2023年第27周地产周报：7月新房供应同环比预计下降

行业研究|行业周报 房地产行业 7月新房供应同环比预计下降 ——2023年第27周地产周报 看好（维持） 行业房地产行业 国家/地区中国 报告发布日期2023年07月09日 核心观点 本周市场回顾。第27周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产 板块较沪深300指数相对收益为0.7%。沪深300指数报收3842.70，周度涨幅为-0.4%；创业板指数报收2169.21，周度涨幅-2.1%；房地产指数（申万）报收 2574.43，周度涨幅为0.3%。 本周行业要闻。全国性政策方面。证监会债券部主任周小舟在民生、消费、产业 REITs发展峰会发言：持续优化政策安排，推动REITS常态化发行；充分发挥 REITS盘活存量资产、扩大有效投资的重要功能，推动REITS市场高质量扩容。住建部：建立城市体检机制，将城市体检作为城市更新的前提。地方政策方面。深 圳：发布《深圳市公共租赁住房管理办法》等四个管理办法，施行之日起不再安排建设安居型商品房和人才住房。内蒙古、江苏镇江、安徽安庆、湖北潜江、江西九江等省市优化公积金贷款额度、首付比等政策，并针对多孩家庭和高学历人才可进一步放松政策宽松优惠。江西九江：下调贷款利率下限，不再延长购房补贴相关政策。深圳：进一步明确竣工定义、规范建设项目开竣工期限、优化违约金计收规则 等。集中供地方面。郑州：本周成功出让5宗宅地，均为底价成交。 第27周新房和二手房销售量均较上周减少。第27周44大城市新房销售为2.0万套，较第26周减少54.3%；21大城市二手房销售1.5万套，较第26周减少24.5%。一线城市新房、二手房交易较第26周分别减少45.2%、减少42.9%；二线 城市新房、二手房交易较第26周分别减少44.8%、减少17.6%。库存量较26周下降，库销比较26周上升。截至第27周，18大城市库存为104.5万套，较第26周 减少6553套；库销比为16.8个月，较第26周增加0.2个月。本周土地市场活跃度 证券分析师赵旭翔 zhaoxuxiang@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860521070001 联系人李睿 lirui1@orientsec.com.cn 联系人张续远 zhangxuyuan@orientsec.com.cn 较第26周下降。第27周36大城市市本级合计成交土地19块。土地出让金减少。 2023年第27周36大城市市本级土地出让金为141.1亿元，较第26周减少965.4 亿元。平均溢价率上升。2023年第27周36大城市市本级土地成交平均溢价率 6.2%，较第26周上升1.5个百分点。 重点公司公告。保利发展发布中期业绩快报。万科、中海地产、招商蛇口、碧桂园、绿城中国、金地集团、越秀地产等多家房企公布6月经营数据。金科股份披露 新增到期未支付债务金额。融创中国更新境外债务重组进展。滨江集团发布关于竞得土地使用权公告。彩生活股票于7月6日复牌。 投资建议与投资标的 本周新房和二手房成交备案数据环比下降，新房成交套数同比降幅有所加深。根据克而瑞数据测算可比口径下97个城市6月单月成交面积和成交金额同比分别下降30.8%和28.7%，单月同比转负，三四线成交降幅较一二线更深。1-6月可比97城累计成交面积和成交金额同比分别增长7.9%和12.7%，累计同比增速收窄。从供应端看，经历6月放量后7月新房供应再度进入低迷期，根据克而瑞预测数据，7月28个重点城市新增商品住宅供应面积环比预计下降29%，同比预计下降24%，预计7月销售数据修复难度较大。土地市场维持冷热分化，房企拿地更加聚焦销售去化安全度高的一线和核心二线城市的热门板块，本周郑州、济南、长春等城市的土地出让均以底价成交。政策方面，优化住房公积金政策仍是因城施策工具箱的主力，本周内蒙古、江苏镇江、安徽安庆、湖北潜江、江西九江等省市优化公积金贷款额度、首付比等政策，并针对多孩家庭和高学历人才可进一步放松政策宽松优惠。预计行业仍将延续弱复苏态势，看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。 风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。 6月百强房企销售转负，各地公积金政策持续优化：——2023年第26周地产周报LPR下调10BP，对市场复苏有正面作用： ——2023年第25周地产周报 销售转弱，新开工和投资持续承压：—— 2023年5月统计局数据点评 2023-07-02 2023-06-25 2023-06-19 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 目录 1.第27周市场行情回顾（2023.07.01~2023.07.07）4 1.1第27周行业指数表现4 1.2第27周地产板块个股表现4 2.行业及公司要闻回顾（2023.07.01~2023.07.07）4 2.1行业一周要闻回顾4 2.2房地产行业重点城市周度数据回顾6 2.3重点城市土地市场跟踪8 2.4重点公司一周要闻回顾11 投资建议12 风险提示13 附录13 图表目录 图1：2023年第27周44城市新房成交套数6 图2：2023年第27周21城市二手房成交套数6 图3：2023年第27周新房二手房成交套数中一线城市占比7 图4：第27周跟踪城市库销比7 图5：重点城市库存和库销比8 图6：一、二线城市土地成交情况（市本级）8 图7：卫星城土地成交情况（市本级）9 图8：一、二线城市土地出让金情况（市本级）9 图9：卫星城土地出让金情况（市本级）9 图10：36城土地平均溢价率情况（市本级）10 图11：36城土地流拍情况（市本级）10 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指4 表2：本周A股房地产个股表现4 表3：地产板块股票池名单13 1.第27周市场行情回顾（2023.07.01~2023.07.07） 1.1第27周行业指数表现 第27周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指。房地产板块较沪深300指数相对收益为0.7%。沪深300指数报收3842.70，周度涨幅为-0.4%；创业板指数报收2169.21，周度涨幅-2.1%；房地产指数（申万）报收2574.43，周度涨幅为0.3%。 表1：本周房地产板块指数强于沪深300指数，强于创业板指 指数(2023/07/07) 本周涨幅 上周涨幅 年初以来涨幅 沪深300 3825.70 -0.4% -0.6% -1.2% 创业板指 2169.21 -2.1% 0.1% -7.6% 房地产指数（申万） 2574.43 0.3% 0.8% -14.0% 数据来源：Wind，东方证券研究所 1.2第27周地产板块个股表现 第27周地产板块涨幅居前的公司分别为金科股份、云南城投、空港股份、荣盛发展、财信发展。 表2：本周A股房地产个股表现 本周涨幅前五 涨幅 本周跌幅前五 跌幅 金科股份 36.0% 华发股份 -5.8% 云南城投 12.5% 皇庭国际 -4.1% 空港股份 11.2% 新城控股 -3.2% 荣盛发展 11.0% 招商蛇口 -3.1% 财信发展 9.7% 招商积余 -3.1% 数据来源：Wind，东方证券研究所 备注：本研报使用的地产板块股票池为申万房地产（2021），剔除主营业务非房地产相关的公司，具体见附录。 2.行业及公司要闻回顾（2023.07.01~2023.07.07） 2.1行业一周要闻回顾 全国性政策方面。证监会债券部主任周小舟在民生、消费、产业REITs发展峰会发言：持续优化政策安排，推动REITS常态化发行；充分发挥REITS盘活存量资产、扩大有效投资的重要功能，推动REITS市场高质量扩容。住建部：建立城市体检机制，将城市体检作为城市更新的前提。地方政策方面。深圳：发布《深圳市公共租赁住房管理办法》等四个管理办法，施行之日起不再安排建设安居型商品房和人才住房。内蒙古、江苏镇江、安徽安庆、湖北潜江、江西九江等省市优化公积金贷款额度、首付比等政策，并针对多孩家庭和高学历人才可进一步放松政策宽松优惠。江西九江：下调贷款利率下限，不再延长购房补贴相关政策。深圳：进一步明确竣工定义、规范建设项目开竣工期限、优化违约金计收规则等。集中供地方面。郑州：本周成功出让5宗宅地，均为底价成交。 全国性政策： 1)证监会债券部主任周小舟：持续优化政策安排，推动REITS常态化发行。充分发挥REITS盘活存量资产、扩大有效投资的重要功能，推出基础设施REITs常态化发行“十条措施”及进一步推进常态化发行的“十二条措施”，拓宽试点范围、分类调整收益率、优化审核注册流程，推动REITS市场高质量扩容。（07.06） 信息来源：观点地产网 2)住建部：建立城市体检机制，将城市体检作为城市更新的前提。统筹推动既有建筑更新改造、城镇老旧小区改造、完整社区建设、活力街区打造、基础设施更新改造、城市数字化基础设施建设等城市更新工作。健全城市更新多元投融资机制，加大财政支持力度，鼓励金融机构在风险可控、商业可持续前提下，提供合理信贷支持，创新市场化投融资模式，完善居民出资分担机制，拓宽城市更新资金渠道。（07.07） 信息来源：观点地产网 地方政策： 3)深圳：发布《深圳市公共租赁住房管理办法》、《深圳市保障性租赁住房管理办法》、《深圳市共有产权住房管理办法》和《深圳市保障性住房规划建设管理办法》，四个管理办法分别对公共租赁住房、保障性租赁住房、共有产权住房三类住房的保障对象、申请条件、供应分配方式、租售价格标准、用地保障、建设筹集主体和渠道、建设标准、监督管理等进行了规范。办法施行之日起，不再安排建设安居型商品房和人才住房。（07.03） 信息来源：观点地产网 4)内蒙古：住房公积金贷款最高额度由80万元提高至100万元，多子女家庭购买自住住房，最高贷款限额在现行最高贷款额度的基础上上浮10%。（07.02） 信息来源：观点地产网 5)江苏镇江：职工家庭最高贷款额度提高至80万元，二孩及三孩以上家庭在此基础上再分别提高10、20万元。同时降低公积金贷款首付比例，首次使用公积金贷款首付比为20%，第二次申请首付比为30%。（07.03） 信息来源：观点地产网 6)安徽安庆：住房公积金最高贷款额度提高至60万元，大专以上学历毕业生可再增加10万元额度。（07.04） 信息来源：观点地产网 7)湖北潜江：二孩及以上家庭公积金贷款最高额度提高至72万元，二手房“带押过户”业务将推行。（07.05） 信息来源：观点地产网 8)江西九江：住房公积金最高贷款额度提至80万元。（07.05）下调贷款利率下限。对首套住宅商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限市场报价利率减20个基点，改为减30个基点。不再延长“实施阶段性购房补贴”、“给予交易契税财政补贴“政策。（07.07）信息来源：观点地产网 9)武汉：建立统一的新建商品房预售资金监管系统，推进房屋网签备案系统和商业银行业务管理系统数据共享。项目完成不动产首次登记前，监管账户内预售资金余额不得低于监管额度的百分之五。（07.05） 信息来源：观点地产网 10)深圳：进一步明确竣工定义、规范建设项目开竣工期限、优化违约金计收规则等，住宅类建设项目应在1年内开工、4年内竣工，非住房类建设项目的开工期限在1-2.5年之间，竣工期限在3-6年之间，建设项目地下室≥3层的，其开工日期可再延长6个月，竣工期限相应顺延。（07.06） 信息来源：观点地产网 集中供地： 11)郑州：本周成功出让5宗宅地，5宗底价，总成交金额32.6亿元，平均溢价率0.0%。信息来源：中指土地版 2.2房地产行业重点城市周度数据回顾 第27周新房和二手房销售量均较上周减少。第27周44大城市新房销售为2.0万