家电2023年第27周周报：外销逐步走出底部，关注中报业绩预告

本周行情回顾：本周家用电器板块跌幅为1.74%，跑输沪深300指数1.31个百分点。子版块中小家电和照明设备涨幅分别为1.49%、2.26%；白色家电、黑色家电、厨卫电器和家电零部件跌幅分别为1.66%、3.95%、2.19%、2.88%。 相关个股标的中比依股份、金莱特、爱仕达、德昌股份、顺威股份领涨，涨幅分别为34.78%、11.35%、9.33%、6.76%、6.7%；汉宇集团、小熊电器、海信家电、海信视像、三花智控领跌，跌幅分别为13.56%、9.82%、7.61%、7.56%、6.91%。 本周主要品类数据跟踪：（1）冰箱线上、线下销额分别同比下跌11.83%、下跌1.27%；（2）洗衣机线上、线下销额分别同比下跌7.69%、上涨2.43%； （3）空调线上、线下销额分别同比下跌14.5%、下跌19.75%；（4）彩电线上、线下销额分别同比下跌19.39%、下跌9.86%；（5）集成灶线上、线下销额分别同比下跌24.32%、上涨64.7%；（6）洗碗机线上、线下销额分别同比下跌6.76%、上涨66.85%；（7）扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨7.67%、上涨47.86%；（8）电蒸锅线上、线下销额分别同比上涨3.03%、上涨45.08%。 投资建议：重点推荐白电、小家电板块：1）白电：相关标的有需求复苏确定性强，估值修复空间较大的海尔智家、美的集团、格力电器；2）小家电：重点推荐清洁电器优质标的科沃斯、石头科技，以及其他相关标的如个体优势显著的小熊电器、飞科电器。 风险提示：需求不及预期、汇率波动风险、竞争加剧风险、技术创新风险 1.家用电器板块行情一览 本周家用电器板块跌幅为1.74%，跑输沪深300指数1.31个百分点。从细分板块来看，本周家用电器板块在31个申万一级行业涨跌幅中排名第24。子版块中小家电和照明设备涨幅分别为1.49%、2.26%；白色家电、黑色家电、厨卫电器和家电零部件跌幅分别为1.66%、3.95%、2.19%、2.88%。 图表1：本周申万一级行业涨跌幅情况（2023.7.3-2023.7.9） 图表2：本周家用电器各子板块涨跌幅情况（2023.7.3-2023.7.9） 相关个股标的中比依股份、金莱特、爱仕达、德昌股份、顺威股份领涨，涨幅分别为34.78%、11.35%、9.33%、6.76%、6.7%。汉宇集团、小熊电器、海信家电、海信视像、三花智控领跌，跌幅分别为13.56%、9.82%、7.61%、7.56%、6.91%。 图表3：本周涨幅前五个股（2023.7.3-2023.7.9） 图表4：本周跌幅前五个股（2023.7.3-2023.7.9） 2.家用电器行业数据库 2.1宏观经济数据回顾 2023年5月社会消费品零售总额为3.78万亿，同比上涨12.7%；1-5月社会消费品零售总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3%。其中，5月家用电器和音像器材类商品零售总额为641.8亿元，同比上涨0.1%；1-5月家用电器和音像器材类商品零售总额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2%。 图表5：5月社零总额为3.78万亿，同比上涨12.7% 图表6：1-5月社零总额累计为18.76万亿，同比上涨9.3% 图表7：5月家电和音像器材零售额为641.8亿元，同比上涨0.1% 图表8：1-5月家电和音像器材零售额累计为3133.4亿元，同比下跌0.2% 2023年1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3%；商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4%；2023年1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7%；商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19%。 图表9：1-5月商品房现房销售面积计为0.92亿平方米，同比上涨16.3% 图表10：1-5月商品房期房销售面积累计为3.72亿平方米，同比下跌4.4% 图表11：1-5月商品房新开工面积累计为2.9亿平方米，同比下跌22.7% 图表12：1-5月商品房竣工面积累计为2.02亿平方米，同比上涨19% 2.2液晶面板价格数据回顾 2023年7月32寸液晶电视面板价格为38美元/片，环比上涨2.7%；43寸液晶电视面板价格为64美元/片，环比上涨3.23%；55寸液晶电视面板价格为128美元/片，环比上涨4.07%；65寸液晶电视面板价格为172美元/片，环比上涨4.24%。 图表13：7月32寸液晶电视面板价格为38美元/片，环比上涨2.7% 图表14：7月43寸液晶电视面板价格为64美元/片，环比上涨3.23% 图表15：7月55寸液晶电视面板价格为128美元/片，环比上涨4.07% 图表16：7月65寸液晶电视面板价格为172美元/片，环比上涨4.24% 2.3原材料价格数据回顾 LME铜3个月期货收于8366.5美元/吨，同比上涨6.44%；LME铝3个月期货收于2141美元/吨，同比下跌12.52%；钢材综合价格指数为109.19，同比下跌10.88%；中国塑料城价格指数为829.97，同比下跌12.63%。 图表17：铜3个月期货8366.5美元/吨，同比上涨6.44% 图表18：铝3个月期货2141美元/吨，同比下跌12.52% 图表19：钢材综合价格指数为109.19，同比下跌10.88% 图表20：中国塑料城价格指数为829.97，同比下跌12.63% 2.4主要品类月度销量回顾 2023年5月冰箱线上、线下销额分别同比上涨20.4%、上涨7.71%；线上、线下销量分别同比下跌0.66%、上涨2.95%；线上均价收于2647.70元，同比上涨21.2%；线下均价收于6541.63元，同比上涨3.88%。 图表21：5月冰箱线上、线下销额同比 图表22：5月冰箱线上、线下销量同比 图表23：5月冰箱线上、线下均价 图表24：5月冰箱线上、线下均价同比 2023年5月洗衣机线上、线下销额分别同比上涨4.86%、上涨4.12%；线上、线下销量分别同比下跌3.52%、上涨3.23%；线上均价收于1832.45元，同比上涨8.68%； 线下均价收于4170.109元，同比上涨0.81%。 图表25：5月洗衣机线上、线下销额同比 图表26：5月洗衣机线上、线下销量同比 图表27：5月洗衣机线上、线下均价 图表28：5月洗衣机线上、线下均价同比 2023年5月空调线上、线下销额分别同比上涨64.11%、上涨29.9%；线上、线下销量分别同比上涨59.38%、上涨27.04%；线上均价收于3082.32元，同比上涨2.97%； 线下均价收于4122.35元，同比上涨3%。 图表29：5月空调线上、线下销额同比 图表30：5月空调线上、线下销量同比 图表31：5月空调线上、线下均价 图表32：5月空调线上、线下均价同比 2023年5月彩电线上、线下销额分别同比上涨3.05%、下跌3.74%；线上、线下销量分别同比下跌11.67%、下跌5.57%；线上均价收于2930.23元，同比上涨16.67%； 线下均价收于6027.14元，同比上涨5.52%。 图表33：5月彩电线上、线下销额同比 图表34：5月彩电线上、线下销量同比 图表35：5月彩电线上、线下均价 图表36：月5彩电线上、线下均价同比 2023年5月集成灶线上、线下销额分别同比下跌8.3%、上涨29.97%；线上、线下销量分别同比下跌10.93%、上涨25.78%；线上均价收于8184.49元，同比上涨2.95%； 线下均价收于9574.34元，同比上涨0.52%。 图表37：5月集成灶线上、线下销额同比 图表38：5月集成灶线上、线下销量同比 图表39：5月集成灶线上、线下均价 图表40：5月集成灶线上、线下均价同比 2023年5月洗碗机线上、线下销额分别同比上涨7.85%、上涨43.49%；线上、线下销量分别同比下跌1.52%、上涨39.18%；线上均价收于4647.38元，同比上涨9.51%； 线下均价收于7390.07元，同比上涨0.01%。 图表41：5月洗碗机线上、线下销额同比 图表42：5月洗碗机线上、线下销量同比 图表43：5月洗碗机线上、线下均价 图表44：5月洗碗机线上、线下均价同比 2023年5月扫地机器人线上、线下销额分别同比上涨10.48%、上涨43.32%；线上、线下销量分别同比上涨11.48%、上涨50.96%；线上均价收于3314.59元，同比下跌0.89%；线下均价收于4119.59元，同比下跌5.31%。 图表45：5月扫地机器人线上、线下销额同比 图表46：5月扫地机器人线上、线下销量同比 图表47：5月扫地机器人线上、线下均价 图表48：5月扫地机器人线上、线下均价同比 2023年5月空气炸锅线上、线下销额分别同比下跌63.04%、下跌37.58%；线上、线下销量分别同比下跌58.69%、下跌31.84%；线上均价收于258.1元，同比下跌10.53%； 线下均价收于422.23元，同比下跌6.22%。 图表49：5月空气炸锅线上、线下销额同比 图表50：5月空气炸锅冰箱线上、线下销量同比 图表51：5月空气炸锅线上、线下均价 图表52：5月空气炸锅线上、线下均价同比 2.5主要品类周度销量回顾 2023年第27周冰箱线上销额同比下跌11.83%，线下销额同比下跌1.27%。线上销量同比下跌11.68%，线下销量同比下跌5.27%。线上均价收于1793.58元，同比下跌0.17%； 线下均价收于5804.43元，同比上涨4.97%。 图表53：冰箱线上、线下销额同比 图表54：冰箱线上、线下销量同比 图表55：冰箱线上、线下均价 图表56：冰箱线上、线下均价同比 2023年第27周洗衣机线上销额同比下跌7.69%，线下销额同比上涨2.43%。线上销量同比下跌7.07%，线下销量同比下跌2.24%。线上均价收于1479.38元，同比下跌0.67%； 线下均价收于3946.01元，同比上涨4.2%。 图表57：洗衣机线上、线下销额同比 图表58：洗衣机线上、线下销量同比 图表59：洗衣机线上、线下均价 图表60：洗衣机线上、线下均价同比 2023年第27周空调线上销额同比下跌14.5%，线下销额同比下跌19.75%。线上销量同比下跌13.9%，线下销量同比下跌20.53%。线上均价收于2851.09元，同比下跌0.69%； 线下均价收于3995.2元，同比上涨2.04%。 图表61：空调线上、线下销额同比 图表62：空调线上、线下销量同比 图表63：空调线上、线下均价 图表64：空调线上、线下均价同比 2023年第27周彩电线上销额同比下跌19.39%，线下销额同比下跌9.86%。线上销量同比下跌23.37%，线下销量同比下跌13.39%。线上均价收于2247.7元，同比上涨5.2%； 线下均价收于5673.06元，同比上涨7%。 图表65：彩电线上、线下销额同比 图表66：彩电线上、线下销量同比 图表67：彩电线上、线下均价 图表68：彩电线上、线下均价同比 2023年第27周集成灶线上销额同比下跌24.32%，线下销额同比上涨64.7%。线上销量同比下跌25.5%，线下销量同比上涨64.79%。线上均价收于6980.48元，同比上涨1.59%；线下均价收于9796.33元，同比上涨0.72%。 图表69：集成灶线上、线下销额同比 图表70：集成灶线上、线下销量同比 图表71：集成灶线上、线下均价 图表72：集成灶线上、线下均价同比 2023年第27周洗碗机线上销额同比下跌6.76%，线下销额同比上涨66.85%。线上销量同比下跌25.12%，线下销量同比上涨68.87%。线上均价收于5335.76元，同比上涨24.5%；线下均价收于6