机械设备行业周报：继续建议关注出口产业链企业

继续建议关注出口产业链企业 机械设备 行业研究/行业周报 行业指数与沪深300走势比较 主要观点： 2023-07-11 报告日期： 行业评级：增持 本周市场表现： 本周上证综指下跌0.17%，创业板指下跌2.07%，沪深300指数下 跌0.44%。中证1000指数下跌1.22%。机械设备行业指数下跌1.00%， 0% -10% -20% -30% 沪深300机械设备（申万） 跑输上证综指0.83pct，跑赢创业板指1.07pct，跑输沪深300指数0.56pct，跑赢中证1000指数0.22pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨12.30%。 周观点更新： 本周申万机械指数下跌1.0%，在申万行业指数中位列后1/3。部分原因在于本周行业指数总体在小幅波动，相互之间差距较小。二级 分析师：张帆 执业证书号：S0010522070003邮箱：zhangfan@hazq.com分析师：徒月婷 执业证书号：S0010522110003 邮箱：tuyueting@hazq.com 相关报告 1.《新能源装备与机器人概念强势》2023- 07-02 行业中轨交设备表现相对较好，自动化设备受机器人概念带动表现就好。此外，我们在上周周报中建议关注的出口产业链相关的公司，本周亦有所表现。 随着中报业绩逐渐展开，前期较强的主题行情或有所收敛，考虑到今年以来汇率走势，预计出口收入占比较高的相关品种中报业绩有望受益，因此继续建议重点关注中报业绩预告优质的个股，及出口产业链相关公司。 近期新股梳理： 【众辰科技】公司主要产品为低压变频器和伺服系统，产品生产所需 的主要原材料包括模块类、集成电路、电容、PCBA、机箱组件、散热器、PCB、线束接插件、风扇和磁性器件等，公司“众辰”品牌荣获“中国变频器十大品牌”称号。公司2019-2022年营收和净利润的复合增长率分别为6.01%、7.52%。公司具有较强的资产变现能力及短期偿债能力，经营模式稳健。 【信宇人】公司是专注于高端装备的国家级高新技术企业，主要从事 以锂离子电池干燥设备和涂布设备为核心的智能制造高端装备的研发、生产及销售，产品主要包括锂离子电池生产设备及其关键零部件和其他自动化设备，为锂离子电池、光电、医疗用品、氢燃料电池等行业客户提供高端装备和自动化解决方案。在20年的行业沉淀中，积累了宁德时代、比亚迪、孚能科技、蜂巢能源、鹏辉能源等多个业内头部企业的客户。公司2019-2022年营收的复合增长率为62.88%近年来公司毛利率与净利率保持稳定，盈利能力可观。募投项目将帮助公司提升研发能力，扩充生产能力，实现战略规划，进一步提升公司市占率与综合竞争力。 【威马农机】公司从事山地丘陵农业机械及其他动力机械产品的研发 设计、生产制造和销售。公司2018-2022年营收和净利润的复合增长率分别为7.5%、28.8%。营收与净利润增长迅速。公司具备产品性能优势、全产业链体系优势、研发优势。目前国家重视粮食安全，致力于提高农业生产效率。公司募集资金所建各项目符合公司未来战略布局，既抓住了产业发展机遇，也有利于公司新技术研发能力、营销服务能力及资金实力的提升。 本周行业及上市公司重要事项： 行业层面，光伏/风电设备方面，湖北能源拟114亿投建陕西1.9GW光伏大基地项目。机器人方面，欧盟将投资2.4亿美元在AI系统进入市场前先行试水。半导体设备方面，三星宣布2025年推出首个GAA制程先进封装。锂电设备方面，蜂巢能源泰国首家模组PACK工厂开工。工程机械方面，铁建重工超大直径泥水平衡盾构机“强国号”顺利始发，助力粤港澳大湾区城际铁路网工程建设。 公司层面，冀凯股份、长盛轴承、浙江力诺、展鹏科技等公司发 布业绩预告；泰嘉股份、海默科技发布增发说明书；华民股份发布重大合同公告；高澜股份、巨轮智能、银宝山新、ST华铁、利欧股份等公司为子公司担保；开创电气、东华测试、山东墨龙、秦川机床等公司发生人事变动。 风险提示 1）宏观经济景气度不及预期；2）国内固定资产投资不及预期；3）疫情反复影响需求与供应链。 正文目录 1本周市场表现回顾5 1.1机械设备板块表现5 1.2机械设备个股表现6 2周观点更新6 3机械设备行业重要新闻6 3.1光伏/风电设备6 3.2机器人7 3.3半导体设备8 3.4锂电设备8 3.5工程机械9 4机械设备重点公司动态10 5机械板块新股梳理12 5.1众辰科技（A04970.SZ）12 5.1.1公司沿革12 5.1.2产品与行业地位12 5.1.3主要竞争优势13 5.1.4成长动力14 5.1.5财务状况14 5.1.6风险因素14 5.1.7盈利预测与估值15 5.2信宇人（A05798.SH）16 5.2.1历史沿革17 5.2.2产品与行业地位17 5.2.3主要竞争优势17 5.2.4成长动力18 5.2.5财务状况18 5.2.6风险因素18 5.2.7盈利预测与估值19 5.3威马农机（A05428.SZ）20 5.3.1公司沿革20 5.3.2产品与行业地位21 5.3.3主要竞争优势21 5.3.4成长动力21 5.3.5财务状况22 5.3.6风险因素22 5.3.7盈利预测与估值22 风险提示25 图表目录 图表1本周各类指数行情统计5 图表2本周各行业涨跌幅统计5 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计6 图表4众辰科技2022年主营收入分解15 图表5众辰科技近年来营收与毛利15 图表6众辰科技2022年毛利润分解15 图表7众辰科技近年盈利表现15 图表8众辰科技现金流与盈利分析16 图表9众辰科技经营效率16 图表10公司募集资金用途16 图表11可比公司对比情况16 图表12信宇人2022年营收构成19 图表13信宇人近年来营收与毛利19 图表14信宇人2022年主营业务毛利分解19 图表15信宇人近年来盈利能力19 图表16信宇人现金流与盈利能力20 图表17信宇人经营效率20 图表18募集资金的主要用途20 图表19可比公司对比20 图表20威马农机近年营运能力23 图表21威马农机2022年收入构成23 图表22威马农机2022年毛利构成23 图表23威马农机近年盈利表现23 图表24威马农机现金流与盈利分析23 图表25威马农机经营效率23 图表26威马农机募集资金的主要用途24 图表27可比公司对比情况24 1本周市场表现回顾 1.1机械设备板块表现 本周上证综指下跌0.17%，创业板指下跌2.07%，沪深300指数下跌0.44%。中证1000指数下跌1.22%。机械设备行业指数下跌1.00%，跑输上证综指0.83pct，跑赢创业板指1.07pct，跑输沪深300指数0.56pct，跑赢中证1000指数0.22pct。年初至今来看，机械设备行业指数上涨12.30%。 图表1本周各类指数行情统计 资料来源：iFinD，华安证券研究所 横向来看，本周机械设备行业指数在申万31个行业指数中排名第22。图表2本周各行业涨跌幅统计 5% 3% 1% -1% -3% -5% 传媒 电力设备国防军工通信 计算机 医药生物建筑材料家用电器美容护理机械设备银行 基础化工纺织服饰轻工制造食品饮料环保 社会服务综合 房地产 商贸零售建筑装饰公用事业电子 农林牧渔煤炭 钢铁 非银金融有色金属交通运输石油石化汽车 -7% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 1.2机械设备个股表现 从涨跌幅情况来看，本周光智科技、双飞股份、雷尔伟涨幅居前；星辰科技、瑞纳智能、腾亚精工跌幅较大。从换手率情况来看，昊志机电、巨轮智能、华研精机的换手率居前。 周涨幅前十周跌幅前十周换手率前十 图表3本周机械设备个股涨跌幅统计 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周涨跌幅 股票名称 周换手率 光智科技 46.83% 星辰科技 -51.12% 昊志机电 193.38% 双飞股份 35.32% 瑞纳智能 -48.45% 巨轮智能 171.37% 雷尔伟 22.93% 腾亚精工 -28.80% 华研精机 166.19% 恒进感应 17.94% 法兰泰克 -19.00% 德恩精工 141.33% 万通液压 17.26% 绿的谐波 -17.62% 优德精密 133.90% 银都股份 16.99% 中大力德 -14.73% 百胜智能 121.03% 康斯特 16.15% 深科达 -14.64% 步科股份 113.40% 优德精密 14.79% 迈拓股份 -14.34% 新时达 105.20% 德恩精工 14.10% 容知日新 -13.17% ST林重 99.77% 五洲新春 13.10% 机器人 -11.82% 金道科技 85.45% 资料来源：iFinD，华安证券研究所 2周观点更新 本周申万机械指数下跌1.0%，在申万行业指数中位列后1/3。部分原因在于本周行业指数总体在小幅波动，相互之间差距较小。二级行业中轨交设备表现相对较好，自动化设备受机器人概念带动表现就好。此外，我们在上周周报中建议关注的出口产业链相关的公司，本周亦有所表现。 随着中报业绩逐渐展开，前期较强的主题行情或有所收敛，考虑到今年以来汇率走势，预计出口收入占比较高的相关品种中报业绩有望受益，因此继续建议重点关注中报业绩预告优质的个股，及出口产业链相关公司。 3机械设备行业重要新闻 3.1光伏/风电设备 湖北能源：拟114亿投建陕西1.9GW光伏大基地项目。7月1日，湖北能源集团发布了关于投资建设定边500MW光伏发电项目、榆阳一期400MW光伏发电项目、靖边300MW光伏发电项目、神木500MW光伏发电项目、榆阳二期200MW光伏发电项目以及增资湖北能源集团西北新能源发展有限公司的六个公告。另外，湖北能源集团还发布公告称，为加快推进陕武直流一期外送新能源基地榆阳一期400MW光伏发电项目、 神木500MW光伏发电项目、榆阳二期200MW光伏发电项目、定边500MW光伏发电项目、靖边300MW光伏发电项目投资建设工作，为满足项目建设资金需求，公司拟以自有资金对公司全资子公司湖北能源集团西北新能源发展有限公司增资26亿元，该公 司注册资本金将由4亿元调增至30亿元，具体将根据上述五个项目进展，逐步实缴到位。（来源：光伏們） 新疆：上半年风、光新增超7GW，全年预计18GW。根据新疆日报报道，2023年上半年新疆新增新能源并网装机容量达到701.7万千瓦，同比增长10.5倍，创历史新高。其中，光伏新增3.382GW，风电新增3.635GW。从全疆14个地州市来看，昌吉回族自治州、乌鲁木齐市、阿克苏地区，位居全疆新增新能源装机容量排名前三位，分别为149万千瓦、141.6万千瓦、116.5万千瓦，合计占全疆新增新能源装机总量的58.02%。从风电装机和光伏装机分布可以看出，北疆多以风电装机为主，南疆多以光伏装机为主。（来源：光伏們） 中核投建、新疆单体容量最大的光储一体化项目并网发电，100万千瓦。6月30日，新华发电莎车80万千瓦光伏+20万千瓦/80万千瓦时储能一体化项目（简称莎车光储一体化项目）成功并网发电，项目总装机规模100万千瓦，刷新了当前新疆光储一体化电站单体装机容量纪录，是新疆单体容量最大的光储一体化电站，也是中核集团单体容量最大的光储一体化电站，标志着新华发电纵深推进在疆“二次创业”，继布尔津抽水蓄能电站项目获得核准后，又取得了实质性进展，也是新华发电全面落实《新疆维吾尔自治区人民政府与中国核工业集团有限公司战略合作协议》的具体举措，深入实施央企产业援疆建疆兴疆再结硕果。（来源：光伏們） 湖南澧县894MW风光项目比选公示：远景、国家电投等五家企业入围。7月3日，澧县招商促进事务中心、澧县城市建设投资开发有限公司发布澧县新能源开发利用招商比选结果公示。根据澧县新能源开发利用招商比选条件，经初筛、考察、比选等程序，澧县新能源开发利用招商比选结果是：第一名远景能源有限公司，第二名国家电投集团江西电力有限