传媒互联网行业6 月行业动态报告：票房持续同环比增长，看好暑期档票房表现

——6月行业动态报告 推荐(维持评级) 核心观点 最新观点1.6月票房同环比持续增长，影视指数整体热度基本持平全国6月票房达41.32亿元，同比上升138%，环比上升21.17%，其中 TOP3影片贡献绝大多数增量。其中国产影片表现突出：《消失的她》以票房170114.04万元位列第一。进口影片同样亮眼，《变形金刚：超 能勇士崛起》以票房59452.88万元占据第二，《蜘蛛侠：纵横宇宙》、 《我爱你》、《闪电侠》分列3-5名。7月有将近30部影片定档，其中 《碟中谍7：致命清算（上）》、《长安三万里》、《八角笼中》、《超能一家人》等影片映前热度高，期待7月新增影片带来新一轮票房增长。影视指数整体持平，细分领域略有分化，其中网络剧、电视剧及卫视收 视率均有所上涨，综艺指数有所下跌。2.游戏行业规模持续增长，人气新作贡献主要增量2023年4月中国游戏市场的实际销售收入达 224.94亿元，环比增长2.96%，同比下降2.16%，业绩波动主要受移 动游戏市场收入影响。具体而言，4月移动游戏市场实际销售收入 162.18亿元，环比增长4.03%，同比下降4.37%。新品表现良好，崩坏系列IP续作《崩坏：星穹铁道》，全网预约人数超过3000万，上线即登顶超113个国家或地区的AppStore免费榜，连续10天保持TOP2。游戏上线5天进入本月伽马数据移动游戏流水测算榜TOP10，首月流水预估超12亿元。《合金弹头：觉醒》由经典街机游戏改编，保留经典核心玩法，画风Q版美术。在AppStore评分中获得超85%的好评，次日进入iOS游戏畅销榜TOP2，4月保持TOP11以内。5月版号持续常态化发放，共审批通过游戏86款与4月持平。其中电魂网络《大领主传说》、中手游《全民街篮》、网易《七日世界》等大厂均有新游获得版号。 投资建议在产业软硬件协同发展格局初步形成的大背景下，我们认 为AIGC产业崛起之势明显，当前仍处于AI+时代产业发展早期，当前 节点回调不改长期向好趋势。下半年中，我们认为AI对传媒板块赋能效果将持续，目前行业业绩端动能尚未充分释放，我们坚定看好大产业趋势下的优质公司长期增长潜力。我们认为游戏、营销、影视行业将率先验证AI降本增效，提高付费意愿上限的逻辑。游戏：建议关注拥有出色研发能力，且新游储备充足的腾讯控股、网易、完美世界、吉比特、恺英网络、三七互娱、完美世界；广告营销：建议关注经营改善，在AI有所布局的营销公司：浙文互联、蓝色光标、三人行、分众传媒；影视院线：建议关注影片储备充足的影视院线公司：光线传媒、万达电影、华策影视、博纳影业。 风险提示市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品内容 审查或审核风险，公共卫生风险等。 分析师岳铮 ：（8610）80927630 ：yuezheng_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522030006 行业数据2023.6.30 资料来源：Wind，中国银河证券研究院整理 相关研究 【银河传媒互联网】5月行业动态报告_游戏行业规模持续增长，关注新游上线表现 【银河传媒互联网】4月行业动态报告_4月票房大幅回升，板块持续回暖 【银河传媒互联网】3月行业动态报告_AIGC渗透游戏产业链，商业化探索快速落地 【银河传媒互联网】2月行业动态报告_“数字中国”重磅规划出台，关注传媒细分赛道机会 【银河传媒互联网】1月行业动态报告_关注ChatGPT催化，持续看好游戏板块投资机会 【银河传媒互联网】12月行业动态报告_政策持续转暖，持续关注疫后复苏及互联网投资机会 【银河传媒互联网】11月行业动态报告_《阿凡达2》定档，院线期待疫后复苏 【银河传媒互联网】10月行业动态报告_双十一预售火爆，关注Q4营销旺季 【银河传媒互联网】9月行业动态报告_业绩期来临，关注向好个股 【银河传媒互联网】8月行业动态报告_行业上半年业绩整体承压，后续关注复苏弹性 【银河传媒互联网】7月行业动态报告：关注暑期档及中报业绩 【银河传媒互联网】6月行业动态报告：“618”消费复苏态势显现，直播电商表现亮眼 【银河传媒互联网】5月行业动态报告：政策转暖，“618”大促进行中 行业研究报告●传媒互联网行业 2023年7月10日 票房持续同环比增长，看好暑期档票房表现 传媒互联网行业 www.chinastock.com.cn证券研究报告请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 目录 一、影视行业：票房同环比持续增长，影视指数略有下降2 1.票房持续增长已重回疫情前水平，优质影片贡献大部分增量2 2.影视指数整体热度基本持平3 二、游戏行业：行业规模稳定增长，明星新游增量突出6 1.游戏市场规模环比上升，新游效应及流水释放贡献主要增量6 2.明星游戏表现亮眼，流水游戏类型分布调整较大7 3.版号持续常态化发放，大厂新游储备充足7 三、影视院线专题：票房持续向好，AI推动内容生态繁荣8 1.大盘票房显著修复，影院档期票房表现亮眼8 2.AI赋能提升生产效率，供给改善持续释放9 3.后续储备充足，关注优质内容上线10 四、投资建议11 五、风险提示11 一、影视行业：票房同环比持续增长，影视指数略有下降 1.票房持续增长已重回疫情前水平，优质影片贡献大部分增量 6月票房继续持增长趋势，其中《消失的她》贡献主要票房，票房占比为41.2%。端午档电影票房达91103.34万元，同比上涨409%，与2019年相比同比上涨16%。影视行业困境逆转效果明显，票房重回疫前水平符合预期。 6月全国票房同环比涨幅明显，其中TOP3影片票房占比63.8%，贡献绝大多数增量。全国6月票房（含服务费）达41.32亿元，同比上升138%，环比上升21.17%。6月院线电影中，国产影片表现突出：《消失的她》以票房170114.04万元位列第一。进口影片同样亮眼，《变形 金刚：超能勇士崛起》以票房59452.88万元占据第二，《蜘蛛侠：纵横宇宙》、《我爱你》、《闪电 侠》分列3-5名。 图1：2022-2023年全国月票房及增长率 120 100 80 60 40 95.01 24.55 月票房（亿）增长率100.9 31.9933.8938.61 600.00% 500.00% 400.00% 300.00% 200.00% 41.32 34.1100.00% 28.92 17.33 19.65 15.63 19.07 0.00% 2022年6月 2022年7月 2022年8月 2022年9月 208.335.086.41 2022年1月 2022年2月 2022年3月 2022年4月 2022年5月 0 11.62 5.13 -100.00% 2023年6月 -200.00% 2022年10月 2022年11月 2022年12月 2023年1月 2023年2月 2023年3月 2023年4月 2023年5月 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 7月优质影片集中上线。7月将近30部影片定档，其中不乏高映前热度作品。由汤姆·克鲁 斯主演的动作电影：《碟中谍7：致命清算（上）》，定档7月8日；国产电影方面，《长安三万 里》《八角笼中》《超能一家人》等影片纷纷定档。期待7月新增影片带来新一轮票房增长。 2 表1：2023年6月电影票房前十排名 排名.影片名 单月票房(万) 票房占比 平均票价 场均人次 淘票票评分 1.消失的她 170114.04 41.2% 41.6 27 9.7 2.变形金刚：超能勇士崛起 59457.84 14.4% 37.7 9 9.1 3.蜘蛛侠：纵横宇宙 33966.09 8.2% 35.9 7 9.3 4.我爱你 26,790.98 6.5% 41.0 10 9.5 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 5.闪电侠 17831.81 4.3% 37.9 7 9.5 6.速度与激情10 17221.51 4.2% 37.2 5 8.9 7.人生路不熟 14517.3 3.5% 41.3 5 9.4 8.八角笼中 13772.77 3.3% 40.8 16.0 9.4 9.天空之城 13268.32 3.2% 32.1 5 9.4 10.哆啦A梦：大雄与天空的理想乡 10080.53 2.4% 31.3 5 9.4 资料来源：灯塔数据，中国银河证券研究院 表2：2023年6月部分定档影片情况 上映时间电影名称类型主演出品方 7/6八角笼中剧情王宝强,陈永胜等 北京乐开花影业有限公司、无锡宝唐影业有限公司等 7/6扫毒3：人在天涯动作,犯罪,剧情古天乐,郭富城等 广州市英明文化传播有限公司、寰宇娱乐有限公司等 7/8长安三万里历史,动画 杨天翔,凌振赫,吴俊全上海追光影业有限公司、北京阿 等里巴巴影业文化有限公司等 仁青甲木措,居琼钦哲,山东迦玺文化传媒有限公司、四 7/8 少年桑吉 剧情,儿童 扎西尼玛,扎西 川省大象可可西里影业有限公司 7/14 碟中谍7：致命清算（上） 动作,惊悚,冒险 汤姆·克鲁斯等 美国派拉蒙影片公司、美国天空 之舞制片公司 7/20 封神第一部 神话,动作,史诗 费翔,李雪健,黄渤等 世纪长生天影业北京有限公司等 7/21 超能一家人 喜剧,奇幻,家庭 艾伦,沈腾等 浙江开心麻花影业有限公司等 7/28 热烈 剧情 黄渤,王一博 上海儒意影视制作有限公司等 资料来源：灯塔专业版数据、中国银河证券研究院 2.影视指数整体热度基本持平 网络剧：6月Top1网络剧热度为83.4，较五月有所增长，环比上涨3%，但同比下降9%。优酷、腾讯。爱奇艺分别占据本月网络剧热度前三名。排名第一的为赵露思、陈哲远主演，6月20日首播的《偷偷藏不住》；排名第二的为6月13日上线的《当我飞奔向你》；6月1日上线的 《花戎》与6月18日上线的《闪耀的她》并列第三。根据艺恩网络剧播映指数，6月播映指数Top10中仅有1部5月也在前十榜，为《三分野》。在播映指数Top10中，腾讯、优酷、爱奇艺分别占据5/2/2部的独播权。 图2：网络剧月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 电视剧：2023年6月，电视剧Top1月度播映指数环比上升10%至87.4。根据艺恩数据电视剧播映指数数据，Top1《长风渡》；《梦中的那片海》、《照亮你》和《熟年》分列2-4位，播 映指数均在69以上。总体而言，6月电视剧播映表现较5月有所上升，电视剧种类更加多样化。 图3：电视剧月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 综艺节目：2023年5月，根据艺恩数据所统计的综艺节目播映指数排行数据，Top1月度播映指数环比下降1%至73.5。榜单Top1仍为《向往的生活第七季》，《乘风2023》、《五十公里桃花坞第三季》、《奔跑吧第七季》、《女子推理社》排列2-5名。榜单Top10中，芒果TV有五款独家播放，爱奇艺各占两款，其余三部综艺为多平台播放。 图4：综艺节目月度播映指数Top1变化情况 资料来源：艺恩数据，中国银河证券研究院 二、游戏行业：行业规模稳定增长，明星新游增量突出 1.游戏市场规模环比上升，新游效应及流水释放贡献主要增量 伽马数据发布了《2023年4月游戏产业报告》。报告显示：4月中国游戏市场实际销售收入 224.94亿元，环比上升2.96%，同比下降2.16%，业绩波动主要受移动游戏市场收入影响。4月移动游戏市场实际销售收入162.18亿元，环比上升4.03%，同比下降4.37%，新品表现良好。 报告指出，本月移动游戏新品表现较优带来可观增量，客户端游戏也贡献了部分增量。移动端，4月《崩坏：星穹铁道》、《合金弹头：觉醒》两款新品进入伽马数据移动游戏流水测算榜TOP10，3月新游《原始征途》等首月流水部分在四月释放，推动移动端表现较优秀。4月客户端游戏市场规模为55.61亿元，环比上升0.20%，同