农林牧渔行业周报：如何看待6月能繁存栏变动？

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根据报告，6月份能繁母猪存栏有所下降，且去化幅度加深，其中中型规模场贡献了大部分去化。此外，淘汰母猪价格低位运行，显示行业资金压力加剧。展望后市，预计下半年生猪供给充足，但由于近期为猪肉消费淡季，供强需弱态势下短期猪价或继续底部盘整，育肥亏损或持续。仔猪补栏淡季将至，仔猪价格后续或仍以下跌为主，进一步恶化行业现金流。建议关注成本控制能力优异、现金流充裕、出栏兑现度高的养殖企业，如温氏股份、牧原股份、巨星农牧、华统股份、唐人神。

同时，补栏意愿回升和供给收缩传导，白鸡周期拐点将至。6月养殖户为规避高温天气毛鸡出栏，补栏鸡苗意愿明显下降，叠加养户下压苗价心态较强，鸡苗价格持续走低。但预计白羽鸡供给收缩链在经历了后备祖代-在产祖代-后备父母代去化传导后，在产父母代存栏大概率进入减量区间。建议关注圣农发展、民和股份、益生股份。

此外，世界气象组织宣布热带太平洋七年来首次形成厄尔尼诺条件，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到90%。厄尔尼诺现象可能会造成极端天气频发，出现“南涝北旱”情况，对粮食产量和质量造成不利影响，或推升国际粮价进一步走高。建议关注转基因技术储备丰富的龙头种企，如大北农、隆平高科。