金融工程ESG市场跟踪双周报：AASB发布基于ISSB准则的可持续报告标准，香港证监会将制定ESG自愿行为守则

2023年11月7日 总量研究 AASB发布基于ISSB准则的可持续报告标准，香港证监会将制定ESG自愿行为守则 ——金融工程ESG市场跟踪双周报20231105 要点 ESG热点聚焦： 10月23日，澳大利亚会计准则委员会（AASB）发布了基于ISSB准则的征求意见稿EDSR1《澳大利亚可持续发展报告准则-气候相关财务信息披露》，提出了气候相关财务披露要求。EDSR1将于2024年3月1日之前公开征求意见。EDSR1包括三个澳大利亚可持续发展报告准则草案:分别是气候相关财务信息披露一般准则、气候相关财务信息披露准则和ASRS参考文献。意见稿还列出了澳大利亚政府认为应遵守强制性气候相关披露要求的实体。另外，香港证监会支 持为ESG评级及数据产品供应商制定自愿行为守则。 ESG新闻速览：国内：中国人民银行发布2023年三季度金融机构贷款投向统计报告，绿色贷款增速维持高位；生态环境部安排全国温室气体自愿减排交易市场相关衔接工作；证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见；国家发改委等部门促进炼油行业绿色创新高质量发展；国家发改委等部门加快“以竹代塑”发展三年行动计划，减少塑料污染；工信部制定《电石行业规范条件》，推动电石行业节能降碳、综合利用资源；工信部制定《合成氨行业规范条件》，促进合成氨行业转型升级；国家能源局组织开展可再生能源发展试点示范；财政部引导保险资金长期稳健投资、加强国有商业保险公司长周期考核；国家金融监督管理总局制定了《商业银行资本管理办法》；中国香港交易所与深圳排交所签署协议，推动大湾区碳市场发展。欧盟：欧洲议会扩大《净零工业法案》立法范围，旨在提高欧洲制造业在脱碳所需技术方面的产出；欧洲议会支持卡车和公共汽车的二氧化碳减排目标；欧洲议会通过了一项新规，使包装更易于重复使用和回收。美国：美国能源部列举“BetterBuilding”等倡议的阶段性成果；美国能源部宣布投入3600万美元用于推进海洋二氧化碳去除技术。 ESG金融产品跟踪： ESG债券方面，本期（指2023.10.23-2023.11.5，下同）新发绿色债券30只，已发行规模为291.42亿元；新发乡村振兴债券5只，发行规模为26.40亿元； 新发可持续挂钩债券3只，发行规模为16.5亿元。近期绿债市场气温偏冷，绿 色债券10月发行规模为492.33亿元、11月以来发行规模为70亿元，10月成 交额为920.95亿元，本期绿色债券到期收益率下降。 ESG基金方面，目前市场存量ESG基金为197只，其中主动型基金为119只、被动型基金为78只。1只ESG基金即将发行，即兴证全球可持续投资三年定开混合。业绩表现方面，主动权益型ESG基金本期平均回报为2.04%，治理主题基金表现相对占优。ESG主题、环境主题、社会主题、治理主题基金本期平均 回报分别为2.03%、1.78%、2.86%、3.77%。纯债型ESG基金本期平均回报为0.17%。ESG主题、环境主题基金本期平均回报分别为0.17%、0.17%。 银行ESG理财产品方面，目前银行ESG理财产品共234只，本期6只ESG理财产品开始募集，新发ESG理财产品包括4只固定收益类产品和2只混合类产品。 风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001 010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：万松林 021-52523803 wansonglin@ebscn.com 联系人：马元心 021-52523678 mayuanxin@ebscn.com 目录 1、ESG新闻聚焦4 10.1、澳大利亚AASB发布基于ISSB准则的可持续报告标准4 10.2、香港证监会支持为ESG评级及数据产品供应商制定自愿行为守则5 2、ESG相关新闻追踪5 3、ESG金融产品9 3.1、ESG债券9 3.1.1、ESG债券发行情况9 3.1.2、绿色债券市场表现10 3.2、ESG基金11 3.2.1、存量市场规模11 3.2.2、发行成立情况12 3.2.3、基金业绩表现12 3.3、银行ESG理财14 4、风险提示15 图目录 图1：近三年绿色债券累计发行规模11 图2：近三年绿色债券月度净融资规模11 图3：近三年绿色债券月度成交额11 图4：不同类型和期限绿色债券中债估价收益率情况11 图5：2021Q1至今主动型、被动型ESG概念基金规模变化12 图6：2023年以来ESG理财产品数量变化情况14 图7：发行机构存量ESG理财产品数量前10名14 表目录 表1：EDSR1的三个ASRS准则4 表2：强制性披露规定的建议路线图4 表3：新发行ESG债券明细（2023.10.23-2023.11.5）10 表4：ESG基金发行成立情况（2023.10.23-2023.11.5）12 表5：ESG主题基金业绩表现（主动权益型）13 表6：泛ESG基金业绩表现TOP20（主动权益型）13 表7：ESG基金业绩表现（纯债型）14 表8：新发ESG理财产品统计（2023.10.23-2023.11.5）15 1、ESG新闻聚焦 1.1、澳大利亚AASB发布基于ISSB准则的可持续报告标准 在2023年7月18日外发的报告《TCFD移交工作，ISSB最终准则落地后的展望——金融工程ESG市场跟踪双周报20230716》中，我们提出了观点“鉴于ISSB国际化准则由G20背书，各大交易所将陆续修订其ESG指引”。 2022年11月，港交所发布了针对上市公司ESG披露情况的第五次审查报告，在报告中，港交所表示，正在根据TCFD和ISSB发展情况，对现行《ESG指引》进行修订研究。2023年7月，新加坡SRAC对采纳IFRSS2准则公开征求意见。 澳大利亚可持续报告准则 澳大利亚会计准则委员会（AASB）发布基于ISSB准则的可持续报告准则。10月23日，澳大利亚会计准则委员会（AASB）发布了征求意见稿EDSR1《澳大利亚可持续发展报告准则-气候相关财务信息披露》，提出了气候相关财务披露要求。EDSR1将于2024年3月1日之前公开征求意见。 EDSR1包括三个澳大利亚可持续发展报告准则(ASRS准则)草案:分别是气候相关财务信息披露一般准则、气候相关财务信息披露准则和ASRS参考文献。 准则基准及其主要内容 表1：EDSR1的三个ASRS准则 ASRS1《气候相关财务信息披露的一般要求》以IFRSS1《可持续发展相关财务信息披露一般要 求》为基准制定，但对气候相关财务披露进行了范围限制 ASRS2《气候相关财务信息披露准则》以IFRSS2气候相关披露为基准制定 ASRS101ASRS中的参考文献作为一项服务标准制定，将定期更新，以列出在澳大 利亚发布的任何非立法文件的相关版本以及在ASRS准则中引用的外国文件 资料来源：AASB官网、光大证券研究所 可持续报告准则的适用范围 在发布征求意见稿时，澳大利亚议会尚未通过“规定了需要根据ASRS准则披露与气候相关财务信息的实体”的法案。在财政部纳入的强制性披露要求的拟议路线图中，列出了澳大利亚政府认为应遵守强制性气候相关披露要求的实体。 大概时间相关实体 表2：强制性披露规定的建议路线图 2024年7月1日满足三个门槛中的两个: -员工500人以上; -合并总资产价值为10亿美元或以上; 2026年7月1日 满足三个门槛中的两个: -员工250人以上; -合并总资产价值为5亿美元或以上; -综合收入为2亿美元或以上。 -综合收入为5亿美元或以上。 2027年7月1日满足三个门槛中的两个: -员工100人以上; -合并总资产价值为2500万美元或以上; -综合收入为5000万美元或以上。 资料来源：AASB官网、光大证券研究所 1.2、香港证监会支持为ESG评级及数据产品供应商制定自愿行为守则 10月31日，香港证监会（SFC）宣布将支持并赞助制订一套操守准则，供在中国香港提供产品及服务的ESG评级及数据产品供应商自愿采用，以减轻投资产品“漂绿”风险。 自愿行为守则（VCoC）将由业界主导。自愿行为守则将由业界领导的工作小组，即中国香港ESG评级及数据产品供应商自愿行为守则工作小组制定。 证监会亦欢迎国际资本市场协会(ICMA)担任工作组秘书处。秘书处将负责召集和领导工作小组，成员包括中国香港、中国内地及其他国际ESG评级机构和数据产品供应商的代表，以及中国香港金融机构。 制定自愿行为守则源自ESG数据的准确性等问题。自2022年年中以来，SFC对ESG评级和数据产品供应商(不受证监会监管)进行了一些调查工作，调查发现，资产管理公司强调了对数据质量、透明度和提供商利益冲突管理的普遍关注，而当前ESG评级和数据产品提供商存在一些问题，例如ESG数据的准确性不高、可信度不强、投资者和ESG服务商之间可能存在利益冲突。 拟议的VCoC将开放给ESG评级和数据产品提供商自愿注册，预计将为资产管理公司提供一个简化和一致的基础，以对ESG服务提供商进行尽职调查或持续评估。 2、ESG相关新闻追踪 国内 中国人民银行发布2023年三季度金融机构贷款投向统计报告，绿色贷款增速维 持高位。11月1日，中国人民银行发布2023年三季度金融机构贷款投向统计 报告。 普惠金融方面。2023年三季度末，普惠小微贷款余额28.74万亿元，同比增长24.1%，增速比上年末高0.3个百分点，前三季度增加4.95万亿元，同比多增 1.01万亿元。 绿色贷款方面。2023年三季度末，本外币绿色贷款余额28.58万亿元，同比增长36.8%，比年初增加6.98万亿元。其中，投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款分别为9.96和9.14万亿元，合计占绿色贷款的66.8%。分用途看，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额分别为12.45、7.27和4.13万亿元，同比分别增长32.8%、36.2%和42.3%，比年初分别增加2.74万亿元、1.73万亿元和1.16万亿元。分行业看，电力、热力、燃气及水生产和供应业绿色贷款余额6.8万亿元，同比增长27.6%，比年初增加1.3万亿元；交通运输、仓储和邮政业绿色贷款余额5.1万亿元，同比增长13.8%，比年初增加5681亿元。 涉农贷款方面。2023年三季度末，本外币涉农贷款余额55.8万亿元，同比增长15.1%，增速比上年末高1.1个百分点；前三季度增加6.63万亿元，同比多增 1.17万亿。 生态环境部安排全国温室气体自愿减排交易市场相关衔接工作。10月25日，生态环境部发布《关于全国温室气体自愿减排交易市场有关工作事项安排的通告》，旨在做好全国温室气体自愿减排交易市场与全国碳排放权交易市场的衔接工作。 10月19日，生态环境部、市场监管总局发布《温室气体自愿减排交易管理办法 （试行）》，提出由全国温室气体自愿减排注册登记机构负责全国温室气体自愿减排注册登记系统的运行和管理、由全国温室气体自愿减排交易机构负责全国温室气体自愿减排交易系统的运行和管理。 本次通告旨在明确：在全国温室气体自愿减排注册登记机构、全国温室气体自愿减排交易机构成立前，其职责分别由国家应对气候变化战略研究和国际合作中心和北京绿色交易所有限公司承担。 证监会就修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》公开征求意见。11月3日，为进一步完善证券公司风险控制指标体系，证监会根据《证券公司风险控制指标管理办法》相关规定，修订了《证券公司风险控制指标计算标准规定》。 本次修订主要体现四方面的监管导向：一是促进功能发挥。引导证券公司优化业务结构和资产配置。二是扶优限劣、分类监管。适当拓展优质证券公司资本空间，提升资本使用效率。三是全面加强监管。对证券公司所有业务活动纳入风险控制指标约束范围，对创新业务和风险较高的业务从严设置风险计算标