电气设备：7月国内销量点评：新能源车产销高增，国产造车势力强盛

7月新能源车产销继续保持高速增长。中汽协数据显示，7月新能源汽车产量为61.7万辆，同比增长117.3%，环比增长4.6%；销量为59.3万辆，同比增长118.8%，环比下降0.5%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成47.2万辆和45.7万辆，同比分别增长103.4%和107.7%；插电式混合动力汽车产销分别完成14.4万辆和13.5万辆，同比分别增长178.5%和166.8%。 Model 3的7月销量环比下滑明显，比亚迪三款车型稳居前五。Model 3销量出现大幅下滑，7月仅销售821辆，被挤出前15。宏光Mini销量37,128辆，同比增长20.9%，环比下降6.7%，以微弱优势蝉联新能源车月度销冠。相比之下，比亚迪秦、汉和海豚表现更为稳定，比亚迪秦7月销量33,933辆，同比增长102.6%，环比增长28.6%，与宏光Mini的销量差距进一步减少；比亚迪汉销量25,270辆，同比增长207.9%，环比增长0.2%；比亚迪海豚销量20,493辆，环比增长99.3%。 国产品牌表现强势，占主流地位。国产品牌方面，单月销量前15名均为国产品牌，宏光Mini继续蝉联月度销冠，比亚迪系列表现亮眼，有4款车型销量进入前十。 公共充电桩持续稳定增长，7月新增4.7万台。7月新增公共充电桩4.7万台，新增数同比增长74.2%，公共充电基础设施稳定增长。联盟内成员单位总计上报公共充电桩157.5万台，其中直流充电桩68.4万台、交流充电桩89.0万台、交直流一体充电桩485台。 7月国内动力电池装机量保持高速增长，LFP同比增长147.3%。根据CABIA数据显示，7月我国动力电池装机量为24.19GWh，同比增长114.2%，环比下降10.5%。其中三元电池装机量9.8GWh，同比增长80.4%，环比下降15.0%；磷酸铁锂电池装机量14.3GWh，同比增长147.2%，环比下降7.0%。 7月LFP装机继续扩大优势，装机量超三元4.5GWh。三元电池在7月的装机量为9.8GWh，环比下降15.0%，占比40.7%；磷酸铁锂电池装机量为14.3GWh，超过三元4.5GWh，环比下降7.0%，占比59.3%。 动力电池方面，比亚迪7月装车量占比提升6.7pct，LG新能源跌出前15名。宁德时代装车量占比达47.19%，装车量环比下降14.85%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量环比上升明显，为6.1GWh，占比25.23%，比7月高6.7pct。LG新能源6月占比6.19%，7月大幅下降，跌出前15名。 投资建议：建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 风险提示：行业竞争加剧；疫情反复；原材料价格波动；全球新能源汽车产业政策不及预期 1.7月新能源车产销继续保持高速增长，国产品牌表现强势 7月新能源车产销继续保持高速增长。中汽协数据显示，7月新能源汽车产量为61.7万辆，同比增长117.3%，环比增长4.6%；销量为59.3万辆，同比增长118.8%，环比下降0.5%。分车型看，纯电动汽车产销分别完成47.2万辆和45.7万辆，同比分别增长103.4%和107.7%；插电式混合动力汽车产销分别完成14.4万辆和13.5万辆，同比分别增长178.5%和166.8%。 图1：2019-2022年我国新能源汽车月度销量数据（辆） 纯电动车型仍为主流，7月占比77.1%。7月，纯电动车销量为45.7万辆，占比77.1%，同比下降4.1个百分点，虽然占比略有下滑，但延续了去年高速发展的态势。 图2：我国BEV销量月度占比 Model3的7月销量环比下滑明显，比亚迪三款车型稳居前五。Model3销量出现大幅下滑，7月仅销售821辆，被挤出前15。宏光Mini销量37,128辆，同比增长20.9%，环比下降6.7%，以微弱优势蝉联新能源车月度销冠。相比之下，比亚迪秦、汉和海豚表现更为稳定，比亚迪秦7月销量33,933辆，同比增长102.6%，环比增长28.6%，与宏光Mini的销量差距进一步减少；比亚迪汉销量25,270辆，同比增长207.9%，环比增长0.2%；比亚迪海豚销量20,493辆，环比增长99.3%。 国产品牌表现强势，占主流地位。国产品牌方面，单月销量前15名均为国产品牌，宏光Mini继续蝉联月度销冠，比亚迪系列表现亮眼，有4款车型销量进入前十。 图3：我国7月热销新能源车型销量（辆）及环比 2.充电桩稳定增长，基础设施建设稳步推进 公共充电桩持续稳定增长，7月新增4.7万台。7月新增公共充电桩4.7万台，新增数同比增长74.2%，公共充电基础设施稳定增长。联盟内成员单位总计上报公共充电桩157.5万台，其中直流充电桩68.4万台、交流充电桩89.0万台、交直流一体充电桩485台。 图4：我国公共充电桩保有量（台）及环比 图5：我国充电桩月度新增数（台） 充电总电量持续稳定增加，7月同比增长125%。2022年7月全国公共类充电设施充电总电量约21.9亿度，较上月增加2.6亿度，同比增长125%，环比增加14%。 图6：我国公共类充电设施充电电量（亿度）及环比 随车配建私人充电桩持续增长，7月新增1.4万台。截至2022年7月，通过联盟成员内整车企业采样约283.8万辆车的私人充电基础设施配建情况，其中随车配建私人充电桩2,404,543台。7月新增随车配建私人充电桩1.4万台，同比下降64.3%。 图7：我国随车配建私人充电桩保有量（台）及环比 3.总量维持高增长，LFP扩大领先优势 3.1.7月国内动力电池产量：总量环比增长14.4%，LFP占比达64.8%7月国内动力电池产量环比持续提升，LFP产量环比增长33.5%。根据CABIA数据显示，7月我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%，环比增长14.4%。 其中磷酸铁锂电池产量30.6GWh，占总产量64.8%，同比增长228%，环比增长33.5%； 三元电池产量16.6GWh，占总产量35.1%，同比增长107.7%，环比下降9.4%。 图8：我国7月动力电池产量情况（单位：GWh） 3.2.7月国内动力电池装机量：同比持续高增，LFP扩大优势 7月国内动力电池装机量保持高速增长，LFP同比增长147.3%。根据CABIA数据显示，7月我国动力电池装机量为24.19GWh，同比增长114.2%，环比下降10.5%。 其中三元电池装机量9.8GWh，同比增长80.4%，环比下降15.0%；磷酸铁锂电池装机量14.3GWh，同比增长147.2%，环比下降7.0%。 图9：我国2020年1月-2022年7月电池装机量情况（单位：GWh） 7月LFP装机继续扩大优势，装机量超三元4.5GWh。三元电池在7月的装机量为9.8GWh，环比下降15.0%，占比40.7%；磷酸铁锂电池装机量为14.3GWh，超过三元4.5GWh，环比下降7.0%，占比59.3%。受益于低成本、高安全、长循环寿命等诸多优势，磷酸铁锂成为比亚迪汉、比亚迪·秦、特斯拉Model3/ModelY、宏光MINI EV等热门车型配套的主要动力电池类型，在下游整车厂需求的传导下这一差距有望进一步拉大。 图10：我国7月动力电池分技术路线市场份额占比 3.3.7月国内动力电池格局：宁德稳居龙头，比亚迪表现亮眼 比亚迪7月装车量占比提升6.7pct，LG新能源跌出前15名。具体到企业层面，宁德时代、比亚迪、中创新航、国轩高科、欣旺达位列国内7月动力电池企业装车量前五名，其中宁德时代装车量占比达47.19%，装车量环比下降14.85%，仍保持龙头优势。比亚迪装车量环比上升明显，为6.1GWh，占比25.23%，比7月高6.7pct。LG新能源6月占比6.19%，7月大幅下降，跌出前15名。 图11：我国7月国内动力电池企业装车量前十名装车量（GWh）及环比 3.4.7月国内平均单车带电量：环比下降8.0% 7月我国单车平均装车电量环比下降8.0%。2022年7月，我国新能源汽车按车型划分的平均装车电量44.4kwh，环比下降8.0%。其中纯电动乘用车和纯电动客车单车平均带电量分别为50.3kWh/辆和217.4kWh/辆，环比分别下降4.8%和下降2.3%。 图12：我国7月新能源汽车平均装车电量（单位：kWh） 4.投资建议 建议关注：1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等。2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等。3）锂电材料环节其它基本面优质标的：中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等。4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等。5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。 5.风险提示 行业竞争加剧；疫情反复；原材料价格波动；全球新能源汽车产业政策不及预期。