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国泰君安海外科技团队给予美团“增持”评级,目标价为168港元。美团在核心领域的竞争壁垒和后续业绩的高质量增长令人看好。美团在2023年一季度实现营业收入586亿元,实现经营利润36亿元,实现经调整净利润55亿元,同比扭亏为盈。美团通过调整营销策略和用户激励计划,实现了经营业绩的迅速反弹。美团闪购是当下美团最具想象空间和成长性的业务,本季度继续保持高速增长。我们维持对美团的财务预测,2023年-2025年的营业收入分别为2,770/3,471/4,251亿人民币。根据SOTP估值法,我们给予目标公司2023目标价168港元,给予“增持”评级。