大类资产运行周报：美元紧缩预期升温 全球股市承压回落

2023年07月10日 全球主要资产表现 大类资产运行周报（20230703-20230707） 美元紧缩预期升温全球股市承压回落 全球大类资产表现情况：股债回落商品反弹7月03日—7月07日当周，美国近期公布的经济数据整体仍体现出其经济的韧性。美联储紧缩预期升温， 姓名分析师 SAC执业证书编号：S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 美债收益率抬升。股债承压回落，商品价格整体反弹。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况：股市承压回落债市商品偏强运行7月03日 —7月07日当周，6月财新制造业PMI50.5%,高于预期但不及前值。并与6月 中采制造业PMI走势不一致。综合来看，在全球经济表现相对平淡的背景下，国内经济复苏仍具有一定韧性。股市承压回落，债市商品偏强运行。综合来看， 近一周变动 新兴市场股市指数 -0.89% 发达市场股市指数 -1.43% 全球债券指数 -0.66% 全球国债指数 -0.44% 全球信用债指数 -0.95% 美元指数 -1.12% RJ/CRB商品价格指数 0.94% 标普高盛商品全收益指数 2.21% 丁沛舟 高级分析师 商品＞债＞股。 大类资产价格展望：关注近期国内经济数据情况综合来看，近期国内经济数据表现，或对强化市场稳增长政策预期产生一定影响。国内权益资产市场预期有望逐渐向好。 风险提示：通胀数据改善不及预期 期货从业资格号：F3002969 投资咨询从业证书号：Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报（20230403-20230407)-海外衰退忧虑升温权益资产偏弱运行 大类资产运行周报（20230410-20230414)-宏观氛围回暖风险资产整体收涨 大类资产运行周报（20230417-20230421)-5月美元加息预期升温风险资产价格回落 大类资产运行周报（20230501-20230505)-4月非农数据超预期全球股市震荡企稳 大类资产运行周报（20230508-20230512)-避险情绪升温风险资产承压回落 大类资产运行周报（20230515-20230519)-海外风险偏好回升美股周度收涨 大类资产运行周报（20230522-20230526)-美元指数周度连涨风险资产价格承压 大类资产运行周报（20230529-20230602)-美债上限风波平息投资者情绪回暖 大类资产运行周报（20230612-20230616)-美联储暂停加息风险资产价格反弹 大类资产运行周报（20230619-20230623)-美欧美央行坚持鹰派言论风险资产价格承压 大类资产运行周报（20230626-20230630)-通胀数据放缓欧美股市整体上涨 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品反弹3 １.１、全球股市概况：主要股票市场集体走弱3 １.２、全球债市概况：美联储6月会议纪要释放鹰派信号4 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落4 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度连涨提振大宗商品市场5 ２、国内大类资产表现情况：股市承压回落债市商品偏强运行6 ２.１、国内股市概况：A股主要宽基指数承压回落6 ２.２、国内债市概况：债市延续偏强态势7 ２.３、国内商品市场概况：国内商品震荡偏强7 ３、大类资产价格展望：关注近期国内经济数据情况8 图表目录 图1：全球主要资产变动情况（7月03日—7月07日当周）3 图2：全球主要股票市场涨跌情况（7月03日—7月07日当周）3 图3：全球主要股市概况：亚太市场4 图4：全球主要股市概况：欧洲市场4 图5：全球主要股市概况：美洲市场4 图6：全球主要股市概况：其他市场4 图7：重要债券指数涨跌情况（7月03日—7月07日当周）4 图8：主要国债收益率涨跌情况（7月03日—7月07日当周）4 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（7月03日—7月07日当周）5 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算）6 图11：国内股市涨跌情况（7月03日—7月07日当周）6 图12：国内债市涨跌情况（7月03日—7月07日当周）7 图13：国内大宗商品指数涨跌情况7 图14：国内主要大宗商品期货价格涨跌情况（7月03日—7月07日当周）8 1、全球大类资产整体表现情况：股债回落商品反弹 7月03日—7月07日当周，美国近期公布的经济数据整体仍体现出其经济的韧性。美联储紧缩预期升温，美债收益率抬升。股债承压回落，商品价格整体反弹。综合来看，以美元计价，商品＞债＞股。 图1：全球主要资产变动情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.１、全球股市概况：主要股票市场集体走弱 7月03日—7月07日当周，美联储紧缩预期升温，全球主要股市周度普跌。从地域来看，欧美股市跌幅较大。新兴市场表现较发达市场相对抗跌。VIX指数周度反弹延续。 图2：全球主要股票市场涨跌情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 图3：全球主要股市概况：亚太市场图4：全球主要股市概况：欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 -2.78% -0.60% 8.28% 富时100 -3.65% -4.82% -2.61% 德国DAX -3.37% -2.24% 12.06% 法国CAC40 -3.89% -1.26% 9.86% 意大利指数 -1.58% 2.25% 15.93% 西班牙IBEX35 -3.59% -1.19% 12.39% 葡萄牙PSI -1.75% -2.43% 0.87% 希腊ASE综指 -0.02% 2.21% 37.48% 爱尔兰综指 -2.88% -1.33% 19.18% 荷兰AEX -2.64% -1.06% 9.36% 比利时BFX -1.14% -4.04% -5.36% 瑞士SMI -3.59% -4.17% 1.36% 卢森堡LUXX -0.53% -2.93% -1.99% 丹麦OMX20 -2.06% -2.03% 8.88% 芬兰OMX全指 -1.23% -4.68% -9.28% 挪威OSEAX -1.26% -1.89% 0.37% 瑞典OMX全指 -2.15% -3.35% 6.09% 俄罗斯MOEX 1.26% 5.11% 31.49% 奥地利ATX -1.28% -0.76% -0.38% 华沙WIG -0.15% 1.65% 16.91% 布拉格综指 0.67% -1.84% 6.82% 布达佩斯股市指数 -1.22% 2.24% 13.92% 乌克兰股票指数 6.44% -12.21% -1.28% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区上证综指 -0.97%-0.17% -1.28%-0.04% 3.81%3.47% 恒生指数 -2.91% -4.60% -7.16% 台湾加权指数 -1.49% -1.53% 17.87% 日经225 -2.41% 1.49% 24.12% 韩国综合指数 -1.59% -3.40% 12.98% 孟买SENSEX30 1.11% 4.00% 7.61% 富时新加坡STI -2.07% -1.26% -3.44% 雅加达综指 0.82% 1.46% -1.96% 泰国综指 -0.85% -2.58% -10.68% 胡志明指数 0.85% 2.06% 12.29% 马尼拉综指 -1.79% -2.83% -2.85% 澳洲标普200 -2.27% -1.06% 0.05% 新西兰NZ50 0.53% 1.88% 4.42% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 图5：全球主要股市概况：美洲市场图6：全球主要股市概况：其他市场 MSCI美国 -1.15% 3.12% 14.83% 标普500 -1.16% 3.08% 14.90% 多伦多300 -1.61%-0.76% 2.30% 墨西哥MXX 0.71% -0.71% 11.23% 圣保罗IBOVESPA指数 0.69% 2.95% 8.35% 阿根廷MERV -0.63% 11.34% 109.60% 委内瑞拉IBC -2.90% 2.18% 64.16% IPSA智利40 2.69% 4.63% 12.92% 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 沙特全指 1.21% 1.98% 10.68% 以色列TA125 0.90% 0.06% -1.20% 阿联酋DFM综指 4.49% 7.45% 18.78% 伊斯坦堡ISE100 7.43% 11.25% 12.31% 资料来源：Wind，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.２、全球债市概况：美联储6月会议纪要释放鹰派信号 7月03日—7月07日当周，6月美联储会议纪要显示，官员们认为今年适合进一步加息。美国经济数据表现整体平稳。各期限美债收益率集体抬升。10年期美债收益率周度上升25bp至4.06%。债市周度弱势延续。全球范围内，国债＞高收益债＞信用债。 图7：重要债券指数涨跌情况（7月03日—7月07日当周）图8：主要国债收益率涨跌情况（7月03日—7月07日当周 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 （%）1年期2年期5年期10年期 全球债券指数 -0.66% -0.41% 0.76% 全球国债指数 -0.44% -0.54% 0.12% 全球信用债指数 -0.95% 0.19% 2.44% 全球高收益债指数 -0.60% 0.73% 4.59% 中国-0.08-0.03 0.000.00 美国日本欧元区法国德国 0.010.070.220.250.020.040.040.010.060.110.140.140.070.050.190.250.010.060.160.19 印度-0.02 0.100.050.05 资料来源：Bloomberg，国投安信期货资料来源：Wind，国投安信期货 １.３、全球汇市概况：美元指数周度回落 7月03日—7月07日当周，美国6月非农数据喜忧参半，新增非农就业人数低于预期，6月平均每小时工资同比高于预期。美元指数周度回落。主要非美货币兑美元涨跌互现，人民币汇率反弹。美元指数周线跌幅1.12%。 图9：主要国家与地区货币美元计价涨跌情况（7月03日—7月07日当周） 资料来源：Wind，国投安信期货 １.４、全球商品市场概况：国际油价周度连涨提振大宗商品市场 沙特及俄罗斯等OPEC+主要产油国增大减产力度。国际油价周度反弹延续。主要有色金属及农产品走势涨跌不一。贵金属价格震荡企稳。 图10：全球主要大宗商品价格涨跌情况（期货价格按主力合约收盘价计算） 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 CRB现货指数：综合 1.09%0.34% -0.17% CRB现货指数：食品 1.78%-0.17%3.75% CRB现货指数：油脂 0.38%4.01%-4.26% 现货价格指数 2.15%2.01%0.95% CRB现货指数：家畜CRB现货指数：金属 1.20% 0.28%-0.69% CRB现货指数：工业原料 0.62% 0.70%-2.80% CRB现货指数：纺织品 0.53% 0.69%-1.09% RJ/CRB商品价格指数 0.94% 1.16%-4.78% 标普高盛商品全收益指数 2.21% 2.23%-5.49% 标普高盛贵金属全收益指数 0.36% -0.95%4.75% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 0.08%3.66% -0.86%-8.39% 3.19%-8.33% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 0.54%5.