金融期权日报：股指窄幅震荡整理

投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778号 专业研究·创造价值 2023年6月29日金融期权 股指窄幅震荡整理 核心观点 姓名：龙奥明 宝城期货投资咨询部 从业资格证号：F3035632投资咨询证号：Z0014648电话：0571-87006873 邮箱：longaoming@bcqhgs.com 作者声明：本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，期货投资咨询资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 今日各股指全天窄幅震荡整理。沪深两市全天成交额8650亿元，北向资金净卖出76.06亿元。消息面上,在岸人民币对美元汇率盘中持续贬值，单日贬值幅度超过400基点跌破7.25关口，创2022年11月以来新低。国内宏观预期走弱，而美联储维持高利率，人民币汇率承压，北向资金风险偏好受到显著抑制,二季度以来北向资金净流出64.82亿元。由于政策面主基调仍是托底需求而不会大规模刺激,市场对后市政策的增量预期有限，政策面底部支撑力较强但推升动能不足。预计短期内股指保持低位震荡。 目前平值期权的隐含波动率处于较低的分位数水平，可以在股指向下遇阻时布局牛市价差策略或比例价差策略，在把握逢低做多思路的同时，也可以有效控制风险。 （仅供参考，不构成任何投资建议） 金融期权|日报 1/14请务必阅读文末免责条款 专业研究·创造价值 请务必阅读文末免责条款部分 金融期权|日报 1新闻动态 2023年第二季度中国人民银行企业家问卷调查结果显示：企业家宏观经济 热度指数为30.9%，比上季下降3.0个百分点，比上年同期上升4.3个百分点。其中，39.2%的企业家认为宏观经济“偏冷”，59.9%认为“正常”，0.9%认为“偏热”。经营景气指数为49.6%，比上季上升0.4个百分点，比上年同期上升1.0个百分点。其中，16.3%的企业家认为本季企业经营状况“较好”，66.7%认为“一般”，17.0%认为“较差”。 2期权指标 2023年06月29日,50ETF跌0.59%,收于2.535；300ETF(上交所)跌0.46%,收于 3.859；300ETF(深交所)跌0.38%,收于3.928；沪深300指数跌0.49%,收于3821.84；中证1000指数涨0.69%,收于6520.04；500ETF(上交所)跌0.15%,收于6.022；500ETF(深交所)跌0.02%,收于6.149；创业板ETF涨0.14%,收于2.129；深证100ETF 跌0.25%,收于2.836；上证50指数跌0.79%,收于2490.90。 上证50ETF期权成交量PCR为92.69,上一交易日成交量PCR为92.18；持仓量PCR为65.95,上一交易日持仓量PCR为70.18。上交所3000ETF期权成交量PCR为86.63,上一交易日成交量PCR为100.07；持仓量PCR为87.96,上一交易日持仓量PCR为90.08。深交所300ETF期权成交量PCR为94.97,上一交易日成交量PCR为99.07；持仓量PCR为95.37,上一交易日持仓量PCR为92.38。沪深300指数期权成交量PCR为70.08,上一交易日成交量PCR为81.85；持仓量PCR为71.62,上一交易日持仓量PCR为74.27。中证1000指数期权成交量PCR为81.53,上一交易日成交量PCR为112.76；持仓量PCR为91.95,上一交易日持仓量PCR为91.23。上交所中证500ETF期权成交量PCR为110.64,上一交易日成交量PCR为121.65；持仓量PCR为105.33,上一交易日持仓量PCR为99.80。深交所中证500ETF期权成交量PCR为102.58,上一交易日成交量PCR为121.62；持仓量PCR为105.02,上一交易日持仓量PCR为104.27。创业板ETF期权成交量PCR为87.22,上一交易日成交量PCR为105.25；持仓量PCR为78.09,上一交易日持仓量PCR为76.96。深证100ETF期权成交量PCR为100.47,上一交易日成交量PCR为99.58；持仓量PCR为76.15,上一交易日持仓量PCR为84.02。上证50股指期权成交量PCR为65.81,上一交易日成交量PCR为65.78；持仓量PCR为47.27,上一交易日持仓量PCR为49.38。 上证50ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.78%,标的30交易日历史波动率为13.76%。上交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.06%,标的30交易日历史波动率为12.99%。深交所300ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为14.31%,标的30交易日历史波动率为13.05%。沪深300指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.17%,标的30交易日历史波动率为13.08%。中证1000指数期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.71%,标的30交易日历史波动率为13.82%。上交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为13.36%,标的30交易日历史波动率为12.89%。深交所中证500ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为 专业研究·创造价值2/14请务必阅读文末免责条款 金融期权|日报 13.03%,标的30交易日历史波动率为12.90%。创业板ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为18.34%,标的30交易日历史波动率为18.11%。深证100ETF期权2023年07月平值期权隐含波动率为16.64%,标的30交易日历史波动率为16.09%。上证50 股指期权2023年07月平值期权隐含波动率为15.29%,标的30交易日历史波动率 为14.07%。 专业研究·创造价值3/14请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 金融期权 | 日报 3相关图表 上证50ETF期权 图1上证50ETF走势 图2上证50ETF期权波动率 50ETF期权 50ETF期权 50.00 45.00 40.00 35.00 30.00 25.00 20.00 15.00 10.00 3.4 3.2 3 2.8 2.6 2.4 2.2 2 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 标的成交量(万手) 标的收盘价(左轴) 标的30日历史波动率(%) 平值期权隐含波动率(%) 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 数据来源：iFinD、宝城期货研究所 图3上证50ETF期权成交量PCR 图4上证50ETF持仓量PCR 50ETF期权 50ETF期权 7,000,000 6,000,000 5,000,000 4,000,000 3,000,000 2,000,000 1,000,000 0 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 4,000,000 3,500,000 3,000,000 2,500,000 2,000,000 1,500,000 1,000,000 500,000 0 160.00 140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 日认购持仓量 日认沽持仓量 日持仓量PCR 日认购成交量 日认沽成交量 日成交量PCR 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 数据来源： iFinD、宝城期货研究所 专业研究·创造价值 4 /14 请务必阅读文末免责条款 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-25 2022-02-22 2022-03-15 2022-04-07 2022-04-28 2022-05-24 2022-06-15 2022-07-06 2022-07-27 2022-08-17 2022-09-07 2022-09-29 2022-10-27 2022-11-17 2022-12-08 2022-12-29 2023-01-20 2023-02-17 2023-03-10 2023-03-31 2023-04-24 2023-05-18 2023-06-08 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 2022-05-24 2022-06-20 2022-07-14 2022-08-09 2022-09-02 2022-09-29 2022-11-01 2022-11-25 2022-12-21 2023-01-17 2023-02-17 2023-03-15 2023-04-11 2023-05-10 2023-06-05 2022-01-04 2022-01-28 2022-03-02 2022-03-28 2022-04-25 20