国内新能源车销量点评：6月产销持续增长，看好需求修复

6月新能源车产销持续增长。中汽协数据显示，6月新能源汽车产量为78.4万辆，同比上升32.9%，环比上升10%；销量为80.6万辆，同比上升35.2%，环比上升12.4%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成54.8万辆和57.3万辆，同比分别上升17.6%和20.4%；插电式混合动力汽车产销分别完成23.5万辆和23.2万辆，同比分别增长91.1%和93.3%。 比亚迪6月销量强势领先，理想销量同比增幅亮眼。6月份大部分车型销量同环比提升，少部分车企小幅下降。比亚迪系列销量23.1万辆，同比上升74.4%，环比上升4.8%，强势领先夺得新能源车月度销冠。理想汽车6月销量同比上调显著，6月销售3.3万辆，同比上升150.1%，环比增加15.2%；上汽通用五菱销售2.9万辆，同比下降32.7%，环比下降19.3%；哪吒汽车销量1.1万辆，同比下降16.8%，环比下降0.5%。 公共充电桩新增环升，6月新增6.5万台。6月新增公共充电桩6.5万台，新增数环比上升9.8%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩214.9万台，其中直流充电桩90.8万台、交流充电桩124.0万台。 6月国内动力电池产量环比上升6.3%，LFP产量环比上升11.7%。根据CABIA数据显示，6月我国动力电池产量共60.1GWh，同比上升45.6%，环比上升6.3%。 其中磷酸铁锂电池产量42.2GWh，占总产量70.3%，同比上升84.2%，环比上升11.7%；三元电池产量17.7GWh，占总产量29.4%，同比下降3.4%，环比下降4.9%。 6月LFP装机量优势持续显著，装机量超三元12.7GWh。三元电池在6月的装机量为10.1GWh，环比上升11.6%，占比30.6%；磷酸铁锂电池装机量为22.7GWh，超过三元12.7GWh，环比上升18.7%，占比69.1%。受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉Model 3/ModelY、宏光MINI EV等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。 宁德、比亚迪6月装车量合计占比超72%，瑞浦兰钧跌出前10名。具体到企业层面，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科位列国内6月动力电池企业装车量前五名，其中宁德时代装车量占比45.1%，装车量环比上升27.3%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量占比达27.4%，环比上升3.8%。 投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：行业竞争加剧；原材料价格波动；全球新能源汽车产业政策不及预期。 1.6月新能源车产销持续增长，国产品牌表现强势 6月新能源车产销持续增长。中汽协数据显示，6月新能源汽车产量为78.4万辆，同比上升32.9%，环比上升10%；销量为80.6万辆，同比上升35.2%，环比上升12.4%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成54.8万辆和57.3万辆，同比分别上升17.6%和20.4%；插电式混合动力汽车产销分别完成23.5万辆和23.2万辆，同比分别增长91.1%和93.3%。 图1：我国BEV月度销量（单位：辆） 纯电动车型仍为主流，6月占比71%。6月，纯电动车销量为57.3万辆，占比71%，略微下降。 图2：我国BEV销量月度占比 比亚迪6月销量强势领先，理想销量同比增幅亮眼。6月份大部分车型销量同环比提升，少部分车企小幅下降。比亚迪系列销量23.1万辆，同比上升74.4%，环比上升4.8%，强势领先夺得新能源车月度销冠。理想汽车6月销量同比上调显著，6月销售3.3万辆，同比上升150.1%，环比增加15.2%；上汽通用五菱销售2.9万辆，同比下降32.7%，环比下降19.3%；哪吒汽车销量1.1万辆，同比下降16.8%，环比下降0.5%。 国产品牌表现强势，占主流地位。国产品牌方面，比亚迪系列表现亮眼，以绝对销量优势稳居第一。 图3：我国6月热销新能源车型销量（单位：辆）及环比 2.充电桩增量总量提升，公共充电桩新增环升 充电桩总增量有所提升。6月充电桩新增总量为29.5万台，同比下降16.2%，环比上升11.7%。 公共充电桩增量有所回升，6月新增6.5万台。6月新增公共充电桩6.5万台，新增数环比上升9.8%。联盟内成员单位总计上报公共充电桩214.9万台，其中直流充电桩90.8万台、交流充电桩124.0万台。 图4：我国公共充电桩保有量（单位：台）及环比 图5：我国充电桩月度新增数（单位：台） 充电总电量增量亮眼，6月同比增长53.4%。2023年6月全国公共类充电设施充电总电量约29.6亿度，较上月增加2.2亿度，同比增长53.4%，环比增长8%。 图6：我国公共类充电设施充电电量（单位：亿度）及环比 随车配建私人充电桩持续增长，6月新增23.1万台。截至2023年6月，通过联盟成员内整车企业采样约484.5万辆车的私人充电基础设施配建情况，其中随车配建私人充电桩450.3万台。新增随车配建私人充电桩23.1万台，同比上升0.7%。 图7：我国随车配建私人充电桩保有量（单位：台）及环比 3.总量环升，LFP持续领先优势 3.1.6月国内动力电池产量：总量环比上升6.3%，LFP占比达70% 6月国内动力电池产量环比上升6.3%，LFP产量环比上升11.7%。根据CABIA数据显示，6月我国动力电池产量共60.1GWh，同比上升45.6%，环比上升6.3%。 其中磷酸铁锂电池产量42.2GWh，占总产量70.3%，同比上升84.2%，环比上升11.7%；三元电池产量17.7GWh，占总产量29.4%，同比下降3.4%，环比下降4.9%。 图8：我国6月动力电池产量情况（单位：GWh） 3.2.6月国内动力电池装机量：持续提升，LFP优势显著 6月国内动力电池装机量持续增加，LFP同比增长47.5%。根据CABIA数据显示，6月我国动力电池装机量为32.9GWh，同比上升21.8%，环比上升16.5%。 其中三元电池装机量10.1GWh，同比下降13%，环比上升11.6%；磷酸铁锂电池装机量22.7GWh，同比增长47.5%，环比上升18.7%。 图9：我国2020年6月-2023年6月电池装机量情况（单位：GWh） 6月LFP装机量优势显著，装机量超三元12.7GWh。三元电池在6月的装机量为10.1GWh，环比上升11.6%，占比30.6%；磷酸铁锂电池装机量为22.7GWh，超过三元12.7GWh，环比上升18.7%，占比69.1%。受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉Model 3/ModelY、宏光MINI EV等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。 图10：我国6月动力电池分技术路线市场份额占比 3.3.6月国内动力电池格局：宁德、比亚迪领跑行业 宁德、比亚迪6月装车量合计占比超72%，瑞浦兰钧跌出前10名。具体到企业层面，宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科位列国内6月动力电池企业装车量前五名，其中宁德时代装车量占比45.1%，装车量环比上升27.3%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量占比达27.4%，环比上升3.8%。 图11：我国6月国内动力电池企业装车量前十名装车量（单位：GWh）及环比 3.4.6月国内平均单车带电量：环比上升2.6% 6月我国单车平均装车电量环比上升2.6%。2023年6月，我国新能源汽车按车型划分的平均装车电量48kwh，环比上升2.6%。其中纯电动乘用车和纯电动客车单车平均带电量分别为54.7kWh/辆和196.5kWh/辆，环比分别下降1.1%和增长8.6%。 图12：我国6月新能源汽车平均装车电量（单位：kWh） 4.风险提示 行业竞争加剧；原材料价格波动；全球新能源汽车产业政策不及预期。