期货宏观及期权策略私募基金5月回顾及投资前瞻：不利因素弱化，CTA或迎转机

2023年5月，商品市场震荡下跌，波动率持续小幅回升，但趋势的顺畅程度一般。长周期框架下截面的环境优于时序上的环境。整体商品市场环境对于CTA来说已逐渐向更友好的方向发展。股票波动率也有所上升，有利于股指期货CTA的表现，但隐波并未与市场波动率同步上升，期权类策略交易环境一般。期货宏观策略整体小幅回调，主观CTA和宏观策略小幅回撤，量化CTA策略整体持平，且正收益产品数量占比小幅回升。广东御澜资产管理有限公司的量化CTA策略是本期报告介绍的重点内容。