事件点评：诺欣妥专利诉讼不影响业绩兑现，多元化业务快速发展

九洲药业（603456.SH）事件点评：诺欣妥专利诉讼不影响业绩兑现，多元化业务快速发展 诺华公司近日发布公告，美国特拉华州地方法院裁定Entresto（sacubitril/valsartan）组合专利No.8101659无效，该专利将于2025年7月15日到期。诺华公司坚信该专利组合是有效的，并且将向美国联邦巡回法院上诉以推翻地方法院的判决。Entresto作为诺华的重磅药物，全球销售额快速增长。诺华围绕诺欣妥打造了坚实的专利壁垒，专利诉讼不影响全球销售放量。九洲药业多业务协同发展，业绩持续高速成长。我们预计2023-2025年公司归母净利润分别为12.02/16.01/20.88亿元，对应PE分别为19/14/11倍，维持“推荐”评级。

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