策略周报：市场回调后聚焦新能源板块复苏机会

策略周报 / 市场回调后聚焦新能源板块复苏机会 挖掘价值投资成长 / 2023年06月29日 【策略观点】 本周（6月19日-21日）深创100、创业蓝筹、创成长表现居前，分别为-1.09%、-1.57%、-1.68%。 申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是国防军工（2.78%）、汽车（0.74%）、通信（0.26%）、公用事业（0.07%）、机械设备（-0.02%）。行业中下跌的分别是建筑材料（-6.01%）、传媒（-5.98%）、商贸零售（-5.09%）、房地产（-4.68%）、社会服务（-4.31%）。 近5日主力资金净流入居前的概念板块分别是麒麟电池（近5日净流入13.02亿）、送转预期（近5日净流入10.27亿）、减速器（近5日净流入9.89亿）、屏下摄像（近5日净流入9.68亿）、钠离子电池（近5日净流入8.52亿）。 北向资金本周成交净买入-11.16亿元。近5日外资净买入规模前三名分别为宁德时代（14.27亿元）、贵州茅台（13.39亿元）、中兴通讯（12.21亿元）。 两融资金方面，截止6月20日，本周融资净流入91.98亿元，两融余额为16139.84亿元。行业层面，通信（22.26亿元）、传媒（8.96亿元）、计算机（8.11亿元）净买入居前。个股层面，中兴通讯（6.21亿元）、中际旭创（4.56亿元）、五粮液（4.43亿元）净买入居前。 本周观点：上周三市场出现大幅回调，单日北向资金仅净流出6.41亿。端午期间外盘继续下跌，主要源于美联储主席鲍威尔强调美联储目前只是放慢了加息的节奏，不要指望降息会很快到来，加剧了全球流动性紧缩时长。国内方面，6月20日降息释放流动性逐渐体现出来：1年期、5年期LPR均下降10个基点，将会进一步稳定经济基本盘。TMT板块在短暂回调后，将会更加聚焦预期落地最快的板块，例如AI+汽车、智能工业机器人赛道等，都与制造业创新有着息息相关作用，此外短暂回调后聚焦已经具备估值性价比的新能源板块复苏机会。 【风险提示】 市场流动性风险 全球地缘政治风险 东方财富证券研究所 证券分析师：曲一平 证书编号：S1160522060001 联系人：陈然 电话：18811464006 相关研究 《TMT为主的AI科技行情仍然是主线》 2023.6.19 《全球流动性向好，市场全面反弹期关注消费和TMT科技复苏》 2023.06.12 《反弹期关注大模型和芯片赛道复苏》 2023.06.05 策略研究 Ａ 股策略 证券研究报告 2017 正文目录 1.A股市场概览3 1.1市场涨跌概览3 1.2资金流向概览4 1.3沪深融资融券情况6 2.全球宏观日历7 2.1央行降息传递促消费、稳地产信号8 2.2中美关系边际缓和，利好经贸科技往来9 3.全球财经大事概览10 3.1新能源汽车购置税减免政策延期4年，预计减免5200亿元10 3.2美联储主席鲍威尔于众议院听证会：去通胀仍长路漫漫11 3.3充电基础设施短板亟需加快补齐13 图表目录 图表1：主要指数近期情况3 图表2：申万一级行业近期表现3 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元）4 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元）4 图表5：本周资金净买入前十5 图表6：本周资金净买入后十5 图表7：北向净买入情况（亿元）5 图表8：沪深两融余额与融资净买入6 图表9：本周申万行业融资情况6 图表10：本周融资净买入前十7 图表11：本周融资净买入后十7 图表12：全球宏观日历8 图表13：LPR利率整体调降10个BP9 图表14：美国占我国出口比重下降9 图表15：历次新能源车购置税减免政策11 图表16：6月FOMC会议中美联储对于经济预期的调整12 图表17：6月FOMC会议中美联储上调利率预期13 2017 1.A股市场概览 1.1市场涨跌概览 本周A股市场整体调整，指数普遍收绿。深创100、创业蓝筹、创成长表现居前，国防军工、汽车、通信涨幅居前，而建筑材料、传媒、商贸零售跌幅居前。深创100与创业蓝筹表现较优，分别收-1.09%和-1.57%，而红利指数与上证50相对落后，分别收跌3.14%和3.15%。 图表1：主要指数近期情况 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 -2.00 -4.00 -6.00 -8.00 -10.00 深创100创业蓝筹创成长中小综指国证2000中证1000中小100深证综指深证A指创业板综上证380深证成指深证100上证指数A股指数国证1000沪深300中证800中证100中证500创业板指上证180创业板50 科创创业50 科创50红利指数上证50 -12.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 图表2：申万一级行业近期表现 本周涨跌幅10日涨跌幅20日涨跌幅年初至今 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 -10.00 -20.00 国防军工(申万) 汽车(申万) 通信(申万)公用事业(申万)机械设备(申万)计算机(申万)家用电器(申万) 环保(申万) 电子(申万)电力设备(申万)农林牧渔(申万)基础化工(申万) 综合(申万) 银行(申万)纺织服饰(申万) 煤炭(申万)交通运输(申万) 钢铁(申万)轻工制造(申万)医药生物(申万)石油石化(申万)非银金融(申万)有色金属(申万)美容护理(申万)建筑装饰(申万)食品饮料(申万)社会服务(申万)房地产(申万)商贸零售(申万) 传媒(申万) 建筑材料(申万) -30.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 2017 1.2资金流向概览 近五日申万一级行业中传媒板块逃逸规模较大，达到195.88亿，计算机、电子板块净流出规模居前。从概念板块来看,盘面核心是麒麟电池和送转预期，其中麒麟电池概念板块5日净流入达到13.02亿。个股方面宁德时代、贵州茅 台、中兴通讯加仓幅度居前，其中宁德时代5日净买额为14.27亿元。 本周北上资金中有二日为净买入，一日净卖出，周合计净买入-11.16亿元。个股方面，近五日外资净买入规模前三名分别为宁德时代（14.27亿元）、贵州茅台（13.39亿元）、中兴通讯（12.21亿元）。 图表3：申万一级行业主力资金净流入情况（亿元） 5日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额 50.00 -450.00 -950.00 -1450.00 -1950.00 国防军工(申万) 美容护理(申万) 综合(申万) 钢铁(申万) 煤炭(申万)石油石化(申万) 环保(申万)家用电器(申万)纺织服饰(申万) 汽车(申万)轻工制造(申万)建筑材料(申万)交通运输(申万)公用事业(申万)农林牧渔(申万) 银行(申万)房地产(申万)电力设备(申万)社会服务(申万)基础化工(申万)食品饮料(申万)建筑装饰(申万)商贸零售(申万)机械设备(申万)有色金属(申万)非银金融(申万)医药生物(申万) 通信(申万) 电子(申万)计算机(申万)传媒(申万) -2450.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 图表4：概念板块主力资金净流入情况（亿元） 50.005日主力净流入额20日主力净流入额60日主力净流入额0.00 -50.00 -100.00 -150.00 -200.00 -250.00 -300.00 -350.00 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 图表5：本周资金净买入前十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 宁德时代 224.91 2.29 3.58 14.27 -8.52 -20.48 贵州茅台 1735.83 -2.20 0.51 13.39 10.84 -2.95 中兴通讯 42.82 18.51 67.72 12.21 16.14 -21.34 立讯精密 30.40 4.12 -3.82 11.94 21.47 11.92 恒生电子 49.40 7.87 22.45 6.92 5.32 4.26 双环传动 32.33 33.26 27.45 6.53 11.85 10.02 苏州固锝 14.88 -5.04 11.41 6.51 4.67 -7.80 漫步者 21.50 54.93 144.43 5.92 5.55 7.50 海康威视 35.16 -19.94 3.42 5.87 -3.67 -40.50 德赛西威 158.88 56.27 51.68 5.30 7.10 7.67 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 图表6：本周资金净买入后十 名称 现价 60日涨跌幅 年初至今涨跌幅 5日净买额（亿元） 20日净买额（亿元） 60日净买额（亿元） 昆仑万维 50.34 48.98 249.34 -21.99 -63.03 -139.73 三六零 14.65 -3.93 124.01 -20.16 -34.19 -179.67 中科曙光 54.66 43.80 147.98 -18.94 -30.93 -89.73 小商品城 8.57 60.21 64.80 -13.66 -8.56 -33.67 中芯国际 50.80 -2.91 23.48 -12.68 -15.77 -57.88 深科技 19.34 36.29 80.92 -12.30 -17.92 -40.05 华工科技 37.85 61.35 131.46 -11.30 -13.14 -40.01 药明康德 63.30 -20.12 -20.83 -10.82 -20.45 -38.37 视觉中国 20.30 13.98 65.04 -10.73 -4.53 -20.55 蓝色光标 10.97 18.47 117.23 -9.92 -25.55 -87.54 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 图表7：北向净买入情况（亿元） 成交净买入5日移动平均（成交净买入）累计净买入(右轴) 250.0000 200.0000 150.0000 100.0000 50.0000 0.0000 -50.0000 -100.0000 -150.0000 -200.0000 25000.00 20000.00 15000.00 10000.00 5000.00 2022-03-30 2022-04-12 2022-04-25 2022-05-10 2022-05-19 2022-05-30 2022-06-09 2022-06-20 2022-06-29 2022-07-11 2022-07-20 2022-07-29 2022-08-09 2022-08-18 2022-08-29 2022-09-07 2022-09-19 2022-09-28 2022-10-14 2022-10-25 2022-11-03 2022-11-14 2022-11-23 2022-12-02 2022-12-13 2022-12-22 2023-01-05 2023-01-16 2023-02-01 2023-02-10 2023-02-21 2023-03-02 2023-03-13 2023-03-22 2023-03-31 2023-04-14 2023-04-25 2023-05-09 2023-05-18 2023-05-30 2023-06-08 2023-06-19 0.00 2017 资料来源：Choice股票板块，东方财富证券研究所，数据截至2023年6月21日 1.3沪深融资融券情况 本周沪深融资融券情况整