化工行业周报：光伏EVA价格环比回升，多企业业绩预告出炉

ResearchandDevelopmentCenter 化工行业周报： 光伏EVA价格环比回升，多企业业绩预告出炉 2023年7月15日 信达证券股份有限公司 CINDASECURITIESCO.,LTD 北京市西城区闹市口大街9号院1号楼邮编：100031 尹柳化工行业研究助理 联系电话：+86010-83326712 邮箱：yinliu@cindasc.com 洪英东化工行业分析师 执业编号：S1500520080002联系电话：+86010-83326848 邮箱：hongyingdong@cindasc.com 张燕生化工行业首席分析师 执业编号：S1500517050001联系电话：+86010-83326847 邮箱：zhangyansheng@cindasc.com 证券研究报告行业研究 行业周报化工行业投资评级上次评级 光伏EVA价格环比回升，多企业业绩预告出炉 2023年7月15日 本期内容提要: 基础能源（煤油气）价格回顾：（1）原油价格本周整体环比上涨。截至7月12日，WTI原油价格为75.75美元/桶，较7月5日上涨5.52%，较6月均价上涨7.69%，较年初价格下跌1.53%；布 伦特原油价格为80.11美元/桶，较7月5日上涨4.51%，较6月均价上涨6.84%，较年初价格下跌2.42%。（2）天然气价格各地整体下跌。截至本周三(7月12日)东北亚天然气中国到岸价下调0.9741至10.9961USD/mmbtu，环比下调8.14%。纽交所天然气期 货价格为2.632USD/mmbtu，较上周下调0.94%；北美天然气现货价格1.7901USD/mmbtu，较上周下调4.03%。（3）本周国内动力煤市场价格上涨。截止到7.13，动力煤市场均价为704元/吨，较上周 同期均价上涨15元/吨，涨幅2.18%。 基础化工板块市场表现回顾：本周（7月7日-7月14日），基础化工板块表现优于大盘，沪深300上升1.92%至3899.10，基础化工板块上升2.87%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子 （+3.36%）、食品饮料（+3.02%）、基础化工（+2.87%）。基础化工子板块中，化学制品板块上涨3.73%，化学原料板块上涨2.93%，农化制品板块上涨2.76%，橡胶板块上涨1.71%，化学纤维板块上涨1.62%，非金属材料Ⅱ板块上涨1.40%，塑料Ⅱ板块上涨1.24%。 多家轮胎企业发布业绩预告。玲珑轮胎发布半年度业绩预告。据轮胎世界网报道，7月11日山东玲珑轮胎股份有限公司发布2023年半 年度业绩预增公告，今年上半年玲珑轮胎归属于上市公司股东的净利润为5.2亿元到6.0亿元，同比增长373%到445%；扣除非经常性损益的净利润预计为4.9亿元到5.3亿元，同比增长4800%到5200%。玲珑轮胎披露了业绩增长的主要原因，一是原材料价格和海运费回落，降低了公司成本；二是国内外市场需求提升，上半年实现销量同比增长 23.2%，其中毛利较高的半钢胎同比增长28.11%；三是公司持续推进降本增效，并在配套市场进行结构调整，使盈利能力显著提升。三角轮胎发布半年度业绩预告。根据三角轮胎公司公告，公司预计2023 年半年度实现归属于母公司所有者的净利润5.95-6.15亿元，同比增加174%-183%；预计实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润4.9-5.1万元，同比增加298%-314%。 风险因素：宏观经济不景气导致需求下降的风险；原材料成本上涨或产品价格下降的风险；经济扩张政策不及预期的风险 重点标的：赛轮轮胎、确成股份、通用股份。 目录 本周市场行情回顾4 行业基础数据5 重点行业跟踪9 风险因素23 重点公司24 表目录 表1：主要化工产品涨跌幅排名8 图目录 图1：申万一级行业一周表现4 图2：申万基础化工二级子行业一周表现4 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)6 图4：布伦特原油价格（美元/桶）6 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）6 图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨）6 图7：轮胎原材料价格指数9 图8：我国全钢胎开工率（%）10 图9：我国半钢胎开工率（%）10 图10：中国出口集装箱运价指数（CCFI）10 图11：波罗的海货运指数（FBX）10 图12：钾肥价格（元/吨）13 图13：尿素价格（元/吨）13 图14：磷矿石价格（元/吨）13 图15：草甘膦及草铵膦价格（元/吨）13 图16：磷酸一铵价格（元/吨）14 图17：磷酸二铵价格（元/吨）14 图18：申万行业指数:农药14 图19：杀虫剂价格指数15 图20：除草剂价格指数15 图21：杀菌剂价格指数15 图22：中间体价格指数15 图23：现货价:甲醇(港口):国内（元/吨）17 图24：聚乙烯价格（元/吨）18 图25：聚丙烯价格（元/吨）18 图26：安赛蜜主流价格（万元/吨）19 图27：三氯蔗糖主流价格（万元/吨）19 图28：维生素A价格（元/公斤）20 图29：维生素C、维生素E价格（元/公斤）20 图30：PVDF价格（万元/吨）20 图31：PVDF毛利（元/吨）20 图32：轻质与重质纯碱价格（元/吨）21 图33：纯碱行业开工率（%）21 图34：全国纯碱库存（万吨）21 图35：EVA、POE价格（元/吨）22 本周市场行情回顾 本周（7月7日-7月14日），基础化工板块表现优于大盘，沪深300上升1.92%至3899.10，基础化工板块上升2.87%；申万一级行业中涨幅前三分别是电子（+3.36%）、食品饮料（+3.02%）、基础化工 （+2.87%）。 图1：申万一级行业一周表现 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 电子食品饮料基础化工 传媒石油石化有色金属商贸零售 通信电力设备非银金融 银行医药生物计算机美容护理建筑材料机械设备 环保社会服务建筑装饰纺织服饰农林牧渔 钢铁国防军工公用事业 汽车家用电器交通运输 综合轻工制造 煤炭 房地产 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% 资料来源：wind，信达证券研发中心 本周（2023.7.7-2023.7.14），基础化工子板块中，化学制品板块上涨3.73%，化学原料板块上涨2.93%，农化制品板块上涨2.76%，橡胶板块上涨1.71%，化学纤维板块上涨1.62%，非金属材料Ⅱ板块上涨1.40%，塑料Ⅱ板块上涨1.24%。 图2：申万基础化工二级子行业一周表现 4.0% 3.5% 3.0% 2.5% 2.0% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% 化学制品化学原料农化制品橡胶化学纤维非金属材料Ⅱ塑料Ⅱ 资料来源：wind，信达证券研发中心 行业基础数据 1、行业基础价格 国际原油价格本周全面上涨。本周（7月6日-7月12日）原油需求端，发展中国家需求增加的预期叠加及美联储可能减少加息次数等利好消息提振，同时，中国经济数据表现疲弱；原油供给端，全球大型石油出口国削减供应,沙特和俄罗斯宣布新一轮减产，市场供应趋紧的预期抵消了前期的担忧。截至7月12日当 周，WTI原油价格为75.75美元/桶，较7月5日上涨5.52%，较6月均价上涨7.69%，较年初价格下跌 1.53%；布伦特原油价格为80.11美元/桶，较7月5日上涨4.51%，较6月均价上涨6.84%，较年初价格下跌2.42%。（来自百川盈孚） 海陆竞争激烈，国产LNG价格明显回落。截至本周三(7月12日)东北亚天然气中国到岸价下调0.9741至10.9961USD/mmbtu，环比下调8.14%。纽交所天然气期货价格为2.632USD/mmbtu，较上周下调0.94%；北美天然气现货价格1.7901USD/mmbtu，较上周下调4.03%。本周（2023.7.7-7.13）海陆竞争激烈，国产LNG 价格明显回落。截止到本周四，国产LNG市场均价为4247元/吨，较上周同期均价4317元/吨下调70元/吨，跌幅1.62%。周内前期，降价排库效果明显，液厂库存压力缓解，液价小幅探涨考验下游接货能力，但下游买气不高，液价上涨多为硬性推涨缺乏持久动力，随着LNG价格与管道气价差缩小，下游倾向管道气意愿增强，对LNG用气量下滑。周内后期，开始执行7月中旬竞拍成交价，成本宽幅下降，加大液价下调空间且接收站到港船期密集多地接收站加大液态出货量，降价出货持续挤占国产气市场份额，种种冲击下，国产LNG价格全面下行，液价跌破4000元/吨。（来自百川盈孚） 国内动力煤市场震荡偏强。本周（2023.7.7-2023.7.13）国内动力煤市场震荡偏强。截止到7.13，动力煤市场均价为704元/吨，较上周同期均价上涨15元/吨，涨幅2.18%。价格运行情况：本周产地价格涨跌不一。陕西：周初调价煤矿数量减少，价格下滑，价格前期上行后需求端抵触情绪增加，周中煤矿挺价心态 松动，继续降价，本周陕西煤价下滑幅度在16元/吨左右；鄂尔多斯地区市场呈现窄幅震荡走势，幅度在 10元/吨左右；山西地区：销售仍然活跃，价格上涨后趋于稳定，本周山西煤价上涨幅度在15元/吨左右。 （来自百川盈孚） 图3：中国化工产品价格指数(CCPI)图4：布伦特原油价格（美元/桶） 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 中国化工产品价格指数(CCPI) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 期货结算价(连续):布伦特原油 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 图5：中国天然气到岸价（美元/百万英热）图6：动力煤与炼焦煤参考价（元/吨） 到岸价:液化天然气(LNG):中国 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 3,000 参考价格:动力煤参考价格:炼焦煤 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 资料来源：wind，信达证券研发中心资料来源：wind，信达证券研发中心 基础能源方面相关新闻： 我国建立了全球覆盖温室气体排放规模最大的碳市场。据中化新网、中国化工报报道，由生态环境部和陕西省政府主办的“全国低碳日”主场活动7月12日在陕西西安举办。在此次活动上，生态环境部副部长郭芳表示，我 国建立了全球覆盖温室气体排放规模最大的碳市场，截至2023年6月30日，碳排放配额累计成交量2.37亿 吨，累计成交额109.12亿元，碳排放强度显著下降。 沙特阿美Amiral石化项目启动。据中化新网、中国化工报7月10日报道，6月24日，沙特阿美石油公司和道达尔能源公司宣布签约110亿美元的Amiral综合项目的工程、采购和施工(EPC)合同。Amiral项目位于沙特阿 拉伯东部省朱拜勒市，是沙特阿拉伯SATORP炼油厂的石油化工设施扩建项目。两家公司表示，EPC签订后，该项目的建设工作将很快开始。EPC合同则授予韩国现代工程建设有限公司、中石化炼化工程(集团)沙特有限公司等。该石化综合体每年可生产165万吨乙烯和其他产品，将吸引超过40亿美元的额外投资，并在沙特阿拉 伯直接或间接创造约7000个就业机会。 化石燃料仍占能源主导地位。据中化新网、中国化工报7月10日报道，近日，英国能源研究所与咨询公司毕马威及科尔尼联合发布的年度调查报告显示，2022年，全球能源需求同比增长了1%，而化石燃料在能源供应中所 占的份额达82%，仍居主导地位。报告显示，2022年，全球一次能源需求同比增长约1%，增长率降低。其中，化石燃料占全球能源消耗的82%，风能和太阳能占总发电量的12%，为历史新高。而核电下降了4.4%。化石燃料中，煤炭的份额达35.4%，仍然占主导地位。太阳能和风能的发电容量增加了266吉瓦，创有史以来最大增幅。太阳能、风力发电增加最多的是中国。 上半年化学原料和制品制造业出厂价格同比下降9.4%。据中化新网、中国化工报报道，国家统计局7月10日 发布了2023年6月份PPI（工业生产者