【浙商农业|孟维肖】白羽鸡周期临近，把握底部布局机会玫瑰周期底部

【浙商农业|孟维肖】白羽鸡周期临近，把握底部布局机会玫瑰周期底部已过，全面反转即将到来。 截至7月11日，商品代苗价为1.91元/羽，鸡肉冻品10200元/吨，产业周期底部已过。随着季节性补栏低迷即将过去以及行业整体性供需反转的到来，行业的全面反转临近。玫瑰产能周期拐点已至。 根据协会数据，22Q3-23Q1父母代鸡苗销量分别16 【浙商农业|孟维肖】白羽鸡周期临近，把握底部布局机会玫瑰周期底部已过，全面反转即将到来。 截至7月11日，商品代苗价为1.91元/羽，鸡肉冻品10200元/吨，产业周期底部已过。随着季节性补栏低迷即将过去以及行业整体性供需反转的到来，行业的全面反转临近。玫瑰产能周期拐点已至。 根据协会数据，22Q3-23Q1父母代鸡苗销量分别1675、1921、1671万套，对应商品代鸡苗的供应高位预计出现在23Q2，行业供给将迎来向下，考虑季节性情况，我们认为景气反转会在Q3到来。 玫瑰民和股份盈利预测：首次覆盖，给予“买入”评级。 预计2023-2025年公司归母净利润为3.74、9.13、6.10亿元，对应EPS为1.07、2.62、1.75元/股，给予公司2024年PE10X，目标价为26.2元/股。 玫瑰益生股份盈利预测：首次覆盖，给予“买入”评级。 预计2023-2025年公司归母净利润为11.37、19.10、11.99亿元，对应EPS为1.14、1.92、1.21元/股，给予公司2024年PE10X，目标价为19.2元/股。