通信行业周报：数据要素推进有望加速，运营商算网拓宽市场新空间

数据要素推进有望加速，运营商算网拓宽市场新空间 通信行业 推荐(维持) 核心观点（2023年07月10日-2023年07月16日）: 一周通信板块指数涨幅2.05%，通信应用、运营商等板块表现相对较好 分析师 本周上证指数涨幅为1.29%；深证成指涨幅为1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；通信板块涨幅为2.05%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为54.97%、3.05%、41.98%。根据我们对于通信行业公司划分子板 块数据，一周通信应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。 赵良毕 ：010-80927619 ：zhaoliangbi_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030003 AI商业化落地拓宽细分新赛道，运营商数据要素市场有望打开新空间。 近日，以“智联世界·生成未来”为主题的世界人工智能大会在上海世博中 心举行。AI大模型厂商找准优势领域进军大模型，百度文心、阿里通义、华为盘古、讯飞星火、商汤日日新、中国电信TeleChat、中国移动九天、中国联通鸿湖等众多大模型先后亮相，技术层、配套设施层、应用层，同时在各个环节同步崛起。在大会论坛上，《AIGC可信倡议书》面向全球正式发布。该倡议是基于当前人工智能技术的高速发展现状，对人工智能伴随的风险和挑战，以及可信人工智能合规化发展的思考，旨在倡导各界加快形成国际协同治理共识，促进社会对AIGC可信的理解和重视，进一步推动可信人工智能发展。作为数据要素市场中的数据资产运营商，三大电信运营商具备数据产业链端到端优势，可实现全程全网的数据安全可控，是国家网络和数据安全的可靠担当，正积极探索数据变现路径，发展精准营销、开店选址、舆情分析、城市规划等一系列应用方向。总体而言，在人工智能快速增长的背景下，相关子行业加速落地，数据要素，算力网络发展进一步拓展科技行业成长属性，打开市场新空间。 投资建议：优选数据要素、算力等子行业景气边际改善优质标的。 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，看好工业物联网相关厂商低估值提振。高景气度结合低估值是选股重点方向：数字经济新基建：ICT相关标的天孚通信（300394），中际旭创（300308），新易盛（300502），华工科技（000988），锐捷网络（301165），光环新网（300383），无线覆盖三维通信（002115），运维管理神州泰岳（300002.SZ）；应用板块：卫星导航应用华测导航（300627）等； 看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动，中国电信，中国联通。 风险提示：原料价格上升风险；国内外政策环境不确定性；5G规模化商用 推进不及预期。 行业数据 通信指数 上证指数 60% 40% 20% 2021-06-01 2021-07-01 2021-07-31 2021-08-30 2021-09-29 2021-10-29 2021-11-28 2021-12-28 2022-01-27 2022-02-26 2022-03-28 2022-04-27 2022-05-27 2022-06-26 2022-07-26 2022-08-25 2022-09-24 2022-10-24 2022-11-23 2022-12-23 2023-01-22 2023-02-21 2023-03-23 2023-04-22 2023-05-22 2023-06-21 0% -20% -40% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 相关研究 【银河通信】行业动态：数字经济结构优化，5G新应用拓展超预期 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 【银河通信】行业点评：数字中国规划夯实新基建，ICT基石产业链有望持续受益 行业周报● 通信行业 2023年07月16日 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、周市场行情：一周通信板块指数上行3 （一）一周通信行业指数涨幅2.05%3 （二）一周通信应用相关、运营商子板块表现相对较好4 （三）一周通信板块个股最高涨幅为23.94%7 二、行业发展向好及重要事件梳理7 （一）运营商发力AI大模型，发挥算力网络基础设施优势7 （二）聚焦通用人工智能发展，赋能产业数字化行业应用8 （三）《AIGC可信倡议书》发布，推动可信人工智能发展8 三、一周通信行业运营商招投标及主设备商动态9 （一）中国移动公布设备集采标书及结果9 （二）中国联通公布设备集采标书及结果10 （三）华为发布大模型AI存储新品，释放AI新动能11 （四）中兴通讯发布《数字基础设施技术趋势白皮书》，生产域网络升级加速11 （🖂）行业估值情况企稳12 四、重点公司公告13 （一）一周重点公司公告13 （二）下周重点公司公告21 �、风险提示22 一、周市场行情：一周通信板块指数上行 （一）一周通信行业指数涨幅2.05% 周行情：一周（2023年07月10日-2023年07月16日）上证指数涨幅为1.29%；深证成指涨幅为1.76%；创业板指数涨幅为2.53%；一级行业指数中，通信板块涨幅为2.05%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周行业应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。 运营商重点事件中，中国移动研究院近日联合中关村泛联移动通信技术创新应用研究院 （以下简称“中关村泛联院”）发布多项协同创新成果，包括：高性能6G空口试验平台、高精度网络协作通感原型样机、高速可见光系统样机、半静态智能超表面控制器样机，此外， 6G云化无线网络平台、6G智简语义通信平台两个平台正在建设中。中国电信云网运营部近 日联合中国电信研究院基础运营技术研究所、天翼物联公司以及华为公司，率先在江苏、广东、湖北和陕西分公司完成了5G物联网IPv6单栈的现网试点工作。试点的顺利完成，充分论证了中国电信网络基于IPv6新技术实现5G业务承载的能力，向云网融合新型网络架构的 演进积累了宝贵的经验。中国联通近日举办“未来网络·创领未来”主题会议暨科技创新成 果发布会，发布了一系列创新成果。其中，中国联通研究院发布了5G+量子融合创新两项成果。此外，中国联通智网创新中心报送的“一种基于云边协同的家庭智能存储技术方案与应用”项目脱颖而出，荣获2023年度边缘计算技术创新先锋案例。 主设备商方面，近日联合国工业发展组织（UNIDO）与华为等合作伙伴在第六届世界人工智能大会（WAIC）上宣布“全球工业和制造业人工智能联盟”（AIMGlobal）正式成立。 华为将提供工业人工智能实施案例、研发洞察以及全球专家网络，积极支持AIMGlobal联盟的工作。2023世界人工智能大会在上海世博中心开幕，华为轮值董事长发表了主题演讲 《共赢人工智能新时代》。华为计划在今年年底前重返5G智能手机行业，国产芯片制程有望进一步提升。杭州联通5G未来创新工作室携手中兴通讯在重点运动赛事场馆，完成业内 首个具备商用部署条件的、基于宏RRU的3.5G300M3CC载波聚合方案端到端创新验证，单用户下行3CC平均速率高达3600Mbps，上行2CC平均速率可达724Mbp，以5G极致上下行速率赋能智慧运动场馆。河北联通携手中兴通讯在唐山开展首个32TR宽波束两扇区方案试点部署。7月5日，中兴通讯董事长在2023全球数字经济大会发表题为《打造数字经济新引擎，共谱数字经济新篇章》的主题演讲。 政策方面，工信部正式启用新型进网许可标志，逐步替代原纸质标志。用户可在电信设备的产品说明书、随附材料或企业官网的产品介绍页面等处，检索查看相关产品的新型进网许可标志呈现位置和查看方式。 我们认为通信行业各个子领域呈现多点开花的局面，工业互联网、5G应用、物联网、车联网均处于快速发展期，数字流量经济发展有望超预期。在双碳和新基建背景下，通信行业不断拓展前沿应用并与卫星、AI、制造业等行业深度结合，迎来了广阔市场新空间。 图1.一周通信行业上涨2.05%（单位：%） 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% -1.00% -2.00% 电子食品饮料基础化工 传媒石油石化有色金属商贸零售 通信电力设备非银金融 银行医药生物计算机美容护理建筑材料机械设备 环保社会服务建筑装饰纺织服饰农林牧渔 钢铁国防军工公用事业 汽车家用电器交通运输 综合轻工制造 煤炭 房地产 -3.00% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院 （二）一周通信应用相关、运营商子板块表现相对较好 通信板块三级子行业为通信网络设备及器件、通信线缆及配套、通信终端及配件、其他通信设备、通信工程及服务、通信应用增值服务，一周（2023年07月10日-2023年07月 16日）通信三级子行业板块通信应用增值服务子板块涨幅靠前。进一步细分子板块方面，一周行业应用子板块相关标的表现较好，板块涨幅为8.61%。 图2.一周通信应用增值服务子板块涨幅靠前（单位：%）图3.今年以来（23.1.1-7.14）通信子板块涨幅榜（单位：%） 112.13% 35.22%33.91% 21.34% 13.81%12.08% 120% 3.10% 2.13% 1.37% 1.12% 0.50% 0.42% 4% 3%100% 3%80% 2%60% 2%40% 1% 20% 1% 0% 0% 资料来源：Wind，中国银河证券研究院资料来源：Wind，中国银河证券研究院 4 表1.一周行业应用相关子板块标的表现较好 细分板块 板块涨跌幅 相关标的 代码 涨跌幅 IDC及温控 1.45% 光环新网 数据港 300383.SZ603881.SH 2.42%2.20% 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 奥飞数据300738.SZ0.42% 科华数据002335.SZ2.99% 佳力图603912.SH-4.44% 润泽科技300442.SZ-1.51% 英维克002837.SZ8.06% 中兴通讯000063.SZ2.37% 主设备商0.84% 烽火通信600498.SH-1.55% 星网锐捷002396.SZ4.90% 紫光股份000938.SZ-2.38% 通鼎互联002491.SZ-0.62% 永鼎股份600105.SH-10.16% 线缆1.15%长飞光纤601869.SH4.37% 中天科技600522.SH1.60% 亨通光电600487.SH10.55% 华测导航300627.SZ-3.34% 北斗导航0.27%中海达300177.SZ1.76% 海格通信002465.SZ2.40% 广和通300638.SZ0.98% 移远通信603236.SH9.10% 美格智能002881.SZ-3.12% 车/物联网1.68%移为通信300590.SZ4.52% 有方科技688159.SH1.98% 高新兴300098.SZ-0.78% 鸿泉物联688288.SH-0.90% 拓邦股份002139.SZ0.90% 和而泰002402.SZ1.01% 智能控制器-0.78%贝仕达克300822.SZ4.28% 朗科智能300543.SZ2.48% 朗特智能300916.SZ-12.57% 鼎通科技688668.SH-9.93% 连接器-4.81% 永贵电器300351.SZ-6.12% 瑞可达688800.SH-4.52% 意华股份002897.SZ1.34% 三旺通信688618.SH-4.57% 映翰通688080.SH0.71% 工业物联