汽车行业：2023~5海外重点市场新能源汽车跟踪月报

行业研究 报汽车 告 2023-5海外重点市场新能源汽车跟踪月报 2023-06-26 行业深度报告 看好/维持 汽车 走势比较 报告摘要 22/6/27 22/8/27 22/10/27 22/12/27 23/2/27 23/4/27 2% 太 (3%) 平 (9%) (15%) 洋(20%) 证(26%) 券股 份 汽车沪深300 子行业评级 1）主要新能源汽车市场变化：欧洲：受补贴下滑影响，2023年欧洲各国新能源汽车渗透率仍低于2022年12月但呈复苏态势。美国：美国受特斯拉降价及IRA法案取消单一车企补贴数量上限刺激，整体市场持续景气。中国：新能源汽车受补贴退坡影响减弱，新能源汽车销量逐步复苏。 2）2023年5月北美地区新能源汽车销售概况：美国：渗透率8.50%， 有乘用车看好 限汽车零部件看好 公 司相关研究报告： 证《多重催化利好，底部向上明确》 券--2023/06/24 研《新能源汽车购置税政策延续与优究化点评：结构利好，影响可控》--报2023/06/21 告《保隆科技：成长板块渐兑现，进 击第二增长曲线》--2023/06/20 证券分析师：文姬 E-MAIL：wenji@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190523050001 销量12.07万辆，主要品牌特斯拉、吉普、宝马；加拿大：渗透率 为4.76%，销量0.78万辆，主要品牌特斯拉、雪佛兰、日产。 3）2023年5月欧洲地区新能源汽车销售概况：德国：渗透率 21.00%，销量5.64万辆，主要品牌大众、奔驰、宝马；英国：渗透率20.37%，销量3.49万辆，主要品牌宝马、MG、大众；法国：渗透率20.13%，销量3.62万辆，主要品牌标致、雷诺、Dacia；挪威：渗透率72.65%，销量1.63万辆，主要品牌大众、特斯拉、沃尔沃；瑞典：渗透率53.67%，销量1.78万辆，主要品牌Tesla、沃尔沃汽车、大众；芬兰：渗透率44.41%，销量0.49万辆，主要 品牌为沃尔沃、大众、梅赛德斯-奔驰。 4）2023年5月东亚地区新能源汽车销售概况：韩国：渗透率6.03%，销量为0.92万辆，主要品牌现代、起亚、奔驰；日本：渗透率为 3.06%，销量1.0万辆，主要品牌日产、三菱、丰田；中国：渗透 率29.01%，销量68.9万辆，主要品牌比亚迪、特斯拉、埃安。 投资观点： 1）海外市场：美国市场渗透率早期，政策周期有望孵化产业上行 机遇：美国最新新能源汽车渗透率仅8.5%，并有望受益于IRA法案刺激新能源汽车产业链处于上行周期。建议关注特斯拉为代表美国电动市场复苏周期，关注其产业链同步扩产周期以及国内特斯拉北美产业链。 2）中国市场：购置税延期+L3政策落地+特斯拉人形机器人多重因 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 素催化利好：6月21日财政部、税务总局、工信部出台新能源汽车购置税延续与优化公告，另外工信部表示支持有条件的自动驾驶即L3级以及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，新能源汽车及自动驾驶相关产业链或受益。 3）相关标的：整车：比亚迪、长安汽车、蔚来-SW、小鹏汽车-W； 零部件：保隆科技、拓普集团、伯特利、福耀玻璃、浙江仙通、继峰股份、多利科技等。 风险提示：下游需求不及预期、新能源渗透率不及预期、原材料价格上涨等 请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远 目录 一、主要国家新能源汽车补贴政策6 二、北美市场7 (一)美国7 (二)加拿大8 (三)北美地区小结9 三、欧洲市场10 (一)德国10 (二)英国11 (三)法国12 (四)挪威13 (五)瑞典14 (六)芬兰15 (七)欧洲市场小结15 四、东亚市场17 (一)韩国17 (二)日本17 (三)中国18 (四)东亚市场小结19 五、其他新兴市场20 六、投资观点21 五、风险提示22 图表目录 图表1重点国家2023年新能源汽车补贴政策汇总6 图表2主要国家纯电车型补贴金额变化（美元）7 图表3主要国家PHEV车型补贴金额变化（美元）7 图表4美国月度新能源汽车渗透率8 图表5美国月度新能源汽车销量（辆）8 图表65月美国新能源主要品牌销量（辆）与占比8 图表75月美国新能源主要车型销量（辆）与占比8 图表8加拿大月度新能源汽车渗透率9 图表9加拿大月度新能源汽车销量（辆）9 图表105月加拿大新能源品牌销量（辆）与占比9 图表115月加拿大新能源汽车主要车型销量（辆）与占比9 图表12北美地区新能源汽车市场规模（单位：万辆）9 图表13北美地区主要新能源车型（单位：辆）10 图表14德国月度新能源汽车渗透率11 图表15德国月度新能源汽车销量（辆）11 图表165月德国新能源主要品牌销量（辆）与占比11 图表175月德国新能源主要车型销量（辆）与占比11 图表18英国月度新能源汽车渗透率11 图表19德国月度新能源汽车销量（辆）11 图表205月英国新能源主要品牌销量（辆）与占比12 图表215月英国新能源主要车型销量（辆）与占比12 图表22法国月度新能源汽车渗透率12 图表23法国月度新能源汽车销量（辆）12 图表245月法国新能源主要品牌销量（辆）与占比13 图表255月法国新能源主要车型销量（辆）与占比13 图表26挪威月度新能源汽车渗透率13 图表27挪威月度新能源汽车销量（辆）13 图表285月挪威新能源主要品牌销量（辆）与占比14 图表295月挪威新能源主要车型销量（辆）与占比14 图表30瑞典月度新能源汽车渗透率14 图表31瑞典月度新能源汽车销量（辆）14 图表325月瑞典新能源主要品牌销量（辆）与占比14 图表335月瑞典新能源主要车型销量（辆）与占比14 图表34芬兰月度新能源汽车渗透率15 图表35芬兰月度新能源汽车销量（辆）15 图表365月芬兰新能源主要品牌销量（辆）与占比15 图表375月芬兰新能源主要车型销量（辆）与占比15 图表38欧洲地区新能源汽车市场规模（单位：万辆）16 图表39欧洲地区重点新能车型（单位：辆）16 图表40韩国月度新能源汽车渗透率17 图表41韩国月度新能源汽车销量（辆）17 图表425月韩国新能源主要品牌销量（辆）与占比17 图表435月韩国新能源主要车型销量（辆）与占比17 图表44日本月度新能源汽车渗透率18 图表45日本月度新能源汽车销量（辆）18 图表465月日本新能源主要品牌销量（辆）与占比18 图表475月日本新能源主要车型销量（辆）与占比18 图表48中国月度新能源汽车渗透率19 图表49中国月度新能源汽车销量（辆）19 图表505月中国新能源主要品牌销量（辆）与占比19 图表515月中国新能源主要车型销量（辆）与占比19 图表52东亚地区汽车市场规模（单位：万辆）19 图表53东亚地区主要新能源品牌20 图表545月新兴国家新能源渗透率21 图表555月新兴国家新能源汽车销量（辆）21 一、主要国家新能源汽车补贴政策 各国补贴政策梳理汇总：美国出台《减少通胀法案》规定电动车最高可获得7500美元税收抵免额度；加拿大出台零排放汽车（电车）激励计划，新能源汽车最高可获得5000加币补贴；德国对电动汽车补贴最高达5000欧元；挪威大力推广新能源汽车，购买电动汽车免征购置税和进口税，免征25％的增值税，免收年度道路税，收费公路、轮渡、 市政停车场半价收费；在荷兰购买新能源汽车最高可以获得2950欧元补贴；日本对纯电车型最高补助额可达80万日元；韩国对新能源汽车补贴最高达到680万韩元。 全球电动车政策本月边际变化：无。 图表1重点国家2023年新能源汽车补贴政策汇总 国家 政策 内容 美国 《减少通胀法案》 法案对电动汽车税收抵免额度维持最高7500美元，但有如下限制：1.车辆产地限制:符合税收补贴的电动车必须生产自北美(美国、加拿大、墨西哥),最高可获得合计7500美元税收抵免额度。2.金属产地限制:电池中一定比例的关键金属矿物需要在于美国、或与美国有自由贸易协定的国家中开采或加工,2023年起该比例要求为40%,此后逐年增加,至2027年比例要求为80%(满足要求提供3750美元/辆).3.电池材料产地限制：一定比例的主要电池组件及材料生产于北美,2023年起该比例要求为50%,此后逐年增加,至2029年比例为100%。(满足要求提供3750美元/辆). 4.售价限制:卡车、货车、SUV的不超过8万美元,轿车不超过5.5万美元.5.收入限制:个人/户主/联合申报人年收入不得超过15万/22.5/30万美元。6.车型限制:适用于纯电动、插电(电池容量>7kwh)、氢燃料电池车型。 加拿大 零排放汽车 （电车）激励计划（IZEV计划） iZEV计划为购买和租赁某些电池、续航里程更长的插电式混合动力和氢燃料电池汽车最高可获得政府$5000加币的补贴（长距离插电式车辆电动续航里程等于或大于50公里）。短程插电式混合动力汽车最高可获得$2500加币的补贴（短程插电式汽车的电动续航里程低于50公里），车型涵盖小型货车、皮卡车和SUV，需要满足以下要求： 1.基本版价格必须低于$50000加币，或是高配版价格不超过$65,000加币。2.小型货车和皮卡车等大型号电车的基本版价格必须低于$60,000加币，或是高配版价格不超过 $70,000加币。 法国 新能源汽车补贴 售价47000欧元以下的100%纯电动新汽车（仅限欧洲生产的车，下同）可享受的补贴从6000欧降为5000欧元。价格在47000至60000欧元之间的电动车，此前2000欧元的补贴将取消。价格5万欧元以上可充电式至少50公里续航的混合动力汽车，此前享受的补贴是1000欧元，2023年取消。 德国 新能源汽车补贴 2023年1月1日起，对售价4万欧元以下纯电动车的消费者补贴将从6000欧元降至4500欧元，下一年再降至3000欧元。4万欧元以上纯电动车补贴从5000欧元，降至3000欧元。补贴售价上限由6.5万下降至4.5万元。另外，政府还将取消对插电式混合动力汽车的补贴。 英国 新能源汽车补贴 已取消新能源汽车补贴 挪威 新能源汽车补贴 购买电动汽车免征购置税和进口税，免征25％的增值税，免收年度道路税，收费公路、轮渡、市政停车场半价收费。从2023年起，挪威首次引入适用于纯电汽车的两项新税。第一项是500公斤以上车辆，缴纳每公斤12.5挪威克朗的重量税。第二项是纯电汽车价格中超过500000挪威克朗（约47000欧元）的部分将征收25%的增值税。挪威最畅销的10款BEV中的大多数价格都高于这一门槛。 瑞典 新能源汽车补贴 从2022年11月8日起，政府将不再对新购新能源汽车（包括纯电和插混）提供激励措施，但仍无需缴纳道路税。 荷兰 新能源汽车补贴 2023年1月6日，新车价格必须在12000欧元至45000欧元之间，任何购买或租赁新车的人有望获得2950欧元的补贴。2024年新车的补贴金额将进一步降低至2550欧元。二手电动车的补贴自政策实施以来一直保持在2000欧元。 日本 新能源汽车补贴 2022年日本政府加大了对购买纯电动汽车和插电式混合动力汽车的补贴力度，纯电车型最高补助额可达80万日元(约4万元人民币)。新能源汽车的补贴将延长至2023年底。 韩国 新能源汽车补贴 2023年1月，韩国出台了新的新能源汽车补贴政策，最大国家补贴金额将由700万韩元（约3.7万元）将降至680万韩元。享受100%补贴的门槛由过去5500万韩元调整至5700万韩元（售价低于该价格可享受100%补贴） 资料来源：公开资料，太平洋研究院 2023年主要国家新能源汽车补贴相较于2022年均有不同幅度下降。美国对于新能源汽车补贴最高仍然维持7500美元，但增加金属矿物产地限制、电池材料产地限制。德国自2023年1月1日起，对售价4万欧元以下纯电动车的消费者补贴将从6000欧元降至 4500欧元，取消对插电式混合动力汽车的补贴。英国对纯电及插混车型补贴均取消。法国