镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色与新能源金属研究中心杨莉娜执业编号：F0230456（从业资格） Z0002618（投资咨询）联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2023年7月13日星期四 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 沪镍主力合约收于166890，涨2.02%，SMM镍现货169800~178000，均价173900，涨2700。 【重要资讯】 1、中伟股份公布，“中伟香港正邦”、中伟香港正鸿”、“中伟弘领一号”与“德龙镍业”、“响水恒生”共同签署《股权转让协议书》，由公司全资子公司与员工持股平台约定共同收购PTNadesicoNickelIndustry简称“PTNNI”)67%股权。本次交易标的股权交割后，PTNNI将成为公司的控股子公司，纳入公司合并报表范围。项目位于中苏拉威西省的NorthMorowaliRegency，以镍工业为主要业务板块。该项目的产能达180万吨/年镍铁。 2、欧盟官方网站公布信息显示，欧盟就印尼政府镍矿石出口禁令争议解决相关国际贸易执法条例起草进行磋商。这一举措是在印度尼西亚在世界贸易组织（WTO）败诉欧洲诉讼后提出上诉后采取的。这些执行条例允许欧洲对其他国家违反贸易规则、影响欧洲商业利益的行为采取反制措施。欧盟委员会的利益相关者必须在2023年8月11日之前就本案中欧盟执行条例的使用提出意见。所提供的措施包括对进出口征收关税或数量限制。与此同时，欧盟将继续努力与印尼就镍矿石出口达成协议，包括继续邀请印尼加入多方临时上诉安排（MPIA）。 【操作建议】 美元指数回调，美国通胀放缓强化加息临近结束预期，有色金属受到美元走软支持。供给来看，电解镍6、7月供应进一步增加，电积镍新增产继续爬坡。镍生铁近期成交价趋弱，印尼产能继续释放，进口回流量仍较大。需求端来看，不锈钢6月产量不及排产预期表现环比下滑，库存下降有放缓，需求不佳。三元材料生产增加，硫酸镍价格相对坚挺，表现持坚。7月以来社库表现小幅下滑，现货升水分化波动，价格回升后有所收窄但总体仍较为坚挺。LME镍库存微降。沪镍主力合约在宏观压力放缓下仍有反复可能，16.5万元收复若持稳，上档目标17.5万元及18万元附近波动，若反弹乏力，则下档仍需关注15，甚至14万元附近支撑。后续关注产能释放的节奏，国内库存变动，宏观情绪变化，此外关注印尼镍矿出口政策是否发生变化。 第1页 不锈钢期货略回升。不锈钢现货库存本周出现回升。钢厂利润走弱，实际6月产量初步调查环比下滑4.6%，远不及此前预期。需求来看依然表现偏弱，期货库存在连续下降之后连续显著回升。不锈钢目前仍在15000以内波动，再上档目标位15700，16500附近，下档支撑14400，14000。镍生铁近期 成交价格波动反复，上下游僵持，而成本支撑在较弱的需求下并不强劲。 现货报价 平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价( FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 174450 涨跌 3050 20950 490 9.823 8800 1040 4250 15050 33700 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 166890 164530 163310 162560 161780 161400 160860 160010 159460 159450 159740 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -7560 -2360 -1220 -750 -780 -380 -540 -850 -550 -10 290 期现价差 -7560 -9920 -11140 -11890 -12670 -13050 -13590 -14440 -14990 -15000 -14710 连三 连五 连七 内外比价 -83.75 -6.39% -7.26% -7.79% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 455 505 480 455 505 480 -5060 -220.50 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 51425 -61 32706 -4920 1945 55 34651 -4865 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货主力合约持仓 来源：东方财富网 2、现货情况 7月13日，金川升水报9750-10000元/吨，均价9750元/吨，价格较上一交易日下调1650元/吨。俄 镍升水报价2300-2500元/吨，均价2400元/吨，较前一交易日下调150元/吨。今日早间盘面震荡上行。据SMM调研了解，受昨晚美国6月未季调CPI年率超出预期回落至3%影响，有色板块集体上行。受盘面拉涨影响，即使贸易商下调升水，今日现货绝对价格依然处于高位，因此今日下游采购意愿较低，早间市场成交氛围较弱。镍豆价格168500-169000元/吨，较前一交易日现货价上调3300元/吨，镍豆价格较硫酸镍延续倒挂，现货成交呈弱。 7月12日，SMM8-12%高镍生铁均价1045元/镍点（出厂含税），较前一工作日报价持平。今日不锈钢 现货表现平平，但镍不锈钢受宏观政策提振，日盘盘面坚挺。上周华东某特钢厂再有成交数千吨1050元/镍点（到厂含税）后，钢厂询价区间再有较大下调，贸易商由于持货成本的下移，逐渐开始让步。但大部分贸易商仍然无法接受低价的大量成交。钢厂压价情绪仍然较强，但由于印尼部分铁厂成本较高后，目前 2021-01-13 2021-02-13 2021-03-13 2021-04-13 2021-05-13 2021-06-13 2021-07-13 2021-08-13 2021-09-13 2021-10-13 2021-11-13 2021-12-13 2022-01-13 2022-02-13 2022-03-13 2022-04-13 2022-05-13 2022-06-13 2022-07-13 2022-08-13 2022-09-13 2022-10-13 2022-11-13 2022-12-13 2023-01-13 2023-02-13 2023-03-13 2023-04-13 2023-05-13 2023-06-13 2023-07-13 挺价意向也较强，产生分歧较大。印尼铁持续到港，目前市场仍有一定现货可流通库存。SMM预计短期镍铁价格偏弱运行。 7月13日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦15400，涨100；太钢天管15250，涨100；甬金四尺 15050，涨50；北港新材料14950，涨100；德龙14950，涨100；宏旺14950，涨100。316L冷轧2.0mm 价格：太钢27300，平；张浦27300，平。（单位：元/吨） 3.重要图表 3.1行业基本面 现货镍价波动 LME镍升贴水(0-3) 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 金川公司:平均价:电解镍(板状)日 350,000.00 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 图：金川镍价波动图：LME镍升贴水 70,000.00 60,000.00 50,000.00 40,000.00 30,000.00 20,000.00 10,000.00 0.00 上海有色:硫酸镍:(现货含税价) 硫酸镍回落。镍铁回落。 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 LME镍升贴水(0-3) 人民币汇率波动，沪伦比震荡反复。 10.00 800.00 9.008.00 600.00 7.00 400.00 6.005.00 200.00 4.003.00 0.00 2.00 -200.00 1.000.00 -400.00 沪伦比值 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 伦镍库存 300,000.00 250,000.00 200,000.00 150,000.00 100,000.00 50,000.00 0.00 镍库存外盘近期反复波动，内盘库存小幅回升。 2020-03-13 2020-05-13 2020-07-13 2020-09-13 2020-11-13 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 2023-07-13 2020-03-13 2020-05-13 2020-07-13 2020-09-13 2020-11-13 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 2023-07-13 图：伦镍库存图：沪镍期货库存 不锈钢现货价格企稳。铬铁价格回升。 平均价:高碳铬铁(FeCr60C8):全国:上海金属网 14,000.00 12,000.00 10,000.00 8,000.00 6,000.00 4,000.00 2,000.00 0.00 佛山:304/2B:福建宏旺(含税) 无锡:439/2B:太钢(含税) 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 2020-03-13 2020-05-13 2020-07-13 2020-09-13 2020-11-13 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 2023-07-13 2020-03-13 2020-05-13 2020-07-13 2020-09-13 2020-11-13 2021-01-13 2021-03-13 2021-05-13 2021-07-13 2021-09-13 2021-11-13 2022-01-13 2022-03-13 2022-05-13 2022-07-13 2022-09-13 2022-11-13 2023-01-13 2023-03-13 2023-05-13 2023-07-13 图：不锈钢价格图：铬铁价格 120,000.00 100,000.00 80,000.00 60,000.00 40,000.00 20