2023-9海外重点市场新能源汽车跟踪月报

2023-9海外重点市场新能源汽车跟踪月报 1）主要新能源汽车市场变化：欧洲：2023年欧洲各国新能源汽车渗透率复苏但相较于2022年12月处低位。美国：IRA法案及特斯拉降价刺激，整体市场持续景气。中国：新能源汽车补贴退坡影响减弱，2023年新能源汽车销量复苏。 2）2023年9月北美地区新能源汽车销售概况：美国：销量13.5万辆，同 比/环 比 变 动+66.61%/+0.01%,渗 透 率9.75%， 同 比/环 比 变 动+2.77/+0.02pcts;加 拿 大 ：销 量1.17万 辆 ， 同 比/环 比 变 动+62.84%/+3.49%,渗透率7.29%，同比/环比变动+1.98/+0.11pcts。 3）2023年9月欧洲地区新能源汽车销售概况：德国：销量4.7万辆，同 比/环 比 变 动-35.09/-53.5%,渗 透 率19.01%，同 比/环 比 变 动-10.49/-14.31pcts；英国：销量6.66万辆，同比/环比变动+28。26%/+166.66%,渗透率20.92%，同比/环比变动+1.01/-3.42pcts；法国：销量4.79万辆，同比/环比变动+38.50%/+56.30%,渗透率12.15%，同比/环比变动-7.49/-9.47pcts；挪威：销量0.96万辆，同比/环比变 动-26.31%/-3.58%,渗 透 率71.74%，同 比/环 比 变 动-0.92/+4.71pcts;瑞 典 ：销 量1.80万辆,同 比/环 比 变 动+49.22%/+24.59%,渗透率54.74%，同比/环比变动+8.29/+6.45pcts；芬 兰 ：销 量0.44万辆,同 比/环 比 变 动+59.59%/-3.37%,渗 透 率49.59%，同比/环比变动+16.00/+1.32pcts。 《汽车细分市场专题研究（一）：硬派越野：小众市场开启新能源征程》--2023/10/25 《银轮股份：乘用车板块重点驱动， 业 绩 实 现 快 速 增 长 》--2023/10/25《瑞鹄模具：装备制造及零部件业务 放 量 ， 业 绩 同 比 高 增 长 》--2023/10/23 4）2023年9月东亚地区新能源汽车销售概况：韩国：销量为0.71万辆,同比/环比变动-60.78%/+6.85%,渗透率5.53%，同比/环比变动-7.76/+0.38pcts；日 本 ：销 量1.37万 辆 ，同 比/环 比 变 动+7.22%/+58.49%,渗透率3.13%，同比/环比变动-0.1/+0.59pcts；中国：销量85.69万辆，同比/环比变动+26.86%/+6.29%,渗透率29.98%，同比/环比变动+4.1/-1.24pcts。 电话：021-58502206E-MAIL：wenji@tpyzq.com执业资格证书编码：S1190523050001 研究助理：钟鸣执业资格证书编码：S1190123060018 投资观点： 1）海外市场：美国市场渗透率早期，政策周期有望孵化产业上行机遇，美国新能源汽车渗透率低于10%，受益于IRA法案刺激新能源汽车产业链处于上行周期。建议关注特斯拉为代表美国电动市场复苏周 期，关注其扩产周期以及国内外特斯拉产业链。 2）中国市场：伴随规模效应、碳酸锂成本下行、头部车企马太效应初现，有望在价格战后实现价量齐升，比亚迪等头部溢价初现。另外华为造车相关产业链依然为Q4最强主线，新款问界M7上市订单超预期，M9发布订单陆续增加。华为产业链整体延续高景气度，整车弹性优于零部件，零部件关注华为相关主线。 3）相关标的：整车：比亚迪、长安汽车、赛力斯、小鹏汽车-W。零部件：保隆科技、伯特利、拓普集团、上声电子、松芝股份、信质集团、瑞鹄模具、文灿股份、均胜电子等。 风险提示：新能源渗透率不及预期、原材料价格上涨等。 目录 一、主要国家新能源汽车补贴政策.....................................................................................................6 二、北美市场.........................................................................................................................................7 (一)美国...................................................................................................................................................7(二)加拿大...............................................................................................................................................8(三)北美地区小结...................................................................................................................................9 (一)德国.................................................................................................................................................10(二)英国.................................................................................................................................................11(三)法国.................................................................................................................................................12(四)挪威.................................................................................................................................................13(五)瑞典.................................................................................................................................................14(六)芬兰.................................................................................................................................................15(七)欧洲市场小结.................................................................................................................................16 四、东亚市场.......................................................................................................................................17 (一)韩国.................................................................................................................................................17(二)日本.................................................................................................................................................18(三)中国.................................................................................................................................................19(四)东亚市场小结.................................................................................................................................20 六、投资观点.......................................................................................................................................22 七、风险提示.......................................................................................................................................23 图表目录 图表1重点国家2023年新能源汽车补贴政策汇总...............................................................................6图表2主要国家纯电车型补贴金额变化（美元）.................................................................................7图表3主要国家PHEV车型补贴金额变化（美元）...............................................................................7图表4美国月度新能源汽车渗透率........................................................................................................8图表5美国月度新能源汽车销量（辆）................................................................................................8图表6本月美国新能源主要品牌销量（辆）与占比..