持续重点推荐【中金公司|卫星赛道研究】航天宏图：女娲星座海外首单落地，国际市场

‼持续重点推荐【中金公司|卫星赛道研究】航天宏图：女娲星座海外首单落地，国际市场拓宽成长空间 ���公司中标玻利维亚国家综合无线电频谱系统-拉巴斯电磁频谱采集、监测系统项目，中标金额2，238.7万美元。 #女娲星座首个海外应用订单落地-国际化市场拓展取得标志性进展 ‼持续重点推荐【中金公司|卫星赛道研究】航天宏图：女娲星座海外首单落地，国际市场拓宽成长空间 ���公司中标玻利维亚国家综合无线电频谱系统-拉巴斯电磁频谱采集、监测系统项目，中标金额2，238.7万美元。 #女娲星座首个海外应用订单落地-国际化市场拓展取得标志性进展。 2023年3月，“女娲星座”首批4颗星成功发射，公司凭借女娲星座生成雷达遥感专题产品，为玻利维亚提供典型区域和关键设施高精度识别和分析处理，以及无线电频谱监测服务。 该项目是女娲星座首个国际遥感应用订单，我们认为该项目成功落地，彰显了时空信息应用领域的领先地位。 #SAR星座填补国内商用市场空白-产业链一体化能力强化公司竞争优势。“女娲星座”首批38颗卫星包括28颗SAR卫星。 商业SAR数据是稀缺的高附加值数据，全球在轨SAR卫星占遥感卫星总量不足13%，影像价格是同等分辨率光学影像的7-8倍。 NSR在2019年预测，全球SAR数据需求将大幅增加，到2025年SAR数据收入累计将达到62亿美元。我们认为“女娲星座”填补了国内商业SAR市场空白，有助于强化公司在时空信息领域的竞争优势。 #卫星遥感应用天然具有全球化特点-国际市场有望打开更大成长空间。 遥感卫星能够获取全球范围内的监测数据，全球不同地区对卫星遥感应用存在共性需求。中国在轨遥感卫星数量远高于除美国外的其他国家，是全球遥感应用市场有力的竞争者。 公司作为国内领先的卫星应用服务商，截至2022年末，已在英国、瑞士等地设立了10个海外分支机构，在泰国、澳大利亚等4个海外国家实施海外项目。 我们认为，随着海外战略布局的完善和标志性项目的示范效应，公司海外订单规模有望快速提升，打开更广阔的成长空间。 □维持2023/2024年利润预测4.03/5.83亿元，当前股价对应2023/2024年40/28xP/E。维持跑赢行业评级和89.77元目标价不变，对应2024年40xP/E，潜在涨幅43.1%。