证券研究报告|2023年05月30日 核心观点行业研究·行业投资策略 个股月度涨幅:关注曙光数创等。截止于5月29日,5月涨跌幅排名第一的是云创数据(上涨69%),后面依次是辰光医疗(47%)、晟楠科技(38%)和数字人(37%)等。同期,上涨幅度超过10%的北交所上市公司数量达到31家,其中我们一直推荐的超算中心相关的曙光数创上涨19%,艾融软件上涨11%,为上述公司中连续上涨三个月的标的。 北证50指数:止跌回升,成分股多数上涨。同期,北证50上涨约4.7%, 止跌回升。2023年5月4日,北证50创下历史低位904.67,之后一路 上涨,截止于5月28日收盘955点,主要是受益于成分股多数上涨,包括连城数控和云创数据的股价上涨以及贝特瑞的股价企稳,上涨企业数量达到39家,远高于4月的数量(8家)。 北交所整体:北交所5月成交金额环比大幅提升,逆势上涨。同期,北交所流动性环比大幅改善,5月交易金额约363亿元,环比提升120%,成交量达到25亿股,环比提升93%。同期,主板、创业板和科创板的成交额分别为6.2万亿元、4.2万亿元和1.2万亿元,环比变动分别为-14%、 -23%和-41%。其中,流动性贡献最大的是云创数据,月度成交金额达到32亿元,其4月成交金额仅8亿元,同时其余上市公司的成交金额基本 都有一定幅度的改善,多数企业的成交金额突破1亿元。 个股成交金额:曙光数创月成交金额达到70亿元。截止于5月29日,5 月曙光数创交易金额最高,达到70亿元,后面依次是鼎智科技36亿元, 云创数据30亿元等。同期,32家上市公司的月成交金额超过2亿元, 其中生产硅烷气的硅烷科技4.4亿元、生产硝酸钾的迪尔化工4.4亿元, 生产阴极板的昆工科技2.7亿元、生产金属萃取剂的康普化学2.1亿元。 北交所估值:5月PE提升至20.26。同期,北交所滚动PE倍数从19.19提升至20.26,而科创板从69.96提升至73.29,创业板从50.44降低至49.60,深证A股从37.68降至37.04,上证A股从13.99降至13.66。 个股估值倍数:同期,滚动市盈率超过20倍的有70家公司,分布于检 测、医药、计算机、通讯技术和新能源等行业,其中曙光数创70倍、 昆工科技67倍、连城数控29倍、康普化学27倍等。 投资建议:2023年5月,北交所表现靓丽,流动性大幅改善,多数个股月度交易金额突破1亿元,同时指数止跌回升,大部分成分股实现上涨。主题行情更迭不断。同期,海外市场相对动荡,美国通胀指标继续上行影响加息预期,以及美国债务上限协议最终达成等等,影响投资人风险偏好。展望2023年6月,北交所或将率先企稳向上,优质个股将获得一定的相对表现,我们推荐曙光数创等“自身扩张+行业扩张”的企业。 风险提示:宏观、疫情等系统性风险,政策低于预期,市场竞争加剧等风险。 北交所·北交所Ⅱ超配·维持评级 证券分析师:王学恒证券分析师:王鼎010-880053820755-81981000 wangxueh@guosen.com.cnwangding1@guosen.com.cnS0980514030002S0980520110003 市场走势 资料来源:Wind、国信证券经济研究所整理 相关研究报告 《北交所行业2023年5月策略-4月成交金额环比改善, 指数略有波动》——2023-05-19 《北交所行业2023年4月策略-AI和储能等板块持续受追捧,关 注曙光数创等》——2023-04-04 《北交所行业2023年3月策略-2月交易额环比大幅改善,医药、 AI和储能等概念受追捧》——2023-03-06 《北交所行业2023年2月月度策略-1月估值有所提升,市场形 势稳中向好》——2023-02-07 《北交所简览:交易所、行业及个股》——2023-01-12 北交所行业2023年6月策略 5月成交金额环比提升120%,多数个股流动性改善明显 超配 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 内容目录 热点追踪:数据设备及精细化工概念受追捧4 个股表现:关注曙光数创4 北证50指数:止跌回升,成分股多数上涨5 北交所流动性:5月成交金额环比大幅提升,逆势上涨6 个股成交金额:曙光数创月成交金额达到70亿元6 北交所估值:5月滚动PE提升至20.267 个股估值倍数7 新股概览7 投资建议8 风险提示8 图表目录 表1:北交所个股月涨跌幅排名4 表2:北交所个股滚动市盈率排名5 表3:北交所整体概况6 表4:部分股票的成交金额6 表5:部分股票的滚动市盈率7 表6:2023年5月北交所新上市股票7 热点追踪:数据设备及精细化工概念受追捧 五月,AI板块受追捧。 个股表现:关注曙光数创 截止于5月29日,5月涨跌幅排名第一的是云创数据(上涨69%),后面依次是辰光医疗(47%)、晟楠科技(38%)和数字人(37%)等。同期,上涨幅度超过10%的北交所上市公司数量达到31家,其中我们一直推荐的超算中心相关的曙光数创上涨19%,艾融软件上涨11%,为上述公司中连续上涨三个月的标的。 表1:北交所个股月涨跌幅排名 (0501-0529) (0401-0501) (0301-0401) 1 872808.BJ 曙光数创 31.9 226.2 3.3 2 872925.BJ 锦好医疗 25.5 13.8 -5.7 3 832225.BJ 利通科技 18.6 13 -10.8 4 836892.BJ 广咨国际 15.0 3.3 -3.4 5 430047.BJ 诺思兰德 9.0 5.6 -14.9 6 833427.BJ 华维设计 7.6 4.4 -3.1 7 833533.BJ 骏创科技 7.2 8.2 -2.1 8 832662.BJ 方盛股份 7.2 20.2 -13.1 9 835179.BJ 凯德石英 6.5 16.4 -1.7 10 831039.BJ 国义招标 5.3 3.8 -2.9 11 833943.BJ 优机股份 4.6 6.2 -2.5 12 834599.BJ 同力股份 3.2 4.4 -1.8 13 830879.BJ 基康仪器 2.8 3.5 -2.4 14 835174.BJ 五新隧装 2.0 5.1 -6.5 15 430685.BJ 新芝生物 1.8 17.6 -23.1 16 837663.BJ 明阳科技 1.6 3.2 -33.6 17 430718.BJ 合肥高科 1.5 3.1 -6.3 18 831087.BJ 秋乐种业 -2.0 11.6 -12.8 19 871981.BJ 晶赛科技 -4.9 20.9 -7.2 20 834033.BJ 康普化学 -8.1 26.6 5.3 序号证券代码证券名称月涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) 月涨跌幅(%) 资料来源:Choice金融终端,国信证券经济研究所整理(日期截止于2023年5月29日) 北证50指数:止跌回升,成分股多数上涨 同期,北证50上涨约4.7%,止跌回升。2023年5月4日,北证50创下历史低位 904.67,之后一路上涨,截止于5月28日收盘955点,主要是受益于成分股多数上涨,包括连城数控和云创数据的股价上涨以及贝特瑞的股价企稳,上涨企业数量达到39家,远高于4月的数量(8家)。 表2:北交所个股滚动市盈率排名 证券名称 所属申万行业(2021)3级 滚动市盈率(倍) 总市值(亿元) 业绩快报.营业总收入% 销售毛利率% 1 荣亿精密 金属制品 1689 4.7 -16.4 12.0 2 长虹能源 锂电池 90.9 21 -46.8 5.9 3 殷图网联 电网自动化设备 81.1 3.2 -13.2 24.5 4 大禹生物 动物保健Ⅲ 73.6 4.6 -17.6 25.0 5 恒合股份 环保设备Ⅲ 73.1 3.4 54.0 28.1 6 三元基因 其他生物制品 68.7 20.0 15.8 81.1 7 流金科技 电视广播Ⅲ 62.8 9.4 -33.5 25.9 8 昆工科技 锂电专用设备 66.2 27 1.7 16.6 9 创远信科 仪器仪表 64 16 26.4 44.7 10 曙光数创 其他计算机设备 77.7 143 7099.0 43.2 11 大唐药业 中药Ⅲ 53.7 9.0 90.3 71.1 12 星辰科技 工控设备 45.8 10 31.1 40.3 13 恒拓开源 垂直应用软件 42.8 5.7 10.1 48.8 14 众诚科技 垂直应用软件 41.7 6.0 -28.7 30.5 15 晶赛科技 被动元件 36.9 11 -38.5 8.3 16 艾融软件 垂直应用软件 34.3 18 11.2 32.4 17 德众汽车 汽车经销商 33.4 4.6 -18.4 8.0 18 华岭股份 集成电路封测 34.9 27 21.8 53.5 19 中纺标 检测服务 33.1 12 15.8 39.8 20 同心传动 底盘与发动机系统 31.2 5.8 25.0 22.9 资料来源:Choice金融终端,国信证券经济研究所整理(日期截止于2023年5月29日) 北交所流动性:5月成交金额环比大幅提升,逆势上涨 同期,北交所流动性环比大幅改善,5月交易金额约363亿元,环比提升120%,成交量达到25亿股,环比提升93%。同期,主板、创业板和科创板的成交额分别为6.2万亿元、4.2万亿元和1.2万亿元,环比变动分别为-14%、-23%和-41%。 其中,流动性贡献最大的是云创数据,月度成交金额达到32亿元,其4月成交金 额仅8亿元,同时其余上市公司的成交金额基本都有一定幅度的改善,多数企业 的成交金额突破1亿元。 表3:北交所整体概况 月份 总股本(亿股) 总市值(亿元) 市盈率(倍) 本月新增家数 月末家数 202203 127.6 2052.0 28.4 3 89 202204 126.3 1681.6 22.6 0 89 202205 134.4 1865.7 24.7 4 93 202206 146.5 2100.7 27.0 7 100 202207 151.1 1887.6 24.0 4 104 202208 155.4 1857.2 23.0 2 106 202209 163.9 1800.1 21.4 8 114 202210 171.5 1832.2 20.9 7 121 202211 180.2 2036.0 21.9 9 130 202212 213.5 2110.3 18.9 32 162 202301 217.3 2437.6 21.6 4 166 202302 229.7 2422.5 20.3 9 175 202303 247.0 2460.1 18.0 9 184 202304 256.5 2523.0 16.2 7 191 202305 272.95 2693.30 20.3 6 197 环比变动 6.41% 6.75% 25.31% -- 3.14% 资料来源:北交所官网,国信证券经济研究所整理 个股成交金额:曙光数创月成交金额达到70亿元 截止于5月29日,5月曙光数创交易金额最高,达到70亿元,后面依次是鼎智 科技36亿元,云创数据30亿元等。同期,32家上市公司的月成交金额超过2亿 元,其中生产硅烷气的硅烷科技4.4亿元、生产硝酸钾的迪尔化工4.4亿元,生 产阴极板的昆工科技2.7亿元、生产金属萃取剂的康普化学2.1亿元。 表4:部分股票的成交金额 序号 证券代码 证券名称 月成交金额/亿元 1 872808.BJ 曙光数创 75.9 2 873593.BJ 鼎智科技 36.2 3 835305.BJ 云创数据 32.6 5 838402.BJ 硅烷科技 4.7 6 831304.BJ 迪尔化工 4.5 7 831152.BJ 昆工科技 2.8 8 834033.BJ 康普化学