2023年02月20日 大类资产运行周报(20230213-20230217) 美元紧缩预期升温风险资产压力仍存 全球大类资产表现情况:股债商品皆承压回落2月13日—2月17日当周,近期公布的美国经济数据整体好于预期,叠加部分美联储官员发表鹰派观 姓名分析师 SAC执业证书编号:S1111111111111 Xxxxxx@essence.com.cn 021-68767839 点,美元紧缩预期有所升温。10年期美债收益率及美元指数涨势延续。股债商品皆弱势运行。综合来看,以美元计价,股>债>商品。 大类资产运行报告 国内大类资产表现情况:股市回落债市商品震荡偏强2月13日—2月17日当周,受海外市场的影响,国内市场风险偏好有所降温。消息面相对平 静使得投资者操作趋于谨慎。股市延续回落,债市商品震荡偏强。综合来看,商品>债>股。 近一周变动 新兴市场股市指数 -1.40% 发达市场股市指数 -0.14% 全球债券指数 -0.95% 全球国债指数 -1.16% 全球信用债指数 -0.70% 美元指数 0.29% RJ/CRB商品价格指数 -1.87% 标普高盛商品全收益指数 -2.64% 资料来源:Wind资讯 丁沛舟 高级分析师 全球主要资产表现 大类资产价格展望:持续关注国内经济增长预期兑现情况综合来看,在2月宏观数据真空期的背景下,近期国内市场缺乏新的驱动力,走势或将震荡运行为主。持续关注国内经济运行情况。 风险提示:通胀数据改善不及预期 期货从业资格号:F3002969 投资咨询从业证书号:Z0012005dingpz@essence.com.cn 010-58747724 相关报告 大类资产运行周报(20221114-20221118)-美多重利空叠加国内债市剧烈波动 大类资产运行周报(20221121-20221125)-美元加息放缓预期升温欧美股市上涨 大类资产运行周报(20221128-20221202)-美元指数大幅回落风险资产价格上涨 大类资产运行周报(20221205-20221209)-市场情绪持续回暖国内风险资产上涨 大类资产运行周报(20221212-20221216)-欧美央行偏鹰表态权益资产明显回落 大类资产运行周报(20221219 -20221223)-日本央行政策超预期大类资产波动加大 大类资产运行周报(20230102 -20230106)-非农提升市场风险偏好全球股市普涨 大类资产运行周报(20230109 -20230113)-美国通胀数据回落权益资产延续涨势 大类资产运行周报(20230116 -20230127)-宏观预期偏暖权益资产涨势延续 大类资产运行周报(20230130 -20230203)-1月新增非农远超预期美元指数反弹 大类资产运行周报(20230206 -20230210)-美元指数持续反弹全球股市承压回落 内容目录 1、全球大类资产整体表现情况:股债商品皆承压回落3 1.1、全球股市概况:主要股票市场走势有所分化3 1.2、全球债市概况:10年期美债收益率延续涨势4 1.3、全球汇市概况:美元指数周度连续上涨4 1.4、全球商品市场概况:国际主要大宗商品价格多数回落5 2、国内大类资产表现情况:股市回落债市商品震荡偏强5 2.1、国内股市概况:A股宽基指数普遍下挫6 2.2、国内债市概况:债市维持震荡态势6 2.3、国内商品市场概况:商品价格涨跌互现6 3、大类资产价格展望:持续关注国内经济增长预期兑现情况7 图表目录 图1:全球主要资产变动情况(2月13日—2月17日当周)3 图2:全球主要股票市场涨跌情况(2月13日—2月17日当周)3 图3:全球主要股市概况:亚太市场4 图4:全球主要股市概况:欧洲市场4 图5:全球主要股市概况:美洲市场4 图6:全球主要股市概况:其他市场4 图7:重要债券指数涨跌情况(2月13日—2月17日当周)4 图8:主要国债收益率涨跌情况(2月13日—2月17日当周)4 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(2月13日—2月17日当周)5 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算)5 图11:国内股市涨跌情况(2月13日—2月17日当周)6 图12:国内债市涨跌情况(2月13日—2月17日当周)6 图13:国内大宗商品指数涨跌情况7 图14:国内主要大宗商品期货价格涨跌情况(2月13日—2月17日当周)7 1、全球大类资产整体表现情况:股债商品皆承压回落 2月13日—2月17日当周,近期公布的美国经济数据整体好于预期,叠加部分美联储官员发表鹰派观点,美元紧缩预期有所升温。10年期美债收益率及美元指数涨势延续。股债商品皆弱势运行。综合来看,以美元计价,股>债>商品。 图1:全球主要资产变动情况(2月13日—2月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.1、全球股市概况:主要股票市场走势有所分化 2月13日—2月17日当周,美元紧缩预期升温仍对全球股市形成压力,但主要股市走势分化,涨跌互现。从地域来看,亚太地区表现依旧不佳,欧股涨幅居前。新兴市场表现仍旧不及发达市场。VIX指数周度收跌。 图2:全球主要股票市场涨跌情况(2月13日—2月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI亚太地区 -2.21% -2.61% 4.44% 上证综指 -1.12% -0.01% 4.36% 恒生指数 -2.22% -4.42% 4.74% 台湾加权指数 -0.69% 3.66% 9.49% 日经225 -0.57% 2.69% 5.44% 韩国综合指数 -0.56% 3.50% 9.61% 孟买SENSEX30 0.53% -0.19% 0.15% 富时新加坡STI -0.96% 1.18% 2.37% 雅加达综指 0.76% 1.92% 0.66% 泰国综指 -0.97% -2.15% -1.53% 胡志明指数 -0.38% -3.83% 4.88% 马尼拉综指 -1.87% -4.55% 2.77% 澳洲标普200 -1.10% -0.58% 4.15% 新西兰NZ50 -0.28% 1.88% 5.85% 图3:全球主要股市概况:亚太市场图4:全球主要股市概况:欧洲市场 近一周涨跌幅近一月涨跌幅年初至今涨跌幅 MSCI欧洲 1.33% -0.10% 9.29% 富时100 1.55% 2.22% 7.42% 德国DAX 1.14% 1.98% 11.19% 法国CAC40 3.06% 3.73% 13.50% 意大利指数 1.74% 6.23% 16.60% 西班牙IBEX35 2.36% 4.47% 13.41% 葡萄牙PSI 1.01% -1.68% 0.89% 爱尔兰综指 4.55% 5.08% 15.65% 荷兰AEX 1.70% 2.13% 11.03% 比利时BFX 0.81% -0.03% 5.89% 瑞士SMI 1.13% -0.97% 4.91% 卢森堡LUXX 1.81% -0.88% 9.94% 丹麦OMX20 1.51% 2.04% 4.98% 芬兰OMX全指 0.64% 0.25% 3.84% 挪威OSEAX -1.11% 2.57% 2.93% 瑞典OMX全指 1.77% 1.43% 10.44% 俄罗斯RTS -5.33% -8.56% -5.19% 奥地利ATX 1.51% 4.61% 11.82% 华沙WIG 0.75% -1.17% 5.21% 布拉格综指 1.36% 9.46% 16.44% 布达佩斯股市指数 -0.60% -2.62% 4.19% 乌克兰股票指数 22.93% -2.04% -10.37% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 图5:全球主要股市概况:美洲市场图6:全球主要股市概况:其他市场 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 MSCI美国 -0.16% 4.01% 6.60% 标普500 -0.28% 3.82% 6.53% 多伦多300 -0.47% 0.68% 5.83% 墨西哥MXX 2.49% 1.07% 10.99% 阿联酋DFM综指 0.11% 3.23% 3.65% 伊斯坦堡ISE100 11.57% -6.64% -8.76% 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 沙特全指 1.31% -1.08% 0.67% 以色列TA100 0.22% -3.52% 0.51% 圣保罗IBOVESPA指数1.02%-2.72%-0.51% 阿根廷MERV -0.37% 5.78% 23.21% 委内瑞拉IBC 4.90% 29.13% 33.00% IPSA智利40 -1.18% 1.90% 1.26% 资料来源:Wind,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.2、全球债市概况:10年期美债收益率延续涨势 2月13日—2月17日当周,美国通胀数据回落程度不及市场预期,部分美联储官员发表鹰派言论。多数期限美债收益率持续抬升,10年期美债收益率上涨8bp至3.82%。债市弱势运行。除中国外,主要国家10年期国债收益率普遍抬升。全球范围内,信用债>高收益债>国债。 近一周涨跌幅 近一月涨跌幅 年初至今涨跌幅 全球债券指数 -0.95% -2.38% 0.83% 全球国债指数 -1.16% -2.88% 0.40% 全球信用债指数 -0.70% -1.80% 1.44% 全球高收益债指数 -0.88% -1.51% 2.23% 图7:重要债券指数涨跌情况(2月13日—2月17日当周)图8:主要国债收益率涨跌情况(2月13日—2月17日当周 (%)1年期2年期5年期10年期 中国 0.02 0.01 0.00 -0.01 美国 0.11 0.10 0.10 0.08 日本 -0.02 0.00 0.01 0.01 欧元区 0.11 0.16 0.19 0.18 法国 0.04 0.08 0.09 0.06 德国 0.16 0.21 0.22 0.20 印度 0.14 0.05 0.03 0.02 资料来源:Bloomberg,国投安信期货资料来源:Wind,国投安信期货 1.3、全球汇市概况:美元指数周度连续上涨 2月13日—2月17日当周,紧缩预期升温继续推动美元指数反弹,非美货币多数贬值,人民币汇率持续走弱。美元指数周线涨幅0.29%。 图9:主要国家与地区货币美元计价涨跌情况(2月13日—2月17日当周) 资料来源:Wind,国投安信期货 1.4、全球商品市场概况:国际主要大宗商品价格多数回落 美元指数走强,叠加弱现实表现,使得国际油价周度明显走弱。大宗商品整体承压运行。国际主要大宗商品中,仅LME锌、铜周度收涨。 图10:全球主要大宗商品价格涨跌情况(期货价格按主力合约收盘价计算) RJ/CRB商品价格指数 -1.87% -3.10% -3.67% 标普高盛商品全收益指数 -2.64% -3.97% -4.11% 标普高盛贵金属全收益指数 -1.25% -3.88% 0.02% 期货价格指数 标普高盛工业金属全收益指数 -0.85%-4.21% -6.64%-6.28% 1.23% -7.31% 标普高盛能源全收益指数标普高盛牲畜全收益指数 0.89%2.10% -1.80% 标普高盛农业全收益指数 -0.53% 2.72% 1.25% 标普高盛软商品全收益指数 0.13% 6.56% 5.24% 布伦特原油 -3.90% -1.76% -3.30% WTI原油 -4.01% -3.26% -4.91% CBOT小麦 -1.68% 4.65% -1.93% CBOT大豆 -1.05% 0.15% 0.18% CBOT玉米 -0.44% -0.37% -0.11% 主要商品价格 LME镍 -6.63% -