股票指数周报总第16期

股票指数周报2022年10月10日-14日·总第16期 中诚信指数·股票指数 总第16期 2022年10月10日-14日 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场全面反弹，CCX全A指数涨幅为2.78%，CCX300股票指数涨幅为0.93%，CCX500股票指数涨幅为4.37%，CCX800股票指数涨幅为1.77%，CCX1000股票指数涨幅为4.73%，CCX1800股票指数涨幅为2.3%。整体而言，中小盘的盈利高于大盘。 风格层面，低市值、BETA表现较好，低非线性市值出现回撤，其余风格窄幅震荡；行业层面，医药生物、计算机行业走强，休闲服务、食品饮料行业回撤。本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约43.83%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为17.17%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了非线性市值，低配了动量、残差波动率，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、医药生物行业，低配了机械设备、休闲服务行业，从而获得了超额收益。本周高BETA100、高成长100指数表现较好；红利低波、低BETA100、高分红100因子指数表现较差。分域因子表现而言，CCX1000中表现较好，市值的超额较为明显，中市值回撤较为明显，其余窄幅震荡。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅3.19%，高质量股票指数涨幅3.08%，进取型股票指数涨幅为3.5%，红利低波指数涨幅1.18%，防御性股票指数涨幅为1.2%。 就市场广度而言，高BETA指数、动量指数、优秀基金经理持仓股 近一周 近3个月 近一年 BETA LIQUIDTY BTOP GROWTH SIZE RESVOL SIZENLLEVERAGE MOMENTUMEARNYILD 御型指数、动量因子指数。 一、市场风格表现 风格层面，低市值、BETA表现较好，低非线性市值出现回撤，其 余风格窄幅震荡；行业层面，医药生物、计算机行业走强，休闲服务、食品饮料行业回撤。 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 79 7 -100 40 19 -5 6 3 17 13 115 132 -363 -131 139 -455 31 -81 226 10 1014 216 -930 -462 331 -1102 52 -681 250 167 票指数的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为防 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 429 389 363 -233 -289 -359 -391 -799 326 246 68 410 134 -790 1095 -61 -57 -292 498 459 710 -1001 2383 -1132 1948 -223 1119 1196 1548 695 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 27.81 17% 0.34 -0.51 -1.74 0.33 -0.49 0.37 -0.45 0.84 -0.04 -0.69 BottomStock100 -16.02 16% 0.6 -0.51 -1.43 0.06 -0.62 0.66 -0.23 1.25 0.47 -0.8 TopMutualFund100 8.79 11% 0.04 -0.77 -0.27 0.32 -0.37 0.41 0 0.51 -0.22 -0.68 BottomMutualFund100 -8.38 9% 0.76 -0.57 0 0.14 -0.63 0.63 0.2 0.64 0.24 -0.85 中文名 COMPUTER HEALTH TELECOM AGRIFOREST UTILITIES LIGHTINDUS BUILDDECO ELECTRONICS LEISERVICE MACHIEQUIP TopStock100 0.23 0.21 0.05 0.04 0.03 0.03 0.02 0.07 0 0.08 BottomStock100 0.01 0.03 0.01 0.01 0.01 0.07 0.07 0.14 0.07 0.18 TopMutualFund100 0.06 0.59 0 0.14 0 0.01 0 0.01 0.01 0.01 BottomMutualFund100 0.03 0.12 0.01 0.05 0.02 0 0.03 0.07 0 0.05 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近3个月 近一年 HEALTHCOMPUTER REALESTATEFOODBEVER AGRIFOREST LEISERVICE COMMETRADEMINING ELECEQP TELECOM 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 43.83%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为 17.17%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了非线性市值，低配了动量、残差波动率，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了计算机、医药生物行业，低配了机械设备、休闲 服务行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 BETA RESVOL BTOP SIZE MOMENTUMEARNYILD LIQUIDTY SIZENL GROWTH LEVERAGE 近一周 近1个月 近3个月 COMPUTER AUTO HEALTH MACHIEQUIP LEISERVICE ELECEQP NONFERMETAL AGRIFOREST AERODEF TELECOM 99.84 373.89 91 85.58 77.22 55.93 -20.54 0 31 1.45 -1.32 -1.23 -8.67 1.43 10.8 2.47 59.15 19.08 168 -9.2 -6.48 4.5 22.4 -11.9 -2.38 -2.86 4.51 -39.1 27.72 -9.3 -22.68 40.68 44.82 -1.9 39.3 22.24 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 -0.17 -1.05 -1.12 -1.5 -3.26 10.89 9.84 0 0 -1.24 1.09 -4.77 0.8 -1.88 6.52 32.8 -4.08 2.92 -11.6 0 0 8.24 0 4.59 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 2.78 0.93 4.37 1.77 4.73 2.3 本周权益市场全面反弹，CCX全A指数涨幅为2.78%，CCX300股票指数涨幅为0.93%，CCX500股票指数涨幅为4.37%，CCX800股票指数涨幅为1.77%，CCX1000股票指数涨幅为4.73%，CCX1800股票指数涨幅为2.3%。整体而言，中小盘的盈利高于大盘。 -8.87 -11.63 -5.54 -10.19 -6.12 -9.49 -17.7 -20.82 -18.94 -20.34 -16.5 -19.55 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 28.5 21.17 17.44 21.25 19.83 12.75 CCX300 28.75 18.96 15.53 19.14 18.59 9.3 CCX500 25.38 22.9 19.52 23.53 21.58 12.19 CCX800 27.86 19.37 15.98 19.7 18.73 10.03 CCX1000 31.41 26.91 22.83 27.27 25.35 16.38 CCX1800 28.35 20.29 16.63 20.49 19.29 11.33 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 中文名 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD CCX全A 0. 19 -0. 07 -0. 05 0.04 -0.01 0.26 0.05 -0 .03 -0.04 -0.06 CCX300 -0 .3 -0. 01 0. 88 -0 .49 0.17 0.06 0.28 -0 .19 -0.26 0.16 CCX500 0. 42 0. 12 -0 .3 0. 54 0.05 0.42 0 -0 .14 -0.06 0.04 CCX800 -0. 12 0. 02 0. 59 -0 .24 0.14 0.15 0.21 -0 .18 -0.21 0.13 CCX1000 0.85 -0. 27 -1. 03 0. 92 -0.12 0.57 -0 .12 0.09 0.18 -0.37 CCX1800 0. 06 -0. 04 0. 29 -0 .04 0.09 0.24 0.15 -0 .12 -0.13 0.04 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高分红100 高Beta100质量100 红利低波100 低流动性100低波100 高盈利100 低杠杆100价值100 高盈利质量100 低Beta100 高成长100 动量100 本周高BETA100、高成长100指数表现较好；红利低波、低BETA100、 高分红100因子指数表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 中文名BETABTOPSIZESIZENLLEVERAGELIQUIDTYGROWTHRESVOLMOMENTUMEARNYILD 1.34 1.18 2.51 4.37 5.96 6.14 3.49 3.53 1.33 4.66 3.08 2.1 2.43 -5.51 -3.7 -13.86 -7.07 -2 -1.55 -0.8 -4.78 -9.32 -0.4 -7.13 -2.47 -3.34 -6.53 0.11 -22.35 -14.51 -19.29 -7.77 -0.78 -11.66 -21.28 -23.18 -20.82 -3.83 -9.02 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 28.16 19.98 16.3 19.38 19.15 11.55 红利低波100 18.23 15.84 13.51 15.69 16.26 8.1 高盈利100 36.19 25.61 20.92 24.72 22.79 14.81 高盈利质量100 30.66 25.43 21.17 25.07 22.95 15.34 高成长100 25.03 25.55 2