镍及不锈钢日报

镍及不锈钢日报NickelandStainlessSteelDailyReport 摘要： 投资咨询业务资格：京证监许可【2012】75号作者：有色贵金属组杨莉娜 执业编号：F0230456（从业）Z0002618(投资咨询联系方式：010-68573781/yanglina1@foundersc.com 成文时间：2022年8月29日星期一 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 请务必阅读最后重要事项 【行情复盘】 ) 第1页 镍主力合约收于165060，跌4.98%。SMM镍现货价170500~173100元/吨，均价171800元/吨，跌7900元/吨。不锈钢主力2210收于15340，涨0.16%。8月29日英格兰及威尔士地区夏季公共休假日，伦敦金属交易所 （LME）停盘一日。 【重要资讯】 1、8月29日Mysteel低中品位红土镍矿价格暂稳，高镍矿重心继续下移。目前Ni:0.9%低铝矿CIF38美元/湿吨，Ni:1.3%矿CIF45-47美元/湿吨，Ni:1.8%矿CIF103美元/湿吨。高镍铁市场重心持续下移后，国内镍铁企业生产压力重回，而近期市场整体流通资源有限，导致市场即期成交量级较少，且多数采买价格仍较前期持平。目前已至8月底，距离菲律宾四季度雨季越发靠近，镍铁企业因担忧后市行情继续走弱，对于冬储需求多有延后，市场供需两弱博弈继续，镍矿暂稳为主。 2、据Mysteel调研，华东某特钢厂本周高镍铁采购成交价1260元/镍 （到厂含税），较国产镍铁主流价下调20元/镍，成交量4000吨，9月交。3、近年来，金川集团公司抢抓新能源汽车发展机遇，布局电池材料产 业链，目前已具备年产5.2万吨三元前驱体的能力。金川10万吨动力锂离 子电池用三元前驱体项目是省列重大项目，前3万吨已经建成投产，后7万 吨已开建。项目建成达产后，可满足12种产品同时生产的能力。 【交易策略】 鲍威尔强调需更多次加息，美元强势反弹，有色金属普遍承压。从供给来看，电解镍环比增产，现货升水震荡有所下调，价格下跌后现货成交略好转。LME外盘休市无报价，8月30日恢复。需求端来看，不锈钢下游加工逐渐有所恢复。新能源动力电池对硫酸镍需求仍将回升，有利于镍豆去库存。镍主力合约主要波动区间在16-18.5万元之间，注意下沿支撑力度。注意美元指数进一步走势，以内国内下游需求是否逐渐出现好转迹象。 不锈钢整理，相对抗跌。周度库存数据显示300系不锈钢降库存，近期需求有所好转均带来支持。不锈钢主力合约略有反弹，近期波动区间14700-16500。近期注意期现货库存变化，以及电力供应改善后是否出现进 一步需求修复。 现货报价 上海物贸：平均价:镍:1# LME镍现货前日结算价 FDI:镍矿 高碳铬铁 高镍铁 低镍铁 太钢304 硫酸镍 172050 涨跌 900 21510 260 17.133 7650 1255 5050 16350 38750 期货报价 Ni1 Ni2 Ni3 Ni4 Ni5 Ni6 Ni7 Ni8 Ni9 Ni10 Ni11 165060 162800 160690 158810 157250 156200 155070 153950 153450 154250 151710 跨期价差 当月-现货 NI2-NI1 NI3-NI2 NI4-NI3 NI5-NI4 NI6-NI5 NI7-NI6 NI8-NI7 NI9-NI8 NI10-NI9 NI11-NI10 -6990 -2260 -2110 -1880 -1560 -1050 -1130 -1120 -500 800 -2540 期现价差 -6990 -9250 -11360 -13240 -14800 -15850 -16980 -18100 -18600 -17800 -20340 连三 连五 连七 内外比价 8.19 -6.60% -8.60% -9.87% 贸易升水(美元) 上海电解镍:CIF(提单) 上海电解镍:保税区(仓单) 上海物贸镍 LME上日升贴水(美元) 最低溢价 最高溢价 平均 最低溢价 最高溢价 平均 平均升贴水 505 455 480 505 505 505 #N/A -93.00 库存 不锈钢期货库存 变化 LME镍库存（日） 变化 上海镍期货库存（日） 变化 镍库存总计 变化 1463 0 54846 0 2487 -35 57333 -35 镍 注：镍期货为连续合约报价ni1指连续1个月合约，距离现货一个月的期货合约 镍期货品种持仓 2、现货情况 8月29日金川大板上海报价173050元/吨，桶装小块报价174050元/吨，电积镍报价170550元/吨； 金川大板金昌报价172500元/吨，桶装小块报价173500元/吨，电积镍报价170000元/吨；金川大板佛山 报价173350元/吨，较上一交易日下跌8000元/吨。现货市场，8月29日，金川升水报价4300-4500元/ 吨，均价4400元/吨，价格较前一交易日上调150元/吨。俄镍升报价2500-2700元/吨，均价2600元/ 吨，价格较前一交易日上调100元/吨。今日纯镍现货升水变动较小，但盘面今日出现大幅下跌现货价格 随之下降，今日现货成交情况出现好转。镍豆方面，镍豆价格169000-169600元/吨，较前一交易日现货 价格下调7750元/吨，当前镍豆生产硫酸镍经济性不如中间品，叠加合金目前主流原料依旧为镍板，导致镍豆现货都处于几无成交状态，近期镍豆现货几无成交。 本周五SMM8-12%高镍生铁均价1255元/镍点（出厂含税），较上周五均价下跌2.5元/镍点。周内市 场出现多笔成交，成交价格位于1250-1260元/镍点（到厂含税），市场情绪持续走弱。供应端，当前镍铁厂成本依旧略有偏高，铁厂因累库现象加剧，出于成本压力，出货意愿有所增强。需求端，周内不锈钢盘面价格上升，带动不锈钢现货情绪，300系不锈钢价格有所回暖。但由于终端情绪依旧消极，钢厂依旧保持减产状态，对镍铁的需求不容乐观。镍铁过剩逻辑不变，叠加矿价仍有利润空间，利润分配下，钢厂进一步压缩铁厂利润，负反馈由铁厂传至矿端，镍铁价格维持弱势局面。预计下周高镍生铁的主流价格区间在1220-1260元/镍点（出厂含税）。 8月29日江苏无锡304冷轧2.0mm价格：张浦16400，平；太钢天管16200，平；甬金四尺16100，平；北港新材料15800，涨50；德龙15800，涨50；宏旺15800，涨50。316L冷轧2.0mm价格：太钢25900，平；张浦25900，平。 3.宏观及行业资讯 3.1宏观信息： 杰克逊霍尔年会鲍威尔“鹰声大作”：历史强烈警告我们不要过早放松政策，可能需要一段时间内保持限制性政策。 欧洲央行多位管委预计9月可能加息75个基点。 中国1-7月规模以上工业企业利润同比下降1.1%；汽车行业7月利润同比增长77.8%，较6月增速加快 30.1个百分点。 四川用电紧张缓解，到周日一般工商业用电全部恢复，周日水电发电能力较比前段低谷回升9.5%。3.2近日随着气温下降，局部地区降雨，四川水电发电回升，用电紧张局面缓解。据Mysteel不完全统 计，29日该产区部分铬铁生产企业接到送电通知恢复生产，个别企业保持避峰状态。四川铬铁生产企业自15日凌晨起陆续进行关停，影响产量过半，预计8月四川高碳铬铁产量为1.65万吨，环比下降53.3%，占比全国产量约3.5%。 3.32022年8月25日，全国主流市场不锈钢社会库存总量87.73万吨，周环比下降0.46%，年同比上升21.13%。其中冷轧不锈钢库存总量39.02万吨，周环比下降4.61%，年同比下降8.10%，热轧不锈钢库存总量48.71万吨，周环比上升3.14%，年同比上升62.54%。本周全国主流市场不锈钢社会库存整体小幅去库，市场到货减少叠加出货好转，300系库存降量明显，另外200系资源也有小幅消化，而400系资源则有一定到货。其中300系冷轧资源以佛山市场消化最为明显，无锡市场及地区性市场也有不同程度的去库。2022年8月25日，无锡市场不锈钢库存总量47.64万吨，增加739吨，增幅0.16%。200系周内广西钢厂小幅增量外无明显到货，周内整体行情反弹，200系多延续稳价，在涨价氛围下出货改善，整体降幅4.45%；300系周内冷轧到货不明显，热轧华东钢厂资源增量明显，周内在期货盘面的带动下，观望订单多有入场采购，成交回暖，冷轧以库存消化为主，热轧呈现增量，整体增幅0.57%；400系方面，受减产影响，大厂资源到货放缓，西北大厂月底结算降量，但成交延续偏淡，热轧出货难度更大，冷轧呈现小幅降量，热轧增量，整体增幅1.83%。 3.4重要图表 现货镍价波动 俄镍升水 金川镍升水 33,000.00 28,000.00 23,000.00 18,000.00 13,000.00 8,000.00 3,000.00 -2,000.00 金川公司:最低价(含税):电解镍(板状)日 60,000.00 110,000.00 160,000.00 210,000.00 260,000.00 310,000.00 2020-10-29 2020-11-29 2020-12-29 2021-01-29 2021-02-28 2021-03-31 2021-04-30 2021-05-31 2021-06-30 2021-07-31 2021-08-31 2021-09-30 2021-10-31 2021-11-30 2021-12-31 2022-01-31 2022-02-28 2022-03-31 2022-04-30 2022-05-31 2022-06-30 2022-07-31 图：金川镍价波动图：现货对无锡电子盘升贴水 硫酸镍略有回升。镍铁回落。 含税价:低镍铁:1.5-1.8％:山东含税价:高镍铁:7-10％:山东 0.00 2022-08-27 元/镍 2021-08-27 2020-08-27 2019-08-27 0.00 2018-08-27 元/吨 2,000.00 400.00 1,000.00200.00 800.00 600.00 3,000.00 1,000.00 4,000.00 1,200.00 5,000.00 1,600.00 1,400.00 6,000.00 1,800.00 7,000.00 安泰科:平均价:电池级硫酸镍:≥22%:国产 55,000.00 50,000.00 45,000.00 40,000.00 35,000.00 30,000.00 25,000.00 20,000.00 2018-08-23 2018-10-23 2018-12-23 2019-02-23 2019-04-23 2019-06-23 2019-08-23 2019-10-23 2019-12-23 2020-02-23 2020-04-23 2020-06-23 2020-08-23 2020-10-23 2020-12-23 2021-02-23 2021-04-23 2021-06-23 2021-08-23 2021-10-23 2021-12-23 2022-02-23 2022-04-23 2022-06-23 2022-08-23 图：硫酸镍报价图：高镍铁走势 人民币汇率波动，沪伦比在正常位置以上波动。现货进口窗口关闭。 LME镍升贴水 800.00 700.00 600.00 500.00 400.00 300.00 200.00 100.00 0.00 -100.00 -200.00 镍沪伦比值 10.00 9.00 8.00 7.00 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 图：沪伦比值图：伦镍现货升贴水 镍库存外盘回落，内盘库存小幅波动。 300,000.00 40,000.00 250,000