海泰转债发行规模3.97亿元,债项与主体评级为A/A级;转股价26.69元,截至2023年6月21日转股价值101.09元;发行期限为6年,各年票息的算术平均值为1.58元,到期补偿利率18%,属于新发行转债较高水平。按2023年6月21日6年期A级中债企业债到期收益率11.05%的贴现率计算,债底为62.98元,纯债价值较低。其他博弈条款均为市场化条款,若全部转股对总股本的摊薄压力为17.86%,对流通股本的摊薄压力为35.03%,对现有股本摊薄压力较大。
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