家电2023年第28周周报：6月多品类销售回调，黑电均价持续回升

本周行情回顾：本周家用电器板块跌幅为0.44%，跑输沪深300指数2.35个百分点。子版块中照明设备涨幅为2.12%；小家电、白色家电、黑色家电、厨卫电器和家电零部件涨跌幅分别为-2.33%、0.01%、-2.65%、-1.90%、-0.20%。相关个股标的中天银机电、奇精机械、金莱特、飞科电器、奥马电器领涨，涨幅分别为24.73%、18.43%、12.04%、6.18%、3.55%；比依股份、爱仕达、汉宇集团、长虹美菱、德业股份领跌，跌幅分别为15.3%、13.88%、10.11%、9.49%、7.22%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比下跌5.89%、13.76%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比下跌16.38%、14.22%；（3）空调线上、线下销额分别同比下跌10.84%、14.55%；（4）彩电线上、线下销额分别同比下跌29.82%、26.02%；（5）集成灶线上、线下销额分别同比下跌26.75%、上涨33.59%；（6）洗碗机线上、线下销额分别同比下跌20.03%、上涨1.24%；（7）扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨4.43%、32.39%； （8）电蒸锅线上、线下销额分别同比上涨9.68%，33.4%。 投资建议：重点推荐白电、小家电板块：1）白电：相关标的有需求复苏确定性强，估值修复空间较大的海尔智家、美的集团、格力电器；2）小家电：重点推荐清洁电器优质标的科沃斯、石头科技，以及其他相关标的如个体优势显著的小熊电器、飞科电器。 风险提示：需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块跌幅为0.44%，跑输沪深300指数2.35个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第26。子版块中照明设备涨幅为2.12%；小家电、白色家电、黑色家电、厨卫电器和家电零部件跌幅分别为-2.33%、0.01%、-2.65%、-1.90%、-0.20%。 图表1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.7.10-2023.7.16） 图表2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.7.10-2023.7.16） 相关个股标的中天银机电、奇精机械、金莱特、飞科电器、奥马电器领涨，涨幅分别为24.73%、18.43%、12.04%、6.18%、3.55%。比依股份、爱仕达、汉宇集团、长虹美菱、德业股份领跌，跌幅分别为15.3%、13.88%、10.11%、9.49%、7.22%。 图表3：本周涨幅前五个股（2023.7.10-2023.7.16） 图表4：本周跌幅前五个股（2023.7.10-2023.7.16） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年5月社会消费品零售总额为3.78万亿，同比上涨12.7%；1-5月社会消费品零售总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3%。其中，5月家用电器和音像器材类商品零售总额为641.8亿元，同比上涨0.1%；1-5月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2%。 图表5：5月社零总额为3.78万亿，同比上涨12.7% 图表6：1-5月社零总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3% 图表7：5月家电和音像器材零售额为641.8亿元，同比上涨0.1% 图表8：1-5月家电和音像器材零售额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2% 2023年1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3%；商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4%；2023年1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7%；商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19%。 图表9：1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3% 图表10：1-5月商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4% 图表11：1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7% 图表12：1-5月商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年7月32寸液晶电视面板价格为38美元/片，环比上涨2.7%；43寸液晶电视面板价格为64美元/片，环比上涨3.23%；55寸液晶电视面板价格为128美元/片，环比上涨4.07%；65寸液晶电视面板价格为172美元/片，环比上涨4.24%。 图表13：7月32寸液晶电视面板价格为38美元/片，环比上涨2.7% 图表14：7月43寸液晶电视面板价格为64美元/片，环比上涨3.23% 图表15：7月55寸液晶电视面板价格为128美元/片，环比上涨4.07% 图表16：7月65寸液晶电视面板价格为172美元/片，环比上涨4.24% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8671美元/吨，同比上涨22.06%；LME铝3个月期货收于2273.5美元/吨，同比下跌2.3%；钢材综合价格指数为109.11，同比下跌3.62%；中国塑料城价格指数为839.42，同比下跌10.32%。 图表17：铜3个月期货8671美元/吨，同比上涨22.06% 图表18：铝3个月期货2273.5美元/吨，同比下跌2.3% 图表19：钢材综合价格指数为109.11，同比下跌3.62% 图表20：中国塑料城价格指数为839.42，同比下跌10.32% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年6月冰箱线上销额同比上涨4.81%，线下销额同比下跌5.91%。线上销量同比下跌4.98%，线下销量同比下跌10.84%。线上均价于2637.53元，同比上涨10.3%； 线下均价收于6985.37元，同比上涨8.09%。 图表21：6月冰箱线上、线下销额同比 图表22：6月冰箱线上、线下销量同比 图表23：6月冰箱线上、线下均价 图表24：6月冰箱线上、线下均价同比 2023年6月洗衣机线上销额同比下跌12.02%，线下销额同比下跌6.86%。线上销量同比下跌19.87%，线下销量同比下跌8.49%。线上均价收于1950.16元，同比上涨9.8%； 线下均价收于4592.62元，同比上涨3.34%。 图表25：6月洗衣机线上、线下销额同比 图表26：6月洗衣机线上、线下销量同比 图表27：6月洗衣机线上、线下均价 图表28：6月洗衣机线上、线下均价同比 2023年6月空调线上销额同比上涨34.96%，线下销额同比下跌9.19%。线上销量同比上涨29.71%，线下销量同比下跌15.09%。线上均价收于3032.71元，同比上涨4.05%； 线下均价收于4228.97元，同比上涨7.86%。 图表29：6月空调线上、线下销额同比 图表30：6月空调线上、线下销量同比 图表31：6月空调线上、线下均价 图表32：6月空调线上、线下均价同比 2023年6月彩电线上销额同比下跌3.11%，线下销额同比下跌12.81%。线上销量同比下跌16.99%，线下销量同比下跌15.35%。线上均价收于2979.44元，同比上涨16.72%； 线下均价收于6553.16元，同比上涨8.14%。 图表33：6月彩电线上、线下销额同比 图表34：6月彩电线上、线下销量同比 图表35：6月彩电线上、线下均价 图表36：6月彩电线上、线下均价同比 2023年6月集成灶线上销额同比下跌15.09%，线下销额同比上涨24.49%。线上销量同比下跌20.55%，线下销量同比上涨24.86%。线上均价收于9010.66元，同比上涨6.88%；线下均价收于10141.11元，同比下跌0.96%。 图表37：6月集成灶线上、线下销额同比 图表38：6月集成灶线上、线下销量同比 图表39：6月集成灶线上、线下均价 图表40：6月集成灶线上、线下均价同比 2023年6月洗碗机线上销额同比上涨3.51%，线下销额同比上涨25.6%。线上销量同比下跌4.86%，线下销量同比上涨20.34%。线上均价收于4671.18元，同比上涨8.81%； 线下均价收于7540.67元，同比上涨4.65%。 图表41：6月洗碗机线上、线下销额同比 图表42：6月洗碗机线上、线下销量同比 图表43：6月洗碗机线上、线下均价 图表44：6月洗碗机线上、线下均价同比 2023年6月扫地机器人线上销额同比上涨2.8%，线下销额同比上涨67.18%。线上销量同比下跌2.26%，线下销量同比上涨81.46%。线上均价收于3389.15元，同比上涨5.18%；线下均价收于4321.07元，同比下跌7.98%。 图表45：6月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46：6月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47：6月扫地机器人线上、线下均价 图表48：6月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年6月空气炸锅线上销额同比下跌57.68%，线下销额同比下跌36.29%。线上销量同比下跌53.21%，线下销量同比下跌36.39%。线上均价收于270.56元，同比下跌9.56%；线下均价收于404.52元，同比下跌1.44%。 图表49：6月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50：6月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51：6月空气炸锅线上、线下均价 图表52：6月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第28周冰箱线上销额同比下跌5.89%，线下销额同比下跌13.76%。线上销量同比下跌10.78%，线下销量同比下跌16.26%。线上均价收于1889.98元，同比上涨5.48%；线下均价收于5582.52元，同比上涨2.78%。 图表53：冰箱线上、线下销额同比 图表54：冰箱线上、线下销量同比 图表55：冰箱线上、线下均价 图表56：冰箱线上、线下均价同比 2023年第28周洗衣机线上销额同比下跌16.38%，线下销额同比下跌14.22%。线上销量同比下跌11.68%，线下销量同比下跌16.41%。线上均价收于1381.12元，同比下跌5.32%；线下均价收于3709.99元，同比上涨0.84%。 图表57：洗衣机线上、线下销额同比 图表58：洗衣机线上、线下销量同比 图表59：洗衣机线上、线下均价 图表60：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第28周空调线上销额同比下跌10.84%，线下销额同比下跌14.55%。线上销量同比下跌7.14%，线下销量同比下跌14.79%。线上均价收于2779.85元，同比下跌3.98%； 线下均价收于3978.09元，同比上涨1.01%。 图表61：空调线上、线下销额同比 图表62：空调线上、线下销量同比 图表63：空调线上、线下均价 图表64：空调线上、线下均价同比 2023年第28周彩电线上销额同比下跌29.82%，线下销额同比下跌26.02%。线上销量同比下跌31.78%，线下销量同比下跌23.48%。线上均价收于2196.18元，同比上涨2.87%；线下均价收于5209.98元，同比下跌1.06%。 图表65：彩电线上、线下销额同比 图表66：彩电线上、线下销量同比 图表67：彩电线上、线下均价 图表68：彩电线上、线下均价同比 2023年第28周集成灶线上销额同比下跌26.75%，线下销额同比上涨33.59%。线上销量同比下跌21.33%，线下销量同比上涨50%。线上均价收于6296.33元，同比下跌6.89%；线下均价收于9425.04元，同比下跌2.61%。 图表69：集成灶线上、线下销额同比 图表70：集成灶线上、线下销量同比 图表71：集成灶线上、线下均价 图表72：集成灶线上、线下均价同比 2023年第28周洗碗机线上销额同比下跌20.03%，线下销额同比上涨1.24%。线上销量同比下跌26.91%，线下销量同比下跌1.71%。线上均