股票指数周报总第49期

总第49期 股票指数周报2023年6月12日-16日·总第49期 2023年6月12日-16日 中诚信指数·股票指 周报 编辑|股票指数研究团队 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为2.84%，CCX300股票指数涨幅为3.22%，CCX500股票指数涨幅为2.35%，CCX800股票指数涨幅为2.99%，CCX1000股票指数涨幅为2.54%，CCX1800股票指数涨幅为2.9%。整体而言，大中盘的盈利略大于小盘。风格层面，动量和估值因子PB的倒数表现较好，收益、成长类出现回撤；行业层面，汽车、电气设备行业和走强，公用事业、银行行业回撤。 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 46.01%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约为17.42%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量和非线性市值风格，低配了收益类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车行业、电气设备行业等行业，低配了医药生物行业、建筑装饰行业，从而获得了超额收益。 策略指数层面，本周优秀基金经理持仓股票指数涨幅4.15%，高质量股票指数涨幅2.41%，进取型股票指数涨幅为2.3%，红利低波指数涨幅1.88%，防御型股票指数涨幅为1.73%。 就市场广度而言，高Beta100、动量100的市场广度更大；就指数性价比而言，性价比最高的指数为高分红100指数。 近一周 近3个月 近一年 MOMENTUMBTOP RESVOLSIZE BETA SIZENL LIQUIDTY GROWTH LEVERAGE EARNYILD 近一周 近3个月 近一年 AUTO ELECEQP TELECOM AERODEF NONFERMETAL HEALTHBANKUTILITIESFOODBEVERCOUNTRY 一、市场风格表现 80 57 41 28 1 -11 -15 -22 -30 -78 187 24 40 -54 -98 -217 15 526 227 598 63 222 -18 467 509 风格层面，动量和估值因子PB的倒数表现较好，收益、成长类出现回撤；行业层面，汽车、电气设备行业走强，公用事业、银行行业回撤。 347 278 276 264 242 355 86 1876 -85 71 184 484 -622 -850 3555 -284 -579 图1：中诚信股票风格因子收益表现（bp）1 -113 -163 -209 -215 -250 -351 -634 -163 -22 -223 -16 -30 -1980 -901 -1199 -1047 -28 -640 图2：前五/后五行业收益表现（bp）2 1该表显示各风格因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 2该表显示各行业因子在一段时间内的收益率累加。单位为bp，即万分之一。 近一周 近1个月 近3个月 BETA SIZE BTOP GROWTH LEVERAGE RESVOLSIZENLMOMENTUMLIQUIDTYEARNYILD 46.01%，基金组合风险低于股票组合，赢家组合及输家组合差异约 为17.42%。本周赢家组合较输家组合而言，超配了动量和非线性市值风格，低配了收益类、杠杆类，从而获得了超额收益。在行业方面，本周赢家组合较输家组合超配了汽车行业、电气设备行业等行业，低配了医药生物行业、建筑装饰行业，从而获得了超额收益。 表1：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金组合分析3 表2：过去一周涨幅最高/最低的前100的股票/偏股混合基金行业分析4 图3：赢家组合相对于输家组合的风格收益 126.4 42.18 29.64 4.76 3.85 1.2 0.57 -9.9 29.52 11.88 219.76 -26.32 32.66 3.74 3.63 9.72 -16.5 278.16 9.31 -9.86 207.57 27.12 -77.18 11.6 78.4 -121.52 -62.1 1220.32 -114.75 -8.25 本周股票赢家组合和股票输家组合收益分化较大，收益差约 中文名 收益 风险 BETA BTOP SIZE SIZENL LEVERAGE LIQUIDTY GROWTH RESVOL MOMENTUM EARNYILD TopStock100 31.1 0.17 0.99 -0.8 -1.32 0.38 -0.71 1.16 -0.31 1.21 0.23 -1.06 BottomStock100 -14.91 0.14 -0.59 -0.42 -2.06 -0.19 -0.36 0.44 -0.48 1.29 -0.1 -0.52 TopMutualFund100 15.11 0.09 0.46 -0.7 0.08 0.09 -0.3 0.82 0.41 0.53 -0.17 -0.47 BottomMutualFund100 -2.31 0.05 -0.74 0.72 0.31 -0.1 0.44 -0.3 -0.18 -0.13 0.15 0.61 中文名 TELECOM AUTO ELECEQP MACHIEQUIP COMPUTER RANSPORTATIO EALESTAT UTILITIES BUILDDECO HEALTH TopStock100 0.19 0.13 0.13 0.12 0.13 0 0.02 0 0.01 0 BottomStock100 0.02 0 0.02 0.06 0.08 0.03 0.06 0.07 0.14 0.16 TopMutualFund100 0.05 0.06 0.25 0.07 0.12 0.01 0.01 0 0 0.03 BottomMutualFund100 0.01 0.01 0.06 0.08 0.02 0 0 0.01 0.02 0.06 3该表显示选定股票/基金的收益率（单位为%）、风险与各因子的暴露情况。对因子的暴露情况而言，值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 4该表显示各行业因子在股票上的暴露情况。选取了赢家组合相对于输家组合超配/低配前五个行业。值越高则该因子的暴露越多，值越低则该因子的暴露越少。 近一周 近1个月 近3个月 TELECOM COMPUTER AUTO TEXTILE HEALTH COMMETRADE CONGLOMERATESMEDIA ELECEQPUTILITIES 211.05 262.64 683.1 46.92 45.11 33.44 -0.44 -0.45 -0.8 -0.9 -1.05 30.58 17.5 5.04 69.42 -0.95 28.5 62.4 0 1.54 0 7 -7.1 21.19 2.55 55.9 0.88 2.79 -2.58 0 图4：赢家组合相对输家组合的行业收益 二、中诚信股票指数表现 宽基指数收益、风险、风格分析 2.84 3.22 2.35 2.99 2.54 2.9 0.69 本周权益市场由跌转涨，CCX全A指数涨幅为2.84%，CCX300股票指数涨幅为3.22%，CCX500股票指数涨幅为2.35%，CCX800股票指数涨幅为2.99%，CCX1000股票指数涨幅为2.54%，CCX1800股票指数涨幅为2.9%。整体而言，大中盘的盈利略大于小盘。 -0.61 -0.56 -1.52 -0.81 -2.37 -1.12 -1.01 -5.01 -0.48 -3.94 -3.14 图5：中诚信宽基股票指数收益表现 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) CCX全A 6.23 10.63 11.86 12.22 15.14 9.16 CCX300 10.05 12.99 12.56 13.13 15.91 6.64 CCX500 5.8 11.07 12.16 12.27 15.39 9.12 CCX800 8.84 11.98 12.04 12.46 15.23 7.29 CCX1000 2.58 11.09 13.21 13.75 17.52 12.2 CCX1800 7.44 11.23 11.8 12.22 15.09 8.25 表3：中诚信宽基股票指数风险情况 CCX1800 CCX1000 CCX800 CCX500 CCX300 CCX全A 中文名 BETA 57 -0. 92 0. -0 05 0. 06 -0. LEVERAGE SIZENL SIZE BTOP LIQUIDTY RESVOL GROWTH MOMENTUMEARNYILD 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） CCX全A CCX300 CCX500 CCX800 CCX1000 CCX1800 0. 15 -0. 09 .02 0.28 0. 05 -0 .05 -0.11 -0 .09 0.1 0. 05 0.23 0.06 0. 31 -0 .32 -0.18 0.3 03 0. 0.26 -0.14 .06 -0 04 -0. 0.46 .07 -0 52 0. 23 -0. 04 -0. 15 0. - 0. 11 0. 62 -0. 28 0.15 0.16 0. 22 -0 .25 -0.17 0.16 0.02 -0.15 .15 -0 14 0. 0.23 0.07 02 -0. .55 -0 -0.05 0.26 17 -0. .25 -0 05 1. 98 -0. .3 -0 28 0. 0.53 0. 14 -0. 04 0.3 表4：中诚信宽基股票指数风格情况5 近一周（%） 近3个月（%） 近一年（%） 高Beta100低流动性100高成长100 动量100质量100价值100 高分红100 高盈利质量100低波100 高盈利100红利低波100 低杠杆100低Beta100 本周高贝塔100因子涨幅居前；低波100因子表现较差。 图6：中诚信因子股票指数收益表现 表5：中诚信因子股票指数风险情况 4.88 4.65 3.97 3.57 3.57 2.42 2.41 2.32 1.88 1.74 1.46 0.55 -0.83 21.68 7.69 -2.97 -8.53 5.17 2.25 -1.39 -5.97 6.82 -2.8 -3.49 -5.31 6.73 33.75 2.38 2.14 -17.78 21.95 22.57 -1.98 -4.47 16.68 -11.7 3.39 -9.15 16.58 中诚信因子指数收益、风险、风格分析 中文名 近一周(%) 近1个月(%) 近3个月(%) 近半年(%) 近一年(%) predict_vol(%) 高分红100 12.63 12.83 11.39 12.99 15.47 9.07 红利低波100 4.71 10.57 10.58 11.23 13.35 5.67 高盈利100 10.52 13.1 15.31 14.33 17.75 9.3 高盈利质量100 5.25 10.19 11.5 12.68 17.2 8.7 高成长100 3.64 11.22 11.48 11.89 15.97 8.75 高Beta100 24.08 26.01 31.29 26.05 28.4 17.36 低流动性100 9.78 12.3 10.6 10.57 13.21 7.73 低杠杆100 4.58 12.79 16.82 16.19 17.86 11.9 低Beta100 9.38 12.53 12.17 12.82 13.17 13.54 动量100 21.36 24.61 21.7 19.59 21.57 16.25 质量1