股票指数周报总第51期

总第51期 股票指数周报2023年6月26日-30日·总第51期 2023年6月26日-30日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为0.11%，CCX300股票指数涨幅为-0.59%，CCX500股票指数涨幅为-0.06%，CCX800股票指数涨幅为-0.45%，CCX1000股票指数涨幅为0.98%，CCX1800股票指数涨幅为-0.17%。整体而言，大中盘的亏损略大于小盘。风格层面，收益和动量表现较好，市值、残差波动率风格出现回撤；行业层面，电气设备、国防军工行业和走强，计算机行业、传媒行业回撤。 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 42.91%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为16.26%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆和成长风格，低配了贝塔类、动量类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电气设备行业、化工等行业，低配了计算机行业、传媒行业，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅-0.68%，高质量股票指数涨幅1.6%，进取型股票指数涨幅为0.9%，红利低波指数涨幅0.9%，防御型股票指数涨幅为1.73%。 就市场广度而言，高Beta100、动量100的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为防御性股票100指数。 近一周 近3个月 近一年 EARNYILD LIQUIDTY MOMENTUMLEVERAGE BETASIZENL GROWTH RESVOL BTOP SIZE 近一周 近3个月 近一年 AERODEF ELECEQP TEXTILE BANK FOODBEVER LEISERVICEMEDIACOMPUTERMACHIEQUIPNONFERMETAL 264 249 239 -152 -187 -261 -433 -561 223 149 473 494 162 -64 -431 -1064 965 -276 728 -461 -223 -323 -1956 -866 -957 -566 -74 -609 一、市场风格表现 43 14 11 6 0 -6 -37 -42 -57 -106 83 628 -53 46 173 54 -45 -224 -89 26 550 204 77 540 477 风格层面，收益和动量表现较好，市值、残差波动率风格出现回撤；行业层面，电气设备、国防军工行业和走强，计算机行业、传媒行业回撤。 -155 1602 3814 -946 -351 -590 -816 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 SIZE BETA RESVOL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTHBTOPMOMENTUMEARNYILDSIZENL 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 42.91%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为16.26%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了杠杆和成长风格，低配了贝塔类、动量类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了电气设备行业、化工等行业，低配了计算机行业、传媒行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 1419.28 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 23.44 0.18 -0.17 -0.62 -1.9 0.21 -0.39 0.72 -0.32 0.98 0.15 -0.58 BottomStock100 -19.47 0.2 1.59 -0.85 -1.06 0.57 -1 1.79 -0.45 1.96 1.32 -1.48 TopMutualFund100 3.09 0.07 -0.29 -0.39 -0.25 0.22 -0.24 0.28 0.14 0.13 -0.15 -0.45 BottomMutualFund100 -13.17 0.13 0.89 -0.69 -0.01 0.15 -0.42 1.17 -0.04 0.81 0.46 -0.89 中文名 MACHIEQUIP ELECEQP AUTO CHEM ONFERMETA ELECTRONICS MINING TELECOM MEDIA COMPUTER TopStock100 0.2 0.11 0.11 0.08 0.04 0.08 0 0.04 0.02 0.03 BottomStock100 0.04 0 0.01 0 0 0.09 0.01 0.07 0.33 0.41 TopMutualFund100 0.06 0.09 0.02 0.04 0.02 0.04 0.04 0.01 0 0.02 BottomMutualFund100 0.08 0.06 0.01 0.03 0.02 0.06 0.01 0.01 0.01 0.02 89.04 65.12 55.86 6.71 6.42 0.78 0 -16.38 38.7 15.12 -14.44 137.64 4.8 6.72 -4.8 -0.42 20.74 48.38 1.71 -10.56 -72.09 35.1 -85.12 32.86 -141.05 13.8 -55.36 -32.37 -50.85 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTER MINING MEDIA FOODBEVER MACHIEQUIP LEISERVICE AGRIFOREST ELECEQP COMMETRADE CHEM 213.18 134.23 35.68 69.28 67.55 94.64 -0.12 -1.4 -1.47 -1.87 -2.61 27.39 14.72 -1.12 1.85 2.34 0.08 1.32 1.04 0 5.84 0.7 11.04 0 6.76 6.44 0 21.28 9.88 3.54 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 0.98 0.11 -0.06 -0.17 -0.45 -0.59 -2.49 本周权益市场由涨转跌，CCX全A指数涨幅为0.11，CCX300股票指数涨幅为-0.59%，CCX500股票指数涨幅为-0.06%，CCX800股票指数涨幅为-0.45%，CCX1000股票指数涨幅为0.98%，CCX1800股票指数涨幅为-0.17%。整体而言，大中盘的亏损略大于小盘。 -3.98 -3.61 -5.35 -4.43 -4.55 -4.26 -5.63 -5.21 -8.26 -9.49 -10.81 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 18.06 13.66 12.49 12.41 15.18 8.41 CCX300 14.67 13.84 12.87 13.05 15.78 6.07 CCX500 18.3 14.71 13.01 12.49 15.5 8.16 CCX800 15.5 13.63 12.48 12.48 15.17 6.62 CCX1000 22.57 16.34 14.39 14.2 17.63 11.18 CCX1800 16.64 13.63 12.37 12.34 15.09 7.54 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 CCX1800 CCX1000 CCX800 CCX500 CCX300 CCX全A 中文名 BETA .56 -0 93 -0.02 LEVERAGE SIZENL SIZE BTOP LIQUIDTY RESVOL GROWTH MOMENTUMEARNYILD 0. 15 -0. 09 -0. 06 0.05 0.27 0. 05 -0 .07 -0.11 -0.09 0. 08 0.23 0.07 0. 32 -0.3 -0.26 0.29 0. 15 -0. 24 0.5 2 -0.06 0.43 -0 .05 -0.1 -0.12 -0.23 02 0. 03 -0. 0. 04 0. -0 62 0. 0.1 .28 0. 29 -0. 29 -0. 97 1.0 3 -0 0.3 04 -0. 14 0. .02 0.16 0.16 0. 22 -0 .24 -0.22 0.15 0.01 -0.17 .15 -0 14 0. 0.23 0.07 -0.55 0.02 0.22 .16 -0 -0.26 0.52 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX1000 CCX全A CCX500 CCX1800 CCX800 CCX300 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 本周因子表现较好；高贝塔100因子、动量100因子表现较差， 1.09 0.83 2.83 1.6 0.83 1 1.15 0.72 2.87 0.9 3.58 0.99 3.73 4.31 4.29 18.69 16.24 22.14 13.45 14.53 低流动性，价值100因子表现较好。 -4.35 -2.79 -0.29 -3.83 -5.97 -1.77 -1.67 -5.97 -2.24 -6.33 -4.24 -3.61 -1.16 -8.62 -1.88 -8.62 -14.34 -2.35 -9.53 图6：中诚信因子股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 17.25 14.9 11.95 12.84 15.54 8.38 红利低波100 14.58 10.76 12.3 11.22 12.57 5.19 高盈利100 16 15.68 15.36 14.45 17.57 8.31 高盈利质量100 16.38 12.41 11.63 12.63 17.16 8.1 高成长100 23.41 15.1 12.77 12.48 16.12 7.92 高Beta100 45.53 35.92 34.16 28.07 28.92 15.95 低流动性100 11.55 13.38 11.11 10.45 13.24 7.5 低杠杆100 20.74 17.77 17.38 16.64 18.07 10.76 低Beta100 11.78 13.55 12.31 12.89 13.27 12.03 动量100 43.17 33.83 26.34 21.77 22.76 14.99 质量100 18.65 12.31 11.12 11.32 14.75 6.94 低波100 15.28 11.21 14.23 12.14 12.63 4.39 价值100