北交所行业2023年7月策略：6月成交金额环比减少11%，关注康普化学

证券研究报告|2023年07月04日 核心观点行业研究·行业投资策略 个股月度情况：机器人概念相关标的表现靓丽。截止于6月30日，根据Wind数据，按涨跌幅排名依次是汇隆活塞（上涨150.9%，市值7亿元）、巨能股份（44.5%，19亿元）、泰德股份（44.5%，6亿元）等。同期，上涨幅度超过10%的北交所上市公司数量达到13家，低于5月数量31家，其中市值较大公司为鼎智科技（31.8%，64亿元）。 北证50指数回落。同期，北证50回落约5.0%，收盘892.02点，其中上 涨企业数量达到18家，低于5月的数量39家。 北交所成交金额：6月环比下滑。同期，北交所交易金额约324.1亿元，环比减少10.7%，成交量达到19.4亿股，环比减少22.4%。同期，主板、创业板和科创板的成交额分别为6.2万亿元、5.2万亿元和1.6万亿元，环比变动分别为-9.7%、23.8%和33.3%。其中，北交所标的中涨幅最大的是苏轴股份，月度成交金额达到6亿元，其5月仅0.6亿元。同期， 44家企业的成交金额超过1亿元，低于5月数量61家。 个股成交金额：曙光数创月成交金额达到80亿元。同期，曙光数创交易金 额最高，达到80亿元，后面依次是鼎智科技51亿元，巨能股份23亿 元等。同期，25家上市公司的月成交金额超过2亿元，低于5月数量 32家，其中生产硅烷气的硅烷科技3亿元、生产碳纤维原丝的吉林碳谷 2.1亿元，生产阴极板的昆工科技3.2亿元。 北交所估值：6月PE降低至19.25。同期，北交所滚动PE倍数从20.26降低至19.25，而科创板从73.29降低至70.59，创业板从49.60提升至49.87，深证A股从37.04提升至37.09，上证A股从13.66降至13.45。 个股估值：环比基本稳定。同期，滚动市盈率超过20倍的有69家公司，环比持平，分布于检测、医药、计算机、通讯技术和新能源等行业，其中曙光数创65倍、昆工科技67倍、连城数控26倍、康普化学24倍等。 投资建议：2023年7月，我们主要推荐康普化学。推荐理由如下：（1）扩产逻辑，2022年年报披露扩产提前到3季度，产能从5千吨增至2万吨；（2）公司的业绩还有进一步提升的可能。公司基于客户优势和成本优势，铜萃取剂的市场份额或会进一步提升，进一步支撑公司业绩。通过多角度估值，预计公司合理估值36-42元，相对2023年EPS的动态市盈率为24-28倍。 风险提示：宏观、疫情等系统性风险，政策低于预期，市场竞争加剧等风险。 北交所·北交所Ⅱ超配·维持评级 证券分析师：王学恒证券分析师：王鼎010-880053820755-81981000 wangxueh@guosen.com.cnwangding1@guosen.com.cnS0980514030002S0980520110003 市场走势 资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《北交所行业2023年6月策略-5月成交金额环比提升120%，多数个股流动性改善明显》——2023-05-30 《北交所行业2023年5月策略-4月成交金额环比改善，指数略 有波动》——2023-05-19 《北交所行业2023年4月策略-AI和储能等板块持续受追捧，关 注曙光数创等》——2023-04-04 《北交所行业2023年3月策略-2月交易额环比大幅改善，医药、 AI和储能等概念受追捧》——2023-03-06 《北交所行业2023年2月月度策略-1月估值有所提升，市场形 势稳中向好》——2023-02-07 北交所行业2023年7月策略 6月成交金额环比减少11%，关注康普化学 超配 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 个股情况：机器人概念相关标的表现靓丽4 个股表现：关注鼎智科技等4 北证50指数回落5 北交所流动性：6月环比下滑6 个股成交金额：曙光数创月成交金额达到80亿元6 北交所估值：6月滚动PE降低至19.257 个股估值倍数：基本稳定7 新股概览7 投资建议8 风险提示8 图表目录 表1：北交所个股月涨跌幅排名4 表2：北交所个股滚动市盈率排名5 表3：北交所整体概况6 表4：部分股票的成交金额6 表5：部分股票的滚动市盈率7 表6：2023年6月北交所新上市股票7 个股情况：机器人概念相关标的表现靓丽 6月，机器人概念相关标的表现靓丽。 个股表现：关注鼎智科技等 截止于6月30日，根据Wind数据，按涨跌幅排名依次是汇隆活塞（上涨150.9%，市值7亿元）、巨能股份（44.5%，19亿元）、泰德股份（44.5%，6亿元）等。同期，上涨幅度超过10%的北交所上市公司数量达到13家，低于5月数量31家，其中市值较大公司为鼎智科技（31.8%，64亿元）。 表1：北交所个股月涨跌幅排名 (0601-0630) (0501-0531) (0401-0430) 1 833455.BJ 汇隆活塞 150.9 0.0 0.0 2 871478.BJ 巨能股份 44.5 -12.7 0.0 3 831278.BJ 泰德股份 44.5 1.7 -7.1 4 837663.BJ 明阳科技 43.3 1.3 3.2 5 430418.BJ 苏轴股份 39.8 15.1 -0.7 6 873593.BJ 鼎智科技 31.8 58.1 -67.9 7 833533.BJ 骏创科技 23.4 3.1 8.2 8 832491.BJ 奥迪威 20.7 21.2 -12.9 9 831906.BJ 舜宇精工 18.6 4.2 -2.9 10 836892.BJ 广咨国际 15.3 12.7 3.3 11 430510.BJ 丰光精密 14.7 3.4 -10.3 12 832662.BJ 方盛股份 12.2 6.7 20.2 13 430425.BJ 乐创技术 11.3 22.0 -9.2 14 832419.BJ 路斯股份 9.9 4.6 3.1 15 830896.BJ 旺成科技 9.5 1.0 -39.3 16 833509.BJ 同惠电子 7.9 -0.3 -9.6 17 839371.BJ 欧福蛋业 7.6 4.4 -7.0 18 832876.BJ 慧为智能 7.2 13.2 1.3 19 871981.BJ 晶赛科技 6.4 -5.2 20.9 20 836247.BJ 华密新材 6.0 2.7 -0.8 序号证券代码证券名称月涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) 资料来源：Choice金融终端，国信证券经济研究所整理（日期截止于2023年6月30日） 北证50指数回落 同期，北证50回落约5.0%。2023年6月14日，北证50创下历史低位880.40， 截止于6月30日收盘892.02点，指数成分股上涨企业数量达到18家，低于5 月的数量39家。 表2：北交所个股滚动市盈率排名 证券名称 所属申万行业(2021)3级 滚动市盈率（倍） 总市值（亿元） 业绩快报.营业总收入% 销售毛利率% 1 荣亿精密 金属制品 1689 4.7 -16.4 12.0 2 长虹能源 锂电池 89.5 21.1 -46.8 5.9 3 殷图网联 电网自动化设备 75.5 3.0 -13.2 24.5 4 恒合股份 环保设备Ⅲ 70.8 3.3 54.0 28.1 5 三元基因 其他生物制品 66.8 19.7 15.8 81.1 6 昆工科技 锂电专用设备 66.7 27.7 1.7 16.6 7 曙光数创 其他计算机设备 65.2 120.2 7099.0 43.2 8 大禹生物 动物保健Ⅲ 64.4 4.0 -17.6 25.0 9 创远信科 仪器仪表 61.2 15.3 26.4 44.7 10 流金科技 电视广播Ⅲ 60.7 9.1 -33.5 25.9 11 鼎智科技 机器人 56.3 64.1 81.4 51.7 12 巨能股份 机器人 55.2 19.3 31.1 28.3 13 大唐药业 中药Ⅲ 50.7 8.5 90.3 71.1 14 星辰科技 工控设备 46.9 10.3 31.1 40.3 15 恒拓开源 垂直应用软件 41.7 5.5 10.1 48.8 16 众诚科技 垂直应用软件 40.4 5.8 -28.7 30.5 17 泰德股份 底盘与发动机系统 39.9 6.2 -5.9 22.2 18 晶赛科技 被动元件 38.6 11.3 -38.5 8.3 19 华岭股份 集成电路封测 37.0 28.3 21.8 53.5 20 德众汽车 汽车经销商 34.5 4.8 -18.4 8.0 资料来源：Choice金融终端，国信证券经济研究所整理（日期截止于2023年6月30日） 北交所流动性：6月环比下滑 同期，北交所交易金额约324.1亿元，环比减少10.7%，成交量达到19.4亿股，环比减少22.4%。同期，主板、创业板和科创板的成交额分别为6.2万亿元、5.2万亿元和1.6万亿元，环比变动分别为-9.7%、23.8%和33.3%。其中，北交所标的中涨幅最大的是苏轴股份，月度成交金额达到6亿元，其5月仅0.6亿元。同 时44家企业的成交金额超过1亿元，低于5月数量61家。 表3：北交所整体概况 月份 总股本（亿股） 总市值（亿元） 市盈率（倍） 本月新增家数 月末家数 202203 127.6 2052.0 28.4 3 89 202204 126.3 1681.6 22.6 0 89 202205 134.4 1865.7 24.7 4 93 202206 146.5 2100.7 27.0 7 100 202207 151.1 1887.6 24.0 4 104 202208 155.4 1857.2 23.0 2 106 202209 163.9 1800.1 21.4 8 114 202210 171.5 1832.2 20.9 7 121 202211 180.2 2036.0 21.9 9 130 202212 213.5 2110.3 18.9 32 162 202301 217.3 2437.6 21.6 4 166 202302 229.7 2422.5 20.3 9 175 202303 247.0 2460.1 18.0 9 184 202304 256.5 2523.0 16.2 7 191 202305 273.0 2693.3 20.3 7 198 202306 284.3 2667.8 19.3 6 204 环比变动 4.14% -0.95% -4.93% -- 3.54% 资料来源：北交所官网，国信证券经济研究所整理 个股成交金额：曙光数创月成交金额达到80亿元 同期，曙光数创交易金额最高，达到80亿元，后面依次是鼎智科技51亿元，巨 能股份23亿元等。同期，25家上市公司的月成交金额超过2亿元，低于5月数 量32家，其中生产硅烷气的硅烷科技3亿元、生产碳纤维原丝的吉林碳谷2.1 亿元，生产阴极板的昆工科技3.2亿元。 表4：部分股票的成交金额 序号 证券代码 证券名称 月成交金额/亿元 1 872808.BJ 曙光数创 80.9 2 873593.BJ 鼎智科技 51.8 3 832175.BJ 东方碳素 1.7 4 871478.BJ 巨能股份 22.9 5 430418.BJ 苏轴股份 6.0 6 831278.BJ 泰德股份 2.3 7 835305.BJ 云创数据 21.5 资料来源：Choice金融终端，国信证券经济研究所整理（日期截止于2023年6月30日） 北交所估值：6月滚动PE降低至19.25 同期，北交所滚动PE倍数从20.26降低至19.25，而科创板从73.29降低至70.59，创业板从49.60提升至49.87，深证A股从37.04提升至37.09，上证A股从13.66降至13.45。 个股估值倍数：基本稳