金融工程ESG市场跟踪双周报：券商分类评价工作启动，欧盟拟扩容可持续经济活动范围

2023年6月19日 总量研究 券商分类评价工作启动，欧盟拟扩容可持续经济活动范围 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20230618 要点 ESG热点聚焦：根据上证报报道，各证监局近日通知辖区券商做好2023年分类评价工作。社会责任是券商分类评价工作的重中之重。具体来看，监管机构考核券商社会责任履行情况的内容和依据包括：1.《证券公司分类监管规定》将对社 会责任履行情况较好的证券公司给予加分。2.《证券公司履行社会责任专项评价办法》涵盖服务乡村振兴、践行新发展理念、参与社会公益、所获表彰奖励四方面内容，共计12项指标。3.绿色债券公益榜等其他数据统计结果。 ESG新闻速览：国内：人民银行行长易纲在第十四届陆家嘴论坛发表“积极践行绿色发展理念促进30/60目标平稳实现”主题演讲；中国人民银行、金融监管总局等五部门联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》；国务院办公厅印发国务院2023年度立法工作计划，提及多项绿 色发展相关草案；生态环境部发布《关于多氯萘等5种类持久性有机污染物环境风险管控要求的公告》；生态环境部、工业和信息化部共同制定《中国消耗臭氧层物质替代品推荐名录》，加快推动含氢氯氟烃物质的淘汰；工业和信息化部办公厅等征集2023年国家鼓励发展的重大环保技术装备，涉及大气污染防治、水污染防治等十大重点领域；市场监管总局印发《关于加强计量数据管理和应用的指导意见》，在节能环保领域优先建设应用基地。欧盟：欧盟委员会提出一揽子 新计划，如修订《欧盟分类授权法案》、监督ESG评级机构等，以建立和加强欧盟可持续金融框架的基础；欧洲议会全面修改电池和废电池的规定，将影响所有在欧盟销售的电池的设计、生产和废物管理流程；欧洲议会环境、公共卫生和食品安全委员会（ENVI）支持修订产品生态设计框架，使欧盟的产品在其整个生命周期中更加环保、循环和节能。美国：拜登-哈里斯政府发布《美国国家清洁氢战略和路线图》；拜登-哈里斯政府拨款1.92亿美元推进电池回收技术发展； 拜登-哈里斯政府拨款1.35亿美元用于减少美国工业部门排放。 ESG金融产品跟踪：（如无明确说明，本期指2023.6.5-2023.6.18） ESG债券方面，一级市场：本期新发绿色债券22只，其中碳中和债券8只、蓝 色债券1只，新发低碳转型债券4只；新发乡村振兴债券4只；新发可持续发 展债券1只、可持续挂钩债券4只。二级市场：成交额方面，绿色债券6月以 来成交964.88亿元；收益率方面，除1年期金融债以外，其余各类型绿色债券收益率下降。 ESG基金方面，目前市场上ESG基金共188只，其中主动型114只，规模1199.36 亿元；被动型74只，规模262.51亿元。新发、新成立：新公告发行1只、新 成立1只ESG基金，分别为华泰紫金碳中和混合发起A、富国中证上海环交所碳中和ETF联接A。业绩表现：主动权益型ESG主题基金本期平均回报为3.60%， 今年以来平均回报为-1.99%；主动权益型泛ESG基金本期平均回报为2.40%，今年以来平均回报为-1.41%；纯债型ESG基金本期平均回报为0.11%，今年以来平均回报为1.64%。 银行ESG理财产品方面，银行ESG理财产品（在售、存续）共215只。本期4只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品包括3只固定收益类产品和1只混合类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、ESG热点聚焦4 1.1、券商分类评价启动，监管机构如何考核券商社会责任情况？4 2、ESG相关新闻追踪5 3、ESG金融产品8 3.1、国内ESG债券8 3.1.1、绿色债券8 3.1.2、低碳转型债券10 3.1.3、乡村振兴债券10 3.1.4、可持续发展、可持续挂钩债券10 3.2、国内ESG基金11 3.2.1、ESG基金市场规模11 3.2.2、本期新发、新成立ESG基金12 3.2.3、ESG主题基金业绩表现（主动权益型）12 3.2.4、泛ESG基金业绩表现TOP20（主动权益型）13 3.2.5、ESG基金业绩表现（纯债型）13 3.3、国内银行ESG理财产品14 4、风险提示14 中庚基金 图目录 图1：券商社会责任履行情况考核依据4 图2：近三年绿色债券累计发行规模8 图3：近三年绿色债券月度净融资规模8 图4：近三年绿色债券月度成交额9 图5：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况9 图6：2020Q4至今主动型、被动型ESG概念基金规模变化11 图7：2022Q4以来ESG理财产品数量变化情况14 图8：发行机构存量ESG理财产品数量前10名14 表目录 表1：主要种类ESG债券发行总量及本期新发情况8 表2：新发绿色债券（2023.6.5-2023.6.18）9 表3：新发低碳转型债券（2023.6.5-2023.6.18）10 表3：新发乡村振兴债券（2023.6.5-2023.6.18）10 表4：新发可持续发展、可持续挂钩债券（2023.6.5-2023.6.18）10 表5：新成立、发行、公告发行ESG基金（2023.6.5-2023.6.18）12 表6：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）12 表7：泛ESG基金本期业绩表现TOP20（主动权益型）13 表8：ESG基金业绩表现（纯债型）13 表9：新发ESG理财产品统计（2023.6.5-2023.6.18）14 1、ESG热点聚焦 1.1、券商分类评价启动，监管机构如何考核券商社会责任情况？ 根据上证报报道，各证监局近日通知辖区券商做好2023年分类评价工作。社会责任是券商分类评价工作的重中之重。证监会将对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、证券公司服务新三板改革情况进行专项评价；对 证券公司服务民企纾困等专项监管工作突出的证券公司予以适当加分激励，对落实专项监管工作不力的证券公司予以扣分。 具体来看，监管机构考核券商社会责任履行情况的内容和依据有哪些？ 1.《证券公司分类监管规定》将对社会责任履行情况较好的证券公司给予加分。第十六条第二款：“中国证监会可以组织中国证券业协会等单位对证券公司的全面风险管理能力、企业文化建设情况、社会责任履行情况、服务资本市场重大改革情况等进行专项评价。中国证监会及其派出机构可以根据证券公司专业评价及专项评价结果，对证券公司评价计分进行调整，每项评价最高可加3分。” 2.《证券公司履行社会责任专项评价办法》涵盖服务乡村振兴、践行新发展理念、参与社会公益、所获表彰奖励四方面内容，共计12项指标。证券业协会主要按照各项指标排名为证券公司赋予不同分数，将评价结果报送中国证监会，供监管 部门在证券公司分类监管工作中参考使用。 3.绿色债券公益榜等其他数据统计结果：1）2017年起，证券业协会每季度发布“绿色债券公益榜”，公布证券公司参与绿色公司债券承销情况，作为证券公司分类评价中社会责任评价的重要内容。2）2016年起，证券业协会每年度披露证券公司履行社会责任专项评价数据统计结果，其中包含绿色债券（含资产证券化产品）及创新创业公司债已发行总金额排名情况。 图1：券商社会责任履行情况考核依据 资料来源：证监会、证券业协会官网，光大证券研究所整理 2、ESG相关新闻追踪 国内 人民银行行长易纲在第十四届陆家嘴论坛发表“积极践行绿色发展理念促进30/60目标平稳实现”主题演讲。6月8日，第十四届陆家嘴论坛召开，本次论坛聚焦“全球金融开放与合作：引导经济复苏的新动力”。人民银行行长易纲认 为绿色发展是经济复苏的重要新动力，并发表了“积极践行绿色发展理念促进30/60目标平稳实现”主题演讲。 易纲行长认为：实现30/60目标的难点在于解决碳排放的负外部性问题，降低绿色溢价。排放的大部分成本由社会承担，排碳企业和用户没有付出相应成本，具有重大负外部性；绿色能源、绿色低碳技术发展迅速，成本下降很快，但总的来看绿色能源的成本还是比传统化石能源高（因为化石能源没有承担全部的碳排放成本），高出的部分就是绿色溢价。降低绿色溢价，一个渠道是提高排碳成本，增加使用化石能源的支出成本；另一个重要渠道就是通过市场化激励机制，降低绿色能源的成本，我国和各国经验表明，绿色金融的发展能够有效助力解决上述两个难点，为信息披露和绿色能源的发展提供可靠的激励机制。 另外，易纲行长提出：中央作出30/60部署后，人民银行坚决把绿色金融工作摆在突出位置，重点抓了加强环境信息披露、完善政策激励约束体系、开展气候风险压力测试三方面工作，积极参与和引领绿色金融国际合作，牵头制定了《G20可持续金融路线图》、《G20转型金融政策框架》等。 中国人民银行、金融监管总局等五部门联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》。6月16日，中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加 快建设农业强国的指导意见》，对做好粮食和重要农产品稳产保供金融服务、强化巩固拓展脱贫攻坚成果金融支持、加强农业强国金融供给等九个方面提出具体要求。《意见》强调加强种业振兴等农业关键核心技术攻关金融支撑，强化农业科技装备和绿色发展融资支持等。截至2023年4月末，涉农贷款余额53.16万亿元，同比增长16.4%，下一步，五部门将引导更多金融资源配置到乡村振兴重点领域和薄弱环节。 国务院办公厅印发国务院2023年度立法工作计划，提及多项绿色发展相关草案。 6月7日，国务院办公厅发布《关于印发国务院2023年度立法工作计划的通知》。 通知在多个方面提出了多项立法草案和修订草案。在推动绿色发展、促进人与自然和谐共生方面，国务院提请全国人大常委会审议矿产资源法修订草案、能源法草案。制定生态保护补偿条例、节约用水条例。预备提请全国人大常委会审议进出境动植物检疫法修正草案、国家公园法草案。预备制定碳排放权交易管理暂行条例，预备修订消耗臭氧层物质管理条例。 生态环境部发布《关于多氯萘等5种类持久性有机污染物环境风险管控要求的公告》。6月12日，生态环境部会同国家履行斯德哥尔摩公约工作协调组有关部门联合发布《关于多氯萘等5种类持久性有机污染物环境风险管控要求的公 告》。基于5种类持久性有机污染物在我国的生产、使用和管控情况，《公告》规定了如下环境风险管控要求：一是禁止生产、使用、进出口六氯丁二烯、多氯萘、五氯苯酚及其盐类和酯类；二是禁止生产、使用、进出口十溴二苯；三是禁止生产、使用、进出口短链氯化石蜡；四是排放六氯丁二烯、多氯萘的企业事业单位和其他生产经营者应当采取有效措施，切实减少排放量或消除排放源。鼓励开发和应用替代技术，以防止六氯丁二烯、多氯萘的生成和排放。 生态环境部、工业和信息化部共同制定《中国消耗臭氧层物质替代品推荐名录》，加快推动含氢氯氟烃物质的淘汰。6月14日，生态环境部、工业和信息化部共 同制定并印发《中国消耗臭氧层物质替代品推荐名录》。《名录》一是明确被替代物质及替代品的用途类型和主要应用领域，二是突出替代品臭氧层友好和绿色低碳的双重属性。目前，我国正在开展最后一类ODS含氢氯氟烃（HCFCs）的淘汰和替代工作，并已实现2013年冻结、2015年削减10%和2020年削减35%的目标，正在向2025年削减67.5%的目标加速迈进。 工业和信息化部办公厅等征集2023年国家鼓励发展的重大环保技术装备，涉及大气污染防治、水污染防治等十大重点领域。6月6日，工业和信息化部办公厅、生态环境部办公厅组织开展2023年国家鼓励发展的重大环保技术装备征集工 作，以加快先进环保装备研发和应用推广，