镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色贵金属组杨莉娜 执业编号：F0230456（从业）Z0002618(投资咨询联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2022年10月24日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 ) 第1页 镍主力合约2211收于187220，涨1.22%。SMM镍现货价190500~196500元/吨，均价193500元/吨，涨4850元/吨。不锈钢主力2211收于17485，跌1.07%，震荡走弱。 【重要资讯】 1、据中国海关数据统计，2022年9月中国精炼镍进口量9578.712 吨，环比减少1903吨，降幅16.58%；同比减少25897吨，降幅73.00%。2、据中国海关数据统计，2022年9月中国镍铁进口量64.6万吨，环 比增加2.1万吨，增幅3.3%；同比增加33.9万吨，增幅110.7%。其中，9月中国自印尼进口镍铁量60.7万吨，环比增加2.4万吨，增幅4.1%；同比增加34.8万吨，增幅134.5%。 3、伦敦金属交易所(LME)首席执行官表示，该交易所正在监测其系统中储存的俄罗斯金属的水平，如果它认为存在问题，可能会采取行动，但没有具体说明会采取什么行动。 【交易策略】 欧洲经济增速放缓明显，美元指数回升，有色涨跌互现。从供给来看，电解镍产量9月微降，10月预期有回升，进口窗口偶尔打开，预期近期有到货。镍生铁有新增产能释放，但矿端坚挺以及需求转强对价格有支持，近期印尼镍生铁成交价走升，进口虽增，但弱于同期产量回升。需求端来看，不锈钢排产显著增加，近期库存压力暂不明显，总体去库，不过300系无锡近期到货有所增加。新能源动力电池对硫酸镍需求仍将回升，镍豆溶解随着价格上涨再度消失，成交转弱。镍受交割品预期影响走势波动，阶段注意美元指数走势及地缘形势，以及国内供需形势相对变化，近期波动区间17.3- 20万元之间。本周美联储进入议息会议前的静默期，关注欧洲在经济转弱情况下，央行加息是否出现预期差。 不锈钢期货震荡走弱，现货回调。铬铁价格偏强，镍生铁近期成交价依然较强。不锈钢10月排产量增长，原料供给端扰动成本支撑，不过，需求 端主要是贸易商间流转增加，下半月有累库忧虑。不锈钢9月进出口数据均走弱，10月出口预期改善。不锈钢出现走弱17900-18000附近遇阻回落回 到17500以内，下档关注17000支撑。 现货报价 上海物贸：平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 193250 涨跌 1650 21550 -275 15.699 8750 1370 5050 18100 39500 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 183870 181080 177310 175140 173950 169420 165840 165790 165010 162720 161350 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -9380 -2790 -3770 -2170 -1190 -4530 -3580 -50 -780 -2290 -1370 期现价差 -9380 -12170 -15940 -18110 -19300 -23830 -27410 -27460 -28240 -30530 -31900 连三 连五 连七 内外比价 8.62 -8.25% -9.99% -14.18% 贸易升水 (美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 -7460 -100.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 7273 -58 52908 -24 1081 -214 53989 -238 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货品种持仓 2、现货情况 10月24日金川大板上海报价195550元/吨，桶装小块报价196550元/吨，电积镍报价194550元/ 吨；金川大板金昌报价195000元/吨，桶装小块报价196000元/吨，电积镍报价194000元/吨；金川大板 佛山报价195850元/吨，较上一交易日上涨5000元/吨。现货市场，10月24日，金川升水报价8000- 8500元/吨，均价8250元/吨，价格较前一交易日下调400元/吨。俄镍升水报价3000-3300元/吨，价格 较前一交易日下调500元/吨。今日纯镍现货升水均出现下跌，主因临近月底贸易商出货心态较强。受周 五美联储官员“鸽派”发言，沪镍近期盘面较为强势，纯镍现货价格均出现上涨约5000元左右，现货市 场成交呈弱。镍豆方面，镍豆价格189700-190200元/吨，较前一交易日现货价上调5250元/吨，受盘面影响今日镍豆价格再次上涨，镍豆较硫酸镍倒挂幅度加剧，现货成交偏弱。 10月24日,SMM8-12%高镍生铁均价1357.5元/镍点（出厂含税），较前一交易日均价上涨2.5元/镍 点，日内华东钢厂成交高镍铁数千吨，成交价1400元/镍点（到厂含税）。原料端来看，雨季镍矿供应存 在明显减量，镍矿价格今日再度上涨1.5美元/湿度，铁厂成本压力又增，镍铁价格上行存在支撑。需求端，当前存在印尼铁积压现象，大型钢厂在增产的情况下，镍铁外采量不减，市场低价货源难寻，镍铁呈现供应偏紧现象。预计短期内镍铁价格持稳或存在小幅上行空间，后续印尼铁若大量流入市场，镍铁价格上行空间有限。 10月24日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：北港新材料17550，跌100；德龙17550，跌100；宏旺 17550，跌100。 3.宏观及行业资讯 3.1宏观信息： 中国前三季度GDP同比增长3.0%，第三季度增长3.9%。 中国9月份社会消费品零售总额增长2.5%，规模以上工业增加值同比增长6.3%。1-9月份全国房地产开发投资下降8%，商品房销售面积下降22.2%。 国家统计局：9月份二三线城市房价环比下降，同比降幅扩大。按美元计，中国9月出口同比增长5.7%，进口增长0.3%。 欧元区10月制造业PMI初值46.6，为2020年6月以来新低；欧元区10月服务业PMI初值48.2；欧元区10月综合PMI初值47.1。 3.2.1据中国海关数据统计，2022年9月中国镍锍进口1.76万吨，环比减少20.73%。自印尼进口镍锍 1.65万吨，环比减少24.48%。2022年1-9月中国镍锍累计进口10.69万吨，环比增长19.65%；其中自印尼累计进口镍锍10.05万吨，环比增长19.69%。 3.2.22022年9月，国内不锈钢进口量约27.22万吨，环比减少3.77万吨，减幅12.17%；同比增加3.08 万吨，增幅12.74%。2022年1-9月，国内不锈钢进口累计量约244.56万吨，同比增加28.84万吨，增幅 13.37%。2022年9月，国内不锈钢出口量约28.09万吨，环比减少6.58万吨，减幅18.98%；同比减少 8.79万吨，减幅23.84%。2022年1-9月，国内不锈钢出口累计量约346.41万吨，同比增加16.16万吨，增幅4.89%。2022年9月，净出口量约0.87万吨，环比减少2.81万吨，减幅76.39%；同比减少11.87万吨，减幅93.19%。1-9月累计净出口量约101.85万吨，同比减少12.67万吨，减幅11.07%。 4.重要图表 4.1行业基本面 现货镍价波动 金川镍升水 25,000.00 20,000.00 15,000.00 10,000.00 5,000.00 0.00 -5,000.00 -10,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2020-12-18 2021-01-18 2021-02-18 2021-03-18 2021-04-18 2021-05-18 2021-06-18 2021-07-18 2021-08-18 2021-09-18 2021-10-18 2021-11-18 2021-12-18 2022-01-18 2022-02-18 2022-03-18 2022-04-18 2022-05-18 2022-06-18 2022-07-18 2022-08-18 2022-09-18 2022-10-18 图：金川镍价波动图：现货升贴水 硫酸镍略有回升。镍铁平稳回升。 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东 0.00 2022-10-22 元/镍 2021-10-22 2020-10-22 2019-10-22 0.00 2018-10-22 元/吨 200.00 1,000.00 400.00 2,000.00 600.00 1,000.00 800.00 4,000.00 3,000.00 1,400.00 5,000.00 1,200.00 1,800.00 1,600.00 7,000.00 6,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2018-10-18 2018-12-18 2019-02-18 2019-04-18 2019-06-18 2019-08-18 2019-10-18 2019-12-18 2020-02-18 2020-04-18 2020-06-18 2020-08-18 2020-10-18 2020-12-18 2021-02-18 2021-04-18 2021-06-18 2021-08-18 2021-10-18 2021-12-18 2022-02-18 2022-04-18 2022-06-18 2022-08-18 2022-10-18 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比有所走阔. LME镍升贴水(0-3) 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 -100.00 -200.00 -300.00 镍沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘回落，内盘库存小幅波动。 300,000.00 40,000.00 250,000.00 35,000.0030,000.00 200,000.00 25,000.00 150,000.00 20,000.00 100,000.00 15,000.00 50,000.00 10,000.00 0.00 5,000.00 0.00 2019-04-01 2020-04-012021-04-01 2022-04-01 伦镍库存 沪镍库存 2019-11-21 2020-01-21 2020-03-21 2020-05-21 2020-07-21 2020-09-21 2020-11-21 2