棉花日报：美棉签约数据环比增加，ICE期棉阳线收涨

棉花日报2023-06-30 +63 棉花日报|2023-06-30 美棉签约数据环比增加，ICE期棉阳线收涨 = 作者：汪贞祥从业资格证号：F3079553 交易咨询证号：Z0018323作者：棉花研究中心 联系电话：18699322965邮箱panj@hrrdqh.com从业资格号:F03087833 摘要： 【现货概述】 6月29日，棉花现货指数CCI3128B报价至17312元/吨（+0），期现价差-1032（合 约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7120元/吨（+30)，黏胶短纤报价12900元/吨（-50）CYIndexC32S报价23930元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价24946元/吨（-78）；郑棉仓单13404（-113），有效预报611（+5）。美国EMOTM到港价90.9美分/磅（+0.3）；巴西M到港价86.9美分/磅（+0.4）。 【市场分析】 据美国农业部发布的美棉出口周度数据显示，截至6月22日当周，美国2022/23年度陆地棉净签约28486吨（含签约33226吨，取消前期签约4740吨），较前一周增加194%，较近四周平均减少44%。装运陆地棉51075吨，较前一周减少5%，较近四周平均减少17%。净签约本年度皮马棉816吨，较前一周增加74%；装运皮马棉3402吨，较前一周增加266%。新年度陆地棉签约35993吨，新年度皮马棉签约 23吨。本周美棉签约数据环比有所增加，装运数据整体持稳。隔夜ICE期棉主力12 合约，阳线报收79.03美分/磅，期价较上一交易日上涨1.61美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱缩量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转强。 近几日郑棉期价整体在16100-16400之间小幅波动，从当前棉花的供应端来看，目 前棉花长势尚可，据了解目前北疆棉花果枝台数大致在8-10台，较去年同期水平仍 有落后，今年棉花打顶时间大概率将推迟至7月中上旬。下游市场目前交投整体维持清淡的氛围，新增订单力度不足，相对稀缺，近期纺企产成品库存有小幅上升的趋势，织厂对于棉纱原料的采购也以刚需采购为主，下游市场偏弱的格局对棉花价格支撑力度或将有限。近期需关注产业端政策的变化情况。 【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收16280元/吨，期价较上一交易日下跌50元/吨，持仓减少11978手，至49.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转弱。 【操作策略】 预计中短期内棉价整体将延续震荡走势。（仅供参考）。 1/6 【市场概况】 表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨 合约代 今开盘 最高 最低 今收 涨跌 成交量 成交量增减 持仓量 增减量 CF307 16090 16150 16020 16040 -65 3191 876 13569 -875 CF309 16290 16390 16230 16280 -50 231180 -34006 492572 -11978 CF311 16465 16475 16315 16360 -50 59805 2501 229002 3687 CF401 16400 16445 16275 16340 -45 137492 -2832 279069 10800 CF403 16225 16310 16165 16220 -35 6474 -2228 54939 716 CF405 16100 16190 16045 16090 -35 1535 -515 8746 219 合计 107789 2569 注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘 表二：国内外主要棉花价格指数 CY32S指数 CCI3128B CotlookA 美国EMOTM1%完税滑准税 印度S61-1/8 1%完税滑准税 美分/磅 88.9 90.9 91 元/吨 23960 17312 1558815740 1560515757 涨跌 0 -0 -0.2 0.3 -1 表三：棉花价差结构与棉花套利建议 品种 当期 前期 建议 ZCE2309-ICE2307纯盘面价差 257 247 暂时观望 ZCE2309-ICE2307CIF1%关税成本 3973 3970 暂时观望 CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本 1725 1695 暂时观望 ZCE2309-FCIndexM指数滑准税CIF成本 693 675 暂时观望 ZCE2309合约-ZCE2401合约 -60 -50 暂时观望 说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 2/6 图一：期现价差图：单位：元/吨 ■【价差结构与套利分析】 6月29日，郑棉2309合约与CCI3128B指数期现价差为-1032元/吨，价差较上个交易日下跌41元/吨 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图二：郑棉9-1价差图：单位：元/吨 6月29日，郑棉2309-2401合约价差为-60元/吨，较上一交易日下跌10元/吨。 3/6 来源：ZCE 4/6 图三：郑棉与ICE期棉价差 6月29日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差15587元/吨，价差较上个 交易日上涨37元/吨； ZCE2309-ICE2305合约盘面价差3973 元/吨，价差较上一交易日下跌98元/吨。 数据来源：ZCE、中国棉花信息网 图四：郑棉仓单及有效预报 ■【仓单及有效预报】 截至6月29日郑棉仓单量13404张 （57.6万吨）减少113张（4859吨）有效预报量为611张（2.6万吨），仓单及有效预报总量共60.3万吨。 数据来源：ZCE ■【技术分析】 昨日郑棉主力09合约阳线报收 16280元/吨，期价较上一交易日 下跌50元/吨，持仓减少11978 手，至49.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式显示空，F2指标、资金流量指标显示多，技术指标有所转弱。 图五：郑棉主力合约走势图 【免责声明】 5/6 数据来源：ZCE 本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。 6/6