13 -29 -11 8 84 -57 -9 84 134 -166 -118 -3 -360 37 -54 103 -48 1093 386 -1076 -385 287 -1057 69 -589 270 96 票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为动 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 647 355 274 -161 -162 -196 -204 -211 135 101 1338 -175 -622 -413 -426 893 923 812 88 261 2105 278 606 -1866 -1091 -203 1179 1140 1434 -1224 近一周 近3个月 近一年 LEISERVICE COMPUTER FOODBEVER HEALTH AUTO AERODEF LIGHTINDUS AGRIFOREST REALESTATE NONBANKFINAN 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 41.76%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为 12.51%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了BETA，低配了收益、估值、杠杆，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了休闲服务、电气设备、食品饮料，低配了交通运输、房 地产、轻工制造行业，从而获得了超额收益。 RESVOLMOMEN -0.7 -0.01-1. 10.71 BottomMutu 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 REALESTATE 0 0 0.06 0.03 BottomMutual 0. TopMutualFund100 0 0.02 0 BottomStock100 0.13 0.11 0.05 0.08 0.07 TopStock100 LIGHTINDUS NONFERMETAL CONMAT HEALTH ELECTRONICS FOODBEVER ELECEQP LEISERVICE 中文名 TopMutualFund100 0.29 22% -11.57 BottomStock100 0.37 -1.46 -0.67 0.84 26% 30.19 TopStock100 GROWTH LIQUIDTY LEVERAGE SIZENL BTOPSIZE BETA 风险 收益 中文名 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 LEISERVICE ELECTRONICS FOODBEVER MACHIEQUIP REALESTATE HEALTH BANK LIGHTINDUS COMMETRADE AUTO 110.55 25.74 169.06 39.69 42.48 55.46 33.88 32.4 61.42 86.4 -0.91 -3.74 2.16 16.8 25.08 6.03 1.56 16.82 57.89 -13.12 87.67 6.24 0.28 -2.52 157.92 -31.92 4.02 -6.66 -2.7 -19.57 166.14 24.48 21.24 1.38 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 45.29 17.75 9.72 -0.81 -0.95 -2.55 -3 -8.16 9.66 5.48 0 2.81 11.16 1.94 22.59 38.16 -3.66 40.14 1.75 17.04 0 4.98 6.15 0 8.26 37.32 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 6.73 6.25 6.09 6.21 7.11 6.41 本周权益市场全面反弹，CCX全A指数涨幅为6.73%，CCX300股票指数涨幅为6.25%，CCX500股票指数涨幅为6.09%，CCX800股票指数涨幅为6.21%，CCX1000股票指数涨幅为7.11%，CCX1800股票指数涨幅为6.41%。整体而言，中小盘的盈利高于大盘。 -7.41 -9.88 -3.48 -8.3 -6.15 -7.96 -16.2 -23.95 -12.65 -21.3 -9.02 -19.08 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 22.73 24.73 19.94 18.94 20.37 15.22 CCX300 33.59 26.96 19.61 18.51 19.5 11.26 CCX500 17.52 22.62 20.78 20.25 21.66 14.83 CCX800 29.33 25.4 19.25 18.36 19.51 12.18 CCX1000 12.28 25.35 24.01 22.72 25.03 19.11 CCX1800 26.12 24.95 19.48 18.57 19.91 13.66 CCX1800 CCX1000 CCX800 CCX500 CCX300 CCX全A 中文名 BETA 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 -0.01 LEVERAGE SIZENL SIZE BTOP EARNYILD MOMENTUM RESVOL GROWTH LIQUIDTY 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 0.2 -0. 08 -0. 05 0.04 0.26 0.05 -0 .03 -0.06 -0.06 01 0. -0.05 -0.09 .11 -0 0.22 -0.22 .25 -0 0.29 0.07 0.2 -0 93 0. 17 -0. .51 0. 29 0.1 -0. 27 0. 5 0.05 0.37 0.01 0.15 -0.18 .21 -0 0.22 0.15 0.16 -0 62 0. 04 0. 05 -0. .25 0. 69 -0. 29 -0. 98 0. 9 -0.12 0.54 -0 .11 0.13 0.06 -0.4 03 -0. 0.04 -0.13 .13 -0 0.15 0.24 0.1 -0 0.3 09 0. .05 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周高BETA100、高盈利质量100表现较好；低BETA100因子表 现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 高分红100 高盈利100高盈利质量100 高成长100高Beta100低流动性100低杠杆100低Beta100动量100 低波100 价值100 -0.11-0.280.010.23-0.28-0.060.20-0.240.4 0.4-0.850.050.19-0.580.740.290.420.330.29 0.55-0.51-0.730.63-0.420.510.310.17-0.120.06 0.38-0.05-1.030.5600.51-0.430.09-0.01-0.34 2.07-0.49-1.070.640.041.280.040.370.23-0.51 -0.460.56-0.60.41-0.08-1.78-0.23-0.74-0.530.32 0.5-0.41-1.090.6-0.930.2-0.250.08-0.37-0.86 -1.620.570.250.010.33-0.520.110.190.50.43 0.76-0.72-0.240.44-0.170.97-0.031.121.56-0.85 -1.251.77-0.210.290.52-1.26-0.25-1.25-0.290.85 0.170.72-0.280.420.560.480.32-0.170.351.71 中文名BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD 5.36 3.93 6.7 8.61 5.72 9.13 6.36 7.63 2.33 6.49 4.36 3.6 4.99 -6.33 -5.14 -9.58 -6.84 -1.4 -12.29 -1.01 -0.16 -7.26 0.33 -6.59 -2.1 -5.61 -6.97 0.1 -19.98 -10.85 -15.54 -7.23 3.34 -3.26 -19.4 -20.04 -18.06 1.14 -4.31 中诚信因子指数收益、风险、风格分析