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根据报告,万科A(000002.SZ)在2023年6月销售数据同比转负,投资拿地聚焦一二线城市。公司开发业务保持稳健,多赛道扩张优势明显,预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元,EPS分别为2.33、2.69、2.87元,当前股价对应PE估值分别为6.0、5.2、4.9倍,维持“买入”评级。