《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，Unity推出两款生成式AI工具

行情概览：本周（7.10-7.14）中信一级传媒板块上涨2.83%。本周AI板块反弹，传媒领涨市场。长期看AI产业加速发展，后续AI垂直应用将陆续落地，在助力板块估值提升的同时，将提升市场对于AI产业的认知并提供数据支持，AI投资也将从逻辑映射阶段进入应用落地数据驱动阶段。同时业绩端二季度预计游戏板块部分公司将继续良好表现，显示板块触底反弹后的业绩弹性。我们继续维持年度策略观点，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块配置正当时，建议重视今年传媒板块机会。 板块观点与推荐标的：1）大模型：昆仑万维、科大讯飞、360等；2）数据：中国科传、中国出版、中信出版、视觉中国、人民网、新华网等；3）游戏：紫天科技、恺英网络、三七互娱、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、汤姆猫、完美世界等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、长江传媒等；5）AI其他应用：掌阅科技、中文在线、易点天下、蓝色光标、奥飞娱乐、天地在线、华策影视、芒果超媒等。6）港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与疫情恢复进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的【阜博集团】。 《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，AI应用落地大幕拉开。网信办、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。办法要求提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务的企业，按照国家有关规定开展安全评估并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。办法明确了训练数据处理活动和数据标注等要求，明确生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务，按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。管理办法落地，大模型正式落地在即，国内AI发展即将进入应用落地阶段。 Unity推出两款生成式AI工具，计划今年提供给全球游戏开发者。6月28日，Unity公布了两款生成式AI工具Muse和Sentis，并计划今年提供给全球开发者。 Muser相当于在Unity引擎内部运行的ChatGPT式机器人，开发者输入要求并得到美术作品和编程代码。据Unity公司CEORiccitiello计算，开发者能通过使用Muse提升五倍到十倍生产效率。此外，Unity表示将在未来几个月尝试Muse平台更多功能，包括创造纹理和sprite的能力，甚至仅输入一句话即可帮助开发者创作完整的角色动画。Sentis允许开发者为自己的游戏或应用在UnityRuntime中嵌入一个AI模型，直接在终端用户平台增强游戏玩法或其他功能。这也是首个将AI模型嵌入实时3D引擎的跨平台解决方案，并能够在多平台运行，包括移动、PC、主机以及Web端等。由于程序运行在用户设备上，因此云托管模型不会造成延迟或成本提升。 巨人网络与阿里云达成全面合作，共建“游戏+AI”智算平台。7月14日，巨人网络与阿里云今日宣布达成“游戏+AI”全面合作，双方正式签署合作备忘录。阿里云与巨人网络将共建“游戏+AI”智算平台。基于巨人网络的游戏研发平台、阿里云通义千问大模型以及AIGC产品能力，双方开展全面合作，打造AI在游戏领域的场景落地标杆项目。阿里云达摩院也将为双方合作提供深度技术支持 。 目前由阿里云达摩院主导维护国内最大的AI模型开源社区魔搭社区ModelScope，该社区将结合巨人网络业务需求场景，进行Al+创作工具、游戏+AI玩法的场景挖掘，持续迭代升级模型能力，提升产品性能。 风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险。 1投资聚焦 1.1行情概览 根据中信一级行业指数，本周（7.10-7.14）传媒板块上涨2.83%。涨跌幅前三的板块分别是：石油石化（3.33%）、食品饮料（3.02%）、传媒（2.83%）；涨跌幅后三的板块分别是：综合（-0.46%）、轻工制造（-1.52%）、房地产（-1.53%）。 图表1：中信一级行业一周涨跌幅情况（2023.7.10-2023.7.14） 本周板块涨幅前五：幸福蓝海（34.8%）、人民网（30.6%）、奥飞娱乐（19.7%） 省广集团（19.5%）、新华网（17.9%）；本周板块跌幅前五：遥望科技（-8.1%）、游族网络（-5.6%）、宣亚国际（-5.6%）、唐德影视（-5.5%）、美盛文化（-5.4%）。 重点港股&中概股跌幅分别为：泡泡玛特（13.5%）、快手（13.5%）、猫眼娱乐（15.4%）、爱奇艺（10.5%）、腾讯控股（8.0%）、心动公司（-0.2%）、网易-S（13.1%）、哔哩哔哩（17.7%）、阅文集团（4.8%）、腾讯音乐（9.0%）。 图表2：中信传媒板块TOP5涨跌幅股票（2023.7.10-2023.7.14） 图表3：重点港股&中概股上市公司一周走势（2023.7.10-2023.7.14） 1.2本周子板块观点 板块观点与推荐标的：AI方向：1）核心资产大模型：昆仑万维；2）游戏：恺英网络、神州泰岳、盛天网络、巨人网络、完美世界、汤姆猫、游族网络等；3）数据：中国科传、同方股份、中国出版、中信出版等；4）出版：南方传媒、凤凰传媒、中文传媒、长江传媒、城市传媒等；5）IP：奥飞娱乐、唐德影视、中文在线、上海电影等；6）AI陪伴：华策影视、欢瑞世纪、遥望科技等。港股：关注降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，与消费复苏进展相关的潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】，产业爆发在即的 【阜博集团】。 图表4：传媒互联网公司最新估值表（2023/7/14） 2重点事件回顾 AIGC 【《生成式人工智能服务管理暂行办法》发布，AI应用落地大幕拉开】网信办、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。办法要求提供具有舆论属性或者社会动员能力的生成式人工智能服务的企业，按照国家有关规定开展安全评估并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。办法明确了训练数据处理活动和数据标注等要求，明确生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务，按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识。管理办法落地，大模型正式落地在即，国内AI发展即将进入应用落地阶段。（第一财经） 【Unity推出两款生成式AI工具，计划今年提供给全球游戏开发者】6月28日，Unity公布了两款生成式AI工具Muse和Sentis，并且计划今年提供给全球开发者。简言之，Muse像是一个在Unity引擎内部运行的ChatGPT式机器人，让开发者们输入要求并得到可用的美术作品和编程代码。据Unity公司CEORiccitiello计算，开发者们可以使用Muse提升五倍到十倍生产效率。此外，Unity还明确表示，该公司将在未来几个月尝试Muse平台的更多功能，包括创造纹理和sprite的能力，甚至可以输入一句话就帮助开发者创作完整的角色动画。Sentis可以让开发者为自己的游戏或者应用在Unity Runtime里嵌入一个AI模型，直接在终端用户平台增强游戏玩法或者其他功能。这也是首个且唯一一个将AI模型嵌入实时3D引擎的跨平台解决方案，并且能够在多个平台上运行，包括移动、PC、主机以及Web端等，而且由于程序运行在用户设备上，因此在云托管模型不会带来复杂性、延迟或成本。（Gamelook） 【数字确权概念股Shutterstock官宣与OpenAI扩大合作股价涨近10%】美股上市公司Shutterstock与OpenAI签订了为期6年的合作协议，将在高质量训练数据供应和AIGC产品构建方面扩大合作。Shutterstock开盘涨幅超过10%，创下近1个月来的新高。根据官方公告，这份协议巩固了Shutterstock作为OpenAI高质量训练数据主要供应商的地位，并允许OpenAI访问额外的Shutterstock训练数据。Shutterstock将优先获取最新的OpenAI技术，并将OpenAI的文字到图片生成能力融入到版权图片平台中。 此次合作还将为Shutterstock客户提供合成编辑能力。Shutterstock透露，从Meta收购的GIPHY也将从这次合作中受益，致力于将生成式AI的能力带给移动端用户。OpenAI期待将下一代的生成式AI能力带给Shutterstock和GIPHY的用户。（36氪） 【“西湖心辰”获“汤姆猫”过亿元战略投资】近日，“西湖心辰”宣布获得来自“汤姆猫”的战略投资，投资金额过亿元。同时，西湖心辰正式推出自研的通用大模型——“西湖大模型”。据官方介绍，本轮融资后，西湖心辰将与汤姆猫加速推进在通用大模型、垂直领域模型及终端软硬件等领域的合作。（36氪） 游戏 【巨人网络与阿里云达成全面合作，共建“游戏+AI”智算平台】7月14日消息，巨人网络与阿里云今日宣布达成“游戏+AI”全面合作，双方在上海正式签署合作备忘录。 阿里云与巨人网络将共建“游戏+AI”智算平台。基于巨人网络的游戏研发平台、阿里云通义千问大模型以及AIGC产品能力，双方开展全面合作，打造AI在游戏领域的场景落地标杆项目。阿里云达摩院也将为双方合作提供深度技术支持目前国内最大、由阿里云达摩院主导维护的AI模型开源社区魔搭社区ModelScope，将结合巨人网络业务需求场景，进行Al+创作工具、游戏+AI玩法的场景挖掘，持续迭代升级模型能力，提升产品性能。（巨人网络） 【2023年6月全球热门移动游戏收入TOP10】Sensor Tower商店情报数据显示，2023年6月腾讯《王者荣耀》在全球App Store和Google Play吸金2.13亿美元，蝉联全球手游畅销榜冠军。米哈游《崩坏：星穹铁道》位列榜单第2名。腾讯《PUBG Mobile》(合并《和平精英》收入)以1.22亿美元收入位列榜单第3名。6月2日，该游戏与虚拟主播泠鸢合作，推出了新道具，并重回中国iPhone手游畅销榜第2名。6月28日，游戏在版本更新中引入了新地图、新角色时空魅影-薇帝和新道具等，令收入再度提升。榜单前五另外两款游戏为King《Candy Crush Saga》和《Roblox》。由SQUARE ENIX基于《勇者斗恶龙》IP打造的回合制RPG新手游《Dragon Quest Champions》在发布首月成功进入收入增长榜第6名。网易游戏与全球知名赛车游戏厂商Codemasters强强联手推出了《巅峰极速》。该游戏采用虚幻引擎4和Codemasters专有的EGO技术开发，凭借高度拟真的赛车、个性化定制和沉浸式体验，《巅峰极速》在发布首月成功进入收入增长榜第7名。(SensorTower) 【2023年6月成功出海的中国手游-《PUBG Mobile》重返印度市场，登顶出海收入增长榜与下载榜】随着新赛季的开启、系列活动的更新，以及《Battlegrounds Mobile India》重返印度市场，腾讯《PUBG Mobile》6月海外收入环比增长27%，排名升至出海手游收入榜第2名，重回增长榜与下载榜榜首。截至2023年6月，该游戏在海外的总收入已突破40亿美元。(SensorTower) 元宇宙/VRAR 【谷歌调整政策：允许开发者将NFT交易引入游戏】北京时间7月13日，据报道，谷歌调整NFT政策，开发者可以在游戏中引入NFT，玩家可以购买、销售和赚取代币化数字资产。这一举措被认为是对NFT市场的积极信号，表明NFT市场仍然有发展前景。 谷歌的新政策与苹果之前的规范类似，苹果规范了App和游戏内的NFT使用问题。谷歌Play对于涉及代币化资产的交易有一套规范，开发者需要遵守这些规范才能引入NFT。 （新浪财经） 【PICO为PICO 4带来PICO Lab应用商店，支持更宽松的发行标准】据悉，PICO同样为PICO 4带来了较低审核的应用平台PIC