投资策略研究：金融市场周报

投资策略研究 金融市场周报 美国市场科技股受益于投资者对人工智能的乐观情绪爆发持续上涨，同时在市场押注美联储即将结束加息周期的心态下，标普持续四周上涨，迈入技术性牛市。美国市场方面，道琼斯工业指数上涨0.34%，标普500指数上涨 0.39%，纳斯达克指数上涨0.14%。欧洲市场方面，英国富时100指数下跌0.59%，德国DAX指数与法国CAC40指数分别下跌0.63%与0.79%；。 A股市场呈弱势整理格局，市场内部表现分化延续。大盘指数上证50微涨0.01%，沪深300下跌0.65%，中盘指数中证500下跌1.57%，小盘指数中证1000下跌1.97%。创业板指下跌4.04%，科创50下跌1.97%。 南北向资金均中幅净流入，北向资金净流入17.29亿元，南向资金净流入 52.59亿元。按照一级行业分类来看，上周净买入排名靠前的为银行、家用电器及非银金融。净卖出排名靠前的为电子以及电力设备。 1年期国债收益率较前一周下降11bp至1.86%，5年期国债收益率较前一周下降1.9bp至2.43%。 风险提示：股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险等 证券研究报告|投资策略研究*周报 2023年06月13日 作者 分析师汪毅 执业证书编号：S1070512120003 邮箱：yiw@cgws.com 联系人丁皓晨 执业证书编号：S1070122080002 邮箱：dinghaochen@cgws.com 相关研究 1、《A股估值、风格与风险追踪—投资策略周报 （2023.05.29--2023.06.04）》2023-06-09 2、《英伟达再推重磅产品，AI性能逢突破》2023-06- 05 3、《长城策略*月度金股‖六月》2023-06-02 内容目录 全球股票市场回顾3 内地市场回顾4 风险提示8 图表目录 图表1：欧美股指涨跌幅数据3 图表2：美国股票市场指数近一年相对走势3 图表3：欧洲股票市场指数近一年相对走势3 图表4：亚太市场股指涨跌幅数据3 图表5：亚太发达股票市场指数近一年相对走势4 图表6：亚太发展中股票市场指数近一年相对走势4 图表7：A股市场股指涨跌幅数据4 图表8：A股市场中大盘指数近一年相对走势4 图表9：A股市场小盘指数近一年相对走势4 图表10：A股市场股指成交额数据5 图表11：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势5 图表12：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势5 图表13：近250个交易日沪深两市成交金额5 图表14：A股市场股指成交额数据6 图表15：南北向资金近四周情况7 图表16：南北向资金近一年累计净买入额相对走势7 图表17：陆股通一级行业净买入额（亿元）7 图表18：各类债券到期收益率（YTM）8 全球股票市场回顾 欧美市场 图表1：欧美股指涨跌幅数据 指数名称上周涨跌幅月初以来涨跌幅年初以来涨跌幅指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 道琼斯工业指数0.34% 2.94%2.85%2.50% 2.20%英国富时100 -0.59% 1.56% 1.48% 标普500 0.39%0.14% 11.96% 法国CAC40-0.79%1.61% 11.42% 纳斯达克指数 26.68% 德国DAX -0.63%1.82%14.55% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表2：美国股票市场指数近一年相对走势图表3：欧洲股票市场指数近一年相对走势 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 亚太市场 图表4：亚太市场股指涨跌幅数据 指数名称上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌 幅指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 日经225 2.35%4.46% 23.65% 印度SENSEX30 0.05%0.14% 2.93% 韩国综合指数 1.53%2.48% 18.10% 胡志明指数 1.12%2.20% 9.31% 恒生指数 2.32% 6.34% -1.98%泰国SET指数 1.54% 1.56% -6.80% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表5：亚太发达股票市场指数近一年相对走势图表6：亚太发展中股票市场指数近一年相对走势 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 内地市场回顾 股票指数涨跌幅 图表7：A股市场股指涨跌幅数据 指数名称上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌 幅指数名称 上周涨跌幅 月初以来涨跌幅 年初以来涨跌幅 上证50 0.01% 2.03% -3.47% 中证1000 -1.97% -1.01% 3.41% 沪深300 -0.65% 1.00% -0.90%创业板指 -4.04% -2.30%-2.03% -8.68% 中证500 -1.57% -0.63%2.47%科创50 -1.97% 7.57% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表8：A股市场中大盘指数近一年相对走势图表9：A股市场小盘指数近一年相对走势 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 股票指数及市场整体成交额 图表10：A股市场股指成交额数据 上周日均成交额（亿成交额相对基准涨上周日均成交额 成交额相对基准 指数名称 元） 跌幅 指数名称 （亿元） 涨跌幅 上证50 465.12 -12.91% 中证1000 1857.39 2.28% 沪深300 2139.06 -4.20% 创业板指 2466.39 1.04% 中证500 1322.99 -4.31% 科创50 744.83 7.65% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表11：A股市场中大盘指数成交额近一年相对走势图表12：A股市场小盘指数成交额近一年相对走势 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表13：近250个交易日沪深两市成交金额 14,000 13,000 12,000 11,000 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 沪深两市成交金额(亿元)(左)沪深300指数(右) 4,700 4,500 4,300 4,100 3,900 3,700 3,500 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 行业指数 图表14：A股市场股指成交额数据 指数简称 上周涨跌幅 本月涨跌幅 年初以来涨跌幅 周期 有色金属 -1.56% 2.63% -1.41% 机械设备 -2.08% -1.91% 3.65% 基础化工 -2.67% 0.08% -10.24% 环保 -1.56% -1.82% -0.20% 电力设备 -4.34% -2.91% -9.98% 石油石化 -0.52% 1.65% 9.31% 建筑材料 0.48% 3.82% -8.03% 钢铁 -1.44% 0.07% -3.68% 建筑装饰 0.55% 0.90% 12.81% 国防军工 -3.69% -3.83% -1.32% 公用事业 -0.09% -1.19% 6.94% 煤炭 0.21% 1.12% -5.55% 交通运输 0.78% 0.58% -4.54% 消费 轻工制造 -0.52% 1.53% -3.41% 农林牧渔 0.36% 1.64% -10.80% 商贸零售 -0.61% 1.40% -20.17% 社会服务 1.71% 2.52% -5.06% 家用电器 2.45% 4.82% 6.74% 食品饮料 -1.90% 0.74% -8.90% 纺织服饰 -0.74% 0.18% 0.49% 汽车 -0.88% 0.75% -2.03% 成长 医药生物 -2.63% -2.99% -4.07% 传媒 2.82% 5.29% 52.56% 通信 2.95% 4.25% 41.60% 计算机 -0.35% 1.86% 29.63% 电子 -2.14% -1.52% 7.59% 美容护理 -3.89% -3.36% -15.46% 金融房地产 1.23% 4.50% -10.96% 银行 2.66% 3.57% 2.75% 非银金融 -0.33% 1.43% 4.11% 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 南北向资金流动 陆股通成交净买入（亿元，人民币）港股通成交净买入（亿元，人民币） 150 100 50 0 (50) (100) (150) (200) 2023-05-192023-05-262023-06-022023-06-09 图表15：南北向资金近四周情况图表16：南北向资金近一年累计净买入额相对走势 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 图表17：陆股通一级行业净买入额（亿元） 40 30 20 10 0 -10 -20 -30 -40 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 国内债券市场 图表18：各类债券到期收益率（YTM） 相比前一周变化(bp)(右) 上周末YTM(%)(左) 2.43.35 2.43 3.04 2.54 2.43 2.26 2.16 2.31 2.211.86 -1.9 -3.6 -4.1 -5.1 -5.0 -6.4 -6.4 -6.0 -11.0 6.0 4.0 2.0 0.0 (2.0) (4.0) (6.0) (8.0) (10.0) (12.0) (14.0) 资料来源：Wind，长城证券产业金融研究院 风险提示 股票市场风险、债券市场风险、外汇市场风险、金融期货波动风险、商品期货波动风险等 免责声明 长城证券股份有限公司（以下简称长城证券）具备中国证监会批准的证券投资咨询业务资格。 本报告由长城证券向专业投资者客户及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者客户（以下统称客户）提供，除非另有说明，所有本报告的版权属于长城证券。未经长城证券事先书面授权许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布，亦不得作为诉讼、仲裁、传媒及任何单位或个人引用的证明或依据，不得用于未经允许的其它任何用途。如引用、刊发，需注明出处为长城证券研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 本报告是基于本公司认为可靠的已公开信息，但本公司不保证信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向他人作出邀请。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 长城证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。长城证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 长城证券版权所有并保留一切权利。 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。因本研究报告涉及股票相关内容，仅面向长城证券客户中的专业投资者及风险承受能力为稳健型、积极型、激进型的普通投资者。若您并非上述类型的投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研究报告中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师声明 本报告署名分析师在此声明：本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，在执业过程中恪守独立诚信、勤勉尽职、谨慎客观、公平公正的原则，独立、客观地出具本报告。本报告反映了本人的研究观点，不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见